本文關(guān)鍵詞：流動性衡量及對資產(chǎn)定價的影響研究述評　出處：《經(jīng)濟與管理研究》2011年08期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：流動性一般被認為是市場執(zhí)行交易的能力,這種能力表現(xiàn)為交易的便利性和交易對價格沖擊的最小化。對于流動性的衡量有基于買賣價差的方法、流動比率的方法、交易對價格的沖擊的方法等等,許多文獻在衡量流動性水平的基礎(chǔ)上,就流動性對資產(chǎn)定價的影響進行了理論和實證研究,本文系統(tǒng)總結(jié)了這些代表性的模型和研究成果。最后本文認為應(yīng)該在參考國外成熟理論的基礎(chǔ)上,深入研究適合我國資本市場的流動性衡量方法、內(nèi)在規(guī)律和對價格的作用機制。
[Abstract]:Liquidity is generally considered to be the ability of the market to execute transactions, which is manifested by the ease of trading and the minimization of price shocks by trading. There is a method of measuring liquidity based on the spread of the buying and selling price. On the basis of measuring liquidity level, many literatures have carried out theoretical and empirical research on the impact of liquidity on asset pricing. This paper systematically summarizes these representative models and research results. Finally, this paper believes that we should study the liquidity measurement methods suitable for China's capital market on the basis of foreign mature theory. The internal law and the mechanism of action to the price.
【作者單位】： 陜西師范大學(xué)國際商學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)青年基金“基于行為分析的我國證券市場監(jiān)管研究”(06JC790027) 陜西師范大學(xué)211工程第三期建設(shè)項目資助
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 長期以來流動性被認為是衡量證券市場質(zhì)量的一個重要方面，流動性好的市場能夠提供交易同時又對價格影響很小，但流動性概念本身卻難以進行明確的界定，許多學(xué)者給出了不同的定義。�？怂�(Hicks，，1962)將流動性定義為“交易立即執(zhí)行的可能性”。布萊克(Black，1971)認為高流

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本文編號：1434109