本文關(guān)鍵詞： 國際收支順差 流動性分配效應(yīng) 銀行貸款渠道　出處：《世界經(jīng)濟》2011年08期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文基于中國持續(xù)大規(guī)模順差的現(xiàn)實背景,從國際收支順差的流動性分配效應(yīng)角度解釋了中國銀行業(yè)的流動性結(jié)構(gòu)特征之謎,并利用微觀面板數(shù)據(jù)檢驗了2001～2009年銀行結(jié)售匯市場份額特征對信貸供給及銀行貸款渠道的影響。研究結(jié)論顯示:國際收支順差的流動性分配效應(yīng)是中國銀行業(yè)流動性結(jié)構(gòu)特征形成的重要原因,國際收支持續(xù)大規(guī)模順差導致的流動性供給主要集中在大型銀行;在控制了其他因素影響的情形下,結(jié)售匯市場份額越大的銀行,其信貸供給意愿和能力越強,對存款準備金率等數(shù)量型貨幣政策工具的反應(yīng)敏感度越低。這種資金來源渠道的數(shù)量機制能解釋中國銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)性行為。
[Abstract]:Based on the realistic background of China's sustained large surplus, this paper explains the characteristics of liquidity structure of China's banking industry from the perspective of liquidity distribution effect of balance of payments surplus. The effects of the market share characteristics of bank foreign exchange settlement and sale on the credit supply and the bank loan channel are tested by using the data of micro panel. The results show that:. The liquidity distribution effect of the balance of payments surplus is an important reason for the formation of the liquidity structure of China's banking industry. The liquidity supply caused by the large balance of payments surplus is mainly concentrated in the large banks. Under the influence of other factors, the more the market share of foreign exchange settlement and sale, the stronger the willingness and ability of credit supply. The less sensitive the response to quantitative monetary policy instruments such as reserve requirements, the quantitative mechanism for funding sources can explain the structural behaviour of China's banks.
【作者單位】： 復旦大學經(jīng)濟學院;復旦大學金融研究院;
【基金】：國家自然科學青年基金《基于商業(yè)周期視角的銀行內(nèi)生風險承擔行為與貨幣政策傳導機制研究》(70903013) 國家社科重點項目《后危機時代中國通貨膨脹防范與貨幣供應(yīng)機制完善研究》(09AZD019) 教育部人文社科青年基金《資本充足率約束下的商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為及其宏觀經(jīng)濟效應(yīng)》(08JC790022) 上海市教委晨光計劃項目《資本充足率約束下的銀行信貸行為:基于中國銀行業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)》(09CG05) 的階段性研究成果
【分類號】：F832.6
【正文快照】： 一引言自2002年以來,伴隨著國際收支的持續(xù)大規(guī)模順差,中國國內(nèi)出現(xiàn)了銀行體系整體流動性過剩,貨幣信貸擴張較快,資產(chǎn)價格泡沫和通貨膨脹壓力增大等問題,宏觀經(jīng)濟運行的風險不斷累積。中國人民銀行(下文簡稱央行)也連續(xù)采取了多次提高法定存款準備金率、加息、發(fā)行央行票據(jù)等

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