本文關(guān)鍵詞：B-S模型在中國權(quán)證定價中的應(yīng)用　出處：《統(tǒng)計與決策》2011年11期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 權(quán)證定價 備兌權(quán)證 B-S模型 EMA模型 格點搜索法

【摘要】：文章構(gòu)建了修正的B-S模型,為我國權(quán)證進(jìn)行了理論定價,并考察了權(quán)證市場價格與理論價格之間的偏差。為了克服經(jīng)典B-S模型自帶假設(shè)對定價準(zhǔn)確性的限制,使用調(diào)整后EMA模型對標(biāo)的證券歷史波動率的計量進(jìn)行了改進(jìn)并運用格點搜索法確定了最佳衰減因子,同時比較了EMA模型與調(diào)整后EMA模型在對歷史波動率進(jìn)行估算時的有效性。
[Abstract]:A modified B - S model is constructed to make theoretical pricing for China ' s warrants , and the deviation between the market price and the theoretical price is investigated . In order to overcome the limitations of the classic B - S model with the assumption on the accuracy of the pricing , an improved EMA model is used to improve the historical fluctuation rate of the target securities and the optimal attenuation factor is determined by using the lattice point search method . At the same time , the effectiveness of the EMA model and the EMA model after adjustment is compared with the estimation of the history fluctuation rate .

【作者單位】： 浙江大學(xué)城市學(xué)院商學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 0引言權(quán)證的定價在國外很早就有研究,形成了比較完善的定價理論系統(tǒng)和以B-S模型為主體的有效計量方法體系[1]。國內(nèi)的研究尚處于發(fā)展階段,現(xiàn)有的資料主要集中在對B-S模型在我國權(quán)證市場定價的適用性討論上,缺乏對B-S模型自帶假設(shè)限制進(jìn)行修正使之更為精確的研究。筆者以此為

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5 陳純;權(quán)證價格變動影響因素分析及權(quán)證定價實證研究[D];廈門大學(xué);2007年

6 彭博;中國股票認(rèn)股權(quán)證的定價研究[D];廈門大學(xué);2007年

7 秦振江;帶基差風(fēng)險和交易費用的不完全市場中的權(quán)證定價與避險策略研究[D];中南大學(xué);2007年

8 楊梁玉;RBF神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在認(rèn)股權(quán)證定價中的應(yīng)用研究[D];廈門大學(xué);2009年

9 李青吉;滬深市場權(quán)證定價問題研究[D];中國社會科學(xué)院研究生院;2007年

10 杜安;中國股票市場泡沫的實證研究[D];南京財經(jīng)大學(xué);2008年

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本文編號：1366935