本文關(guān)鍵詞：信息對稱悖論與中小企業(yè)融資行為　出處：《上海經(jīng)濟(jì)研究》2011年10期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 信息不對稱 互助融資 中小企業(yè)融資

【摘要】：由于銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱以及大銀行對規(guī)模效應(yīng)的要求,中小企業(yè)的融資難問題至今未能化解。本文為近年來我國民間興起的中小企業(yè)互助融資模式構(gòu)建了一個數(shù)理模型。理論分析表明:第一,銀企之間存在信息對稱悖論,也即銀行一味要求企業(yè)提供完全信息,會導(dǎo)致雙虧;適度信息不對稱則能實(shí)現(xiàn)雙贏;第二,一定條件下,企業(yè)房屋、設(shè)備等實(shí)物類硬資本與經(jīng)營能力、財務(wù)狀況、歷史信用等信息類軟資本之間具有替代關(guān)系;第三,中小企業(yè)通過互助融資模式能拆借到所需的軟硬資本,并能根據(jù)意愿隱匿財務(wù)信息,從而有利于它們的生存和發(fā)展;此外,中小企業(yè)還能通過集體這個"最后借款人"增加資信等級,并使銀行調(diào)高收益預(yù)期,從而最終可實(shí)現(xiàn)交換的帕累托最優(yōu)。
[Abstract]:Due to the requirements of information asymmetry between banks and SMEs and banks to scale effect, the small and medium-sized enterprise financing difficult problem has failed to resolve. This paper is the rise of China's private small and medium-sized enterprises in recent years mutual financing mode to build a mathematical model. The theoretical analysis shows that: first, there is a symmetric information paradox between the bank, the bank just ask the enterprise to provide complete information, will lead to a double deficit; moderate information asymmetry can achieve a win-win situation; second, the housing enterprises under certain conditions, financial condition, equipment and other physical hard capital and management ability, and there is an alternative relationship between the history of credit information such as the type of soft capital; third, small and medium-sized enterprises through mutual financing mode lending to the required hardware capital, and according to the intention of hiding financial information, which is conducive to their survival and development; in addition, the small and medium-sized enterprise can also through the collective The "last borrower" increases the credit rating and makes the bank higher earnings expectations, thus ultimately achieving the Pareto optimality of the exchange.

【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(70703038) 全國教育科學(xué)規(guī)劃課題(EFA080248)的資助
【分類號】：F276.3
【正文快照】： 一、引言在中國,計劃體制留下了大而規(guī)范的銀行,市場經(jīng)濟(jì)體制形成的過程中產(chǎn)生了大量小而不規(guī)范的中小企業(yè)。一般而言,國有大銀行為了實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)不希望向中小企業(yè)發(fā)放貸款,而且由于絕大多數(shù)中小企業(yè)缺乏合格的抵押品,財務(wù)信息也不健全,致使國有大銀行更不愿意向

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 林毅夫,李永軍;中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J];經(jīng)濟(jì)研究;2001年01期

2 張捷;中小企業(yè)的關(guān)系型借貸與銀行組織結(jié)構(gòu)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2002年06期

3 王宣喻,儲小平;信息披露機(jī)制對私營企業(yè)融資決策的影響[J];經(jīng)濟(jì)研究;2002年10期

4 郝蕾,郭曦;賣方壟斷市場中不同擔(dān)保模式對企業(yè)融資的影響——基于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的模型分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2005年09期

5 姜旭朝,丁昌鋒;民間金融理論分析:范疇、比較與制度變遷[J];金融研究;2004年08期

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 梁鴻飛;壟斷型信貸市場融資擔(dān)保問題分析——以民營中小企業(yè)融資為例[J];財經(jīng)問題研究;2005年03期

