本文關(guān)鍵詞：中國(guó)債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)間波動(dòng)溢出效應(yīng)——基于SJC-Copula模型的分析　出處：《證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)》2011年09期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文基于SJC-Copula模型分析債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)間的波動(dòng)溢出效應(yīng),并以此進(jìn)一步分析波動(dòng)溢出效應(yīng)對(duì)債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力的影響。研究選取2003年3月31日至2009年8月31日中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)日數(shù)據(jù)和上證指數(shù)日數(shù)據(jù),驗(yàn)證了兩市波動(dòng)溢出效應(yīng)的存在性,同時(shí)發(fā)現(xiàn)波動(dòng)溢出效應(yīng)顯著增強(qiáng)了債券市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。
[Abstract]:This paper analyzes the volatility spillover effect between bond market and stock market based on SJC-Copula model. The paper also analyzes the impact of volatility spillover effect on the risk aversion ability of bond market. The study selects the daily data of CITIC S & P Treasury Bond Index and Shanghai Stock Exchange Index from March 31st 2003 to August 31st 2009. Daily data. The existence of volatility spillover effect between the two markets is verified, and it is found that volatility spillover effect significantly enhances the ability of bond market to avoid risk.
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.5;F224
【正文快照】： 證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)2011年9月號(hào)金融市場(chǎng)間聯(lián)系日趨緊密促使單個(gè)金融市場(chǎng)的波動(dòng)可能會(huì)引起多個(gè)金融市場(chǎng)的共同波動(dòng)。這種波動(dòng)一方面會(huì)加劇市場(chǎng)波動(dòng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),另一方面會(huì)削弱投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能。Allen和Gale(2000)以及Forbes和Rigobbon(2002)將這種市場(chǎng)間的共同波動(dòng)定義為

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1440316