本文關(guān)鍵詞：我國融資融券業(yè)務(wù)中擔保物價值折算研究　出處：《湖南科技大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：融資融券業(yè)務(wù)是成熟證券市場普遍實施的一項交易制度，是證券市場基本職能之一。融資融券作為一項風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)，對投資者的風(fēng)險承受能力、證券公司的風(fēng)險控制水平都有較高的要求。融資融券業(yè)務(wù)中可沖抵擔保金擔保物折算方法問題，對完善融資融券業(yè)務(wù)理論具有十分重大的理論和現(xiàn)實意義。 本文首先引入了融資融券交易的基本概念，介紹了融資融券交易的基本特征和基本模式。運用比較研究方法，研究國內(nèi)外融資融券業(yè)務(wù)模式、特點和交易規(guī)則。 融資融券業(yè)務(wù)中擔保物折算方法的確定，使得可沖抵保證金擔保物的風(fēng)險可控，是融資融券交易中風(fēng)險控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。本文主要是從分析國內(nèi)外融資融券的業(yè)務(wù)模式與交易特點入手，探討在當前我國證券市場背景下，證券公司融資融券業(yè)務(wù)所的風(fēng)險。針對我國證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險特點，對股票、基金和債券這三類擔保物折算方法進行分析研究，綜合考慮市場環(huán)境、行業(yè)現(xiàn)狀等不同風(fēng)險指標，采用相對應(yīng)的測評估方法，給出了股票、基金和債券的折算率計算方法。然后，在此基礎(chǔ)上建立一套具有普適性的擔保物折算率計算方法。 然后，本文以Z證券公司的融資融券交易為實證研究對象，通過對特定股票、基金和債券交易數(shù)據(jù)的分析統(tǒng)計，運用實證分析方法，對我國某證券公司融資融券業(yè)務(wù)中股票類、基金類和債券類擔保物的折算問題進行研究。最終確定各擔保物的折算率。 最后，在研究和實證結(jié)果的合理分析基礎(chǔ)上，本文建議滬深交易所逐步放寬對折算率的上限限制，，各證券公司也應(yīng)逐步放寬投資者融資融券的資金使用效率。
[Abstract]:Margin trading is a trading system that is widely implemented in mature securities market, and it is one of the basic functions of securities market. As a high-risk business, margin financing and short selling can bear risks to investors. The risk control level of securities companies has higher requirements. The problem of how to convert collateral into collateral in margin trading is of great theoretical and practical significance to improve the theory of margin trading. Firstly, this paper introduces the basic concept of margin trading, introduces the basic characteristics and modes of margin trading, and studies the business model of margin trading at home and abroad by using comparative research methods. Characteristics and trading rules. The determination of the method of collateral conversion in margin trading makes the risk of margin collateral controllable. It is a key link of risk control in margin trading. This paper mainly analyzes the business model and trading characteristics of margin trading at home and abroad, and discusses the background of securities market in our country. In view of the risk characteristics of securities companies' margin and securities business in China, this paper analyzes and studies the three kinds of collateral conversion methods: stocks, funds and bonds, and comprehensively considers the market environment. Different risk indicators, such as the current situation of the industry, using the corresponding measurement and evaluation method, gives the stock, fund and bond conversion rate calculation method. Then. On this basis, a set of universal collateral conversion rate calculation method is established. Then, this paper takes the margin trading of Z securities company as the empirical research object, through the specific stock, fund and bond trading data analysis statistics, the use of empirical analysis method. This paper studies the conversion of securities, fund and bond collateral in a securities company in China, and finally determines the conversion rate of each collateral. Finally, on the basis of reasonable analysis of the research and empirical results, this paper suggests that the Shanghai and Shenzhen Stock Exchange should gradually relax the upper limit on the conversion rate, and the securities companies should gradually relax the efficiency of the use of the funds of investors' margin and margin.
【學(xué)位授予單位】：湖南科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51;F224

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本文編號：1355997