2 付俊文,趙紅;信息不對稱下的中小企業(yè)信用擔(dān)保數(shù)理分析[J];財經(jīng)研究;2004年07期

3 謝朝斌;中小企業(yè)融資:理論與實(shí)證分析[J];財經(jīng)理論與實(shí)踐;2002年04期

4 黃家驊,謝瑞巧;臺灣民間金融的發(fā)展與演變[J];財貿(mào)經(jīng)濟(jì);2003年03期

5 張余文;國有商業(yè)銀行從農(nóng)村的退出與農(nóng)村金融體系的重建[J];財貿(mào)經(jīng)濟(jì);2003年06期

6 張寧;試論中國的非正式金融狀況及其對主流觀點(diǎn)的重大糾正[J];管理世界;2003年03期

7 談儒勇;非正式金融批判的批判[J];甘肅社會科學(xué);2001年01期

8 王宣喻,儲小平;資本市場的層級結(jié)構(gòu)與信息不對稱下的私營企業(yè)融資決策[J];上海經(jīng)濟(jì)研究;2002年04期

9 任旭華,周好文;中國民間金融的誘致性制度變遷[J];華南金融研究;2003年03期

10 張杰;民營經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序[J];經(jīng)濟(jì)研究;2000年04期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 吳彤;促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展 培育中小企業(yè)會計服務(wù)市場[J];商場現(xiàn)代化;2005年19期

2 陸丹;徐永鋒;;中小企業(yè)金融缺口的成因分析[J];社科縱橫;2006年04期

3 曾姝;;珠三角中小企業(yè)融資問題研究[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2006年04期

4 肖小飛;;中小企業(yè)融資困難原因及對策[J];合作經(jīng)濟(jì)與科技;2006年02期

5 柳江;;信息不對稱、貸款偏好與中小企業(yè)融資難題[J];邊疆經(jīng)濟(jì)與文化;2006年11期

6 劉曉盈;史文t@;;內(nèi)部資本市場與我國中小企業(yè)融資路徑的一種選擇[J];哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2006年06期

7 金純;肖海斌;;發(fā)展民間金融是解決中小企業(yè)融資困境的有效途徑[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2005年11期

8 馬燦亮;;中小企業(yè)融資難問題的探討[J];中國城市經(jīng)濟(jì);2010年10期

9 翟清蘭;對我國中小企業(yè)融資問題的思考[J];合作經(jīng)濟(jì)與科技;2005年20期

10 張娜;;物流銀行質(zhì)押貸款:化解中小企業(yè)融資難問題[J];財會月刊;2008年33期

相關(guān)會議論文 前10條

1 吳晶;;信息不對稱環(huán)境下建筑市場信用體系建設(shè)[A];跨越發(fā)展：七省市第十屆建筑市場與招標(biāo)投標(biāo)優(yōu)秀論文集[C];2010年

2 張程睿;王華;;公司透明度與市場信息不對稱——基于對中國股票市場的經(jīng)驗研究[A];中國會計學(xué)會2007年學(xué)術(shù)年會論文集（中冊）[C];2007年

3 馬連福;高楠;趙夢琳;;投資者關(guān)系管理對于股票回購效應(yīng)的影響研究——來自香港上市的內(nèi)地公司公開市場股票回購的證據(jù)[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

4 張冶方;;淺談突破中小企業(yè)融資難的問題[A];宜春市“解放思想求突破、科學(xué)發(fā)展促趕超”理論研討會論文集[C];2008年

5 曹計劃;;信息不對稱條件下的消費(fèi)者行為與企業(yè)營銷策略探討[A];Proceedings of the 2007 International Conference on Industrial Design(Volume 1/2)[C];2007年

6 王秋菊;;企業(yè)員工招聘的風(fēng)險分析[A];人文科技發(fā)展與管理創(chuàng)新——湖南省管理科學(xué)學(xué)會2009年度學(xué)術(shù)年會論文集[C];2009年

7 鄭春慧;;信息不對稱與農(nóng)產(chǎn)品市場發(fā)育:來自食品市場的經(jīng)驗證據(jù)[A];中國制度經(jīng)濟(jì)學(xué)年會論文集[C];2006年

8 蔡美娟;;中職學(xué)校招生中的信息不對稱問題分析[A];2008年中國教育經(jīng)濟(jì)學(xué)年會會議論文集[C];2008年

9 羅福凱;白莎莎;;基于財務(wù)學(xué)視角的中小企業(yè)發(fā)展研究——兼評“中小企業(yè)融資難”命題的真?zhèn)蝃A];中國會計學(xué)會2010年學(xué)術(shù)年會營運(yùn)資金管理論壇論文集[C];2010年

