本文關(guān)鍵詞：影子銀行監(jiān)管的博弈模型分析　出處：《華中科技大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：“影子銀行”是指正規(guī)銀行體系之外的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)構(gòu)成的信用中介，這些中介不受傳統(tǒng)監(jiān)管體系的監(jiān)管，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題。影子銀行的發(fā)展加快了金融創(chuàng)新，提高了資源配置效率。但是如同金融危機(jī)中顯示的那樣，當(dāng)影子銀行進(jìn)行類似銀行的信用轉(zhuǎn)換和杠桿操作等活動(dòng)時(shí)，它就可能成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，，影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管問(wèn)題越來(lái)越受到關(guān)注，不少學(xué)者認(rèn)為影子銀行是引發(fā)危機(jī)的重要原因。 本文首先對(duì)影子銀行的概念和特點(diǎn)進(jìn)行了闡述，討論了影子銀行對(duì)金融系統(tǒng)的影響。其次分別介紹了美國(guó)、英國(guó)和金融穩(wěn)定委員會(huì)針對(duì)影子銀行提出的監(jiān)管措施，以及中國(guó)的影子銀行現(xiàn)狀和監(jiān)管對(duì)策。然后本文結(jié)合影子銀行的實(shí)際情況，重點(diǎn)考慮不受管制的私人貨幣創(chuàng)造易使系統(tǒng)受到金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，建立了一個(gè)關(guān)于消費(fèi)者、銀行、耐心投資者和政府的多階段動(dòng)態(tài)博弈模型，對(duì)各參與者的博弈過(guò)程和行為選擇進(jìn)行分析。 模型結(jié)果顯示，對(duì)于項(xiàng)目出現(xiàn)不利信號(hào)時(shí)消費(fèi)者提前收回投資可得到的支付率r，不受政府監(jiān)管的銀行會(huì)選擇一個(gè)偏低的r，并導(dǎo)致一個(gè)高水平的貨幣創(chuàng)造數(shù)量M。該貨幣創(chuàng)造水平對(duì)社會(huì)來(lái)說(shuō)并不是最優(yōu)的，會(huì)影響貨幣政策的效果，而且給整個(gè)系統(tǒng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。如果政府進(jìn)行干預(yù)和監(jiān)管，以社會(huì)效用最大化為目標(biāo)，規(guī)定銀行對(duì)提前收回投資消費(fèi)者的支付率不得低于r*，則可以實(shí)現(xiàn)銀行創(chuàng)造的貨幣數(shù)量M的減少，達(dá)到宏觀調(diào)控的目標(biāo)。
[Abstract]:"Shadow banking" refers to the credit intermediation of institutions and businesses outside the formal banking system, which are not regulated by the traditional regulatory system. The development of shadow banking has accelerated financial innovation and improved resource allocation efficiency. But as the financial crisis has shown. Shadow banking is likely to be a source of systemic risk when it carries out activities such as credit conversion and leverage operation. Since the financial crisis, the risk and supervision of shadow banking has been paid more and more attention. Many scholars believe that shadow banking is an important cause of the crisis. This paper first expounds the concept and characteristics of shadow banking, discusses the impact of shadow banking on the financial system, and then introduces the United States. The regulatory measures proposed by the UK and the Financial Stability Board for shadow banking, as well as the status quo and regulatory measures of shadow banking in China. Then this paper combines the actual situation of shadow banking. Focusing on unregulated private money creation, which makes the system vulnerable to financial risks, a multi-stage dynamic game model for consumers, banks, patient investors and governments has been established. The game process and behavior choice of each participant are analyzed. The results of the model show that the banks that are not regulated by the government will choose a lower r for the rate of payment that the consumer can get when there is a bad signal in the project. It also leads to a high level of money creation, which is not optimal for society and will affect the effectiveness of monetary policy. If the government intervenes and supervises, with the aim of maximizing social utility, banks should not pay less than r* for consumers who withdraw their investments in advance. The amount of money created by banks can be reduced, and the goal of macro-control can be achieved.
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.39;F224.32

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