本文關(guān)鍵詞： 股票市場 GARCH模型 杠桿效應(yīng) 溢出效應(yīng)　出處：《財經(jīng)科學(xué)》2011年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文基于極大似然函數(shù)值準(zhǔn)則和赤池信息準(zhǔn)則,從眾多非對稱GARCH模型中選擇最優(yōu)模型來研究中美股市杠桿效應(yīng)和波動溢出效應(yīng)。結(jié)果表明:滬市和深市都表現(xiàn)出顯著的杠桿效應(yīng),與美國股市相比滬市和深市杠桿效應(yīng)較弱;滬市和深市之間存在顯著的雙向波動溢出效應(yīng),且滬市對深市的波動溢出效應(yīng)更顯著;美國股市與中國股市之間不存在顯著的波動溢出效應(yīng)。
[Abstract]:This paper is based on the maximum likelihood function value criterion and the red pool information criterion. The optimal model is selected from many asymmetric GARCH models to study the leverage effect and volatility spillover effect of Chinese and American stock markets. The results show that both Shanghai and Shenzhen stock markets exhibit significant leverage effects, and the leverage effects of Shanghai and Shenzhen stock markets are weaker than those of American stock markets. There is a significant two-way volatility spillover effect between Shanghai stock market and Shenzhen stock market, and the volatility spillover effect of Shanghai stock market is more significant, while there is no significant volatility spillover effect between American stock market and Chinese stock market.
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.51;F831.51

【參考文獻(xiàn)】

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