本文關鍵詞：基于擬蒙特卡羅方法的可轉(zhuǎn)債VaR和ES風險度量　出處：《統(tǒng)計與決策》2011年04期 　論文類型：期刊論文

  更多相關文章： 可轉(zhuǎn)債風險度量 VaR ES 擬蒙特卡羅 Faure序列 Moro算法

【摘要】：文章通過使用隨機Faure序列和方差減小技術并結(jié)合Moro算法,提出了基于Faure序列和Moro算法的擬蒙特卡羅(FMQMC)方法。基于該方法,給出了中國可轉(zhuǎn)債的風險值VaR和ES的度量模型。最后,選取了燕京可轉(zhuǎn)債進行了實證分析,從可轉(zhuǎn)債的VaR和ES估計值、方差以及計算效率幾個方面將該方法與普通蒙特卡羅方法(PMC)進行了比較,結(jié)果顯示FMQMC方法在計算燕京可轉(zhuǎn)債的風險值VaR和ES時不僅方差更小,計算效率更高,而且其估計值也更加接近實際損失。
[Abstract]:The Monte Carlo ( FMQMC ) method based on the Faure sequence and Moro algorithm is proposed by using random Faure sequence and variance reduction technique . Based on this method , the VaR and ES model of China ' s convertible bonds are presented . At last , this paper compares the VaR and ES estimate , variance and calculation efficiency of the convertible bond . The results show that the FMQMC method not only has smaller variance and higher calculation efficiency , but also the estimation value is closer to the actual loss .

【作者單位】： 華南理工大學工商管理學院;
【基金】：教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金項目(07JA630048),教育部新世紀優(yōu)秀人才支持計劃(NCET-06-0749)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言可轉(zhuǎn)換債券是一種兼具債權(quán)性和期權(quán)性的混合型金融產(chǎn)品,由于具有籌資和避險的雙重功能,已經(jīng)成為我國資本市場中一種重要的衍生金融工具。目前國內(nèi)對可轉(zhuǎn)債的風險度量方面的研究還很少,從而對它的風險的準確度量具有很強的學術價值和重要現(xiàn)實意義。近年來應用比較廣泛的

【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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