10 梁工謙;項宜;;設(shè)備招評標(biāo)中的逆向選擇分析[A];第五屆設(shè)備管理第八屆設(shè)備潤滑與液壓學(xué)術(shù)會議論文集——《設(shè)備管理設(shè)備潤滑與液壓技術(shù)》[C];2004年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 彭興庭;“中小企業(yè)融資難”難在信息不對稱[N];東方早報;2008年

2 記者 李莉　朱麗華;“評信通”助中小企圓融資夢[N];深圳商報;2009年

3 南京審計學(xué)院 殷阿龍;如何解決中小企業(yè)融資難[N];江蘇經(jīng)濟(jì)報;2005年

4 郭曉東 俞瑋 蘇福春;金融部門與中小企業(yè)信息不對稱的根源與解決途徑[N];山西經(jīng)濟(jì)日報;2008年

5 本報記者 許偉濤　實(shí)習(xí)生 杜笠 張yN蕓;破解中小企業(yè)融資難[N];焦作日報;2009年

6 沈立人;縮小官民之間的信息不對稱[N];中國改革報;2004年

7 王玉曉;淺析中小企業(yè)融資難[N];中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)報;2005年

8 張彥平 陶洪禮 作者單位 建設(shè)銀行河北省分行;解決中小企業(yè)融資難需多管齊下[N];河北經(jīng)濟(jì)日報;2005年

9 王卓群 郭丹;中小企業(yè)融資難難在哪里？[N];黑龍江經(jīng)濟(jì)報;2005年

10 楊文彤;突破中小企業(yè)融資難瓶頸[N];科技日報;2005年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 張翔;醫(yī)療服務(wù)過程中醫(yī)患非對稱信息及互動模式研究[D];華中科技大學(xué);2007年

2 許清正;我國農(nóng)村金融供給模式研究[D];南開大學(xué);2009年

3 歐陽海泉;我國中小企業(yè)融資體系研究[D];湖南大學(xué);2005年

4 楊睿;中國私募股權(quán)投資風(fēng)險管理研究[D];南開大學(xué);2009年

5 曾勁松;我國上市公司定向增發(fā)研究：定價因素及信息遷移效應(yīng)[D];南開大學(xué);2009年

6 孫小燕;農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全問題的成因與治理[D];西南財經(jīng)大學(xué);2008年

7 陳睿;股權(quán)分置改革中的市場微觀結(jié)構(gòu)分析[D];華中科技大學(xué);2007年

8 褚榮偉;C2C在線反饋機(jī)制的特征及角色研究[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

9 盧守權(quán);短生命周期產(chǎn)品供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)激勵機(jī)制研究[D];吉林大學(xué);2009年

10 粟勤;零售銀行市場的競爭行為研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 黃劍洪;基于關(guān)系型融資技術(shù)的我國中小企業(yè)融資困境新解[D];廈門大學(xué);2008年

2 馮婉蓉;浙江省中小企業(yè)信用擔(dān)保問題研究[D];浙江大學(xué);2010年

3 劉曉蕾;中小銀行與中小企業(yè)融資關(guān)系問題研究[D];北京語言大學(xué);2009年

4 張志紅;信貸配給視角下的中小企業(yè)融資問題研究[D];河南大學(xué);2009年

5 陳東平;金融危機(jī)下浙江中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的創(chuàng)新研究[D];浙江工業(yè)大學(xué);2009年

6 張春秀;我國中小企業(yè)融資租賃問題的研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2009年

7 熊林高;我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸支持的策略研究[D];蘇州大學(xué);2009年

8 金珍珍;創(chuàng)業(yè)板在中小企業(yè)融資中的作用研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2009年

9 張鑫懌;中小企業(yè)融資難問題探析[D];華東師范大學(xué);2011年

10 張榮昌;中小企業(yè)融資問題研究[D];山東農(nóng)業(yè)大學(xué);2008年

，

本文編號：1399459