本文關(guān)鍵詞：第三方支付長期沉淀資金收益波動性風(fēng)險(xiǎn)分析——以余額寶為例

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【摘要】：本文以余額寶為代表,運(yùn)用EGARCH模型對2013年6月4日到2014年7月15日余額寶日收益率的波動情況進(jìn)行實(shí)證研究。研究結(jié)果表明,余額寶日收益率具有平穩(wěn)性特征,存在波動集聚性,具有顯著尖峰后尾特征。殘差序列存在A R C H效應(yīng),收益率的波動具有明顯的杠桿效應(yīng)。通過比較,得出E G A R C H(1,1)模型最能模擬余額寶日收益率的波動實(shí)際。并從支付機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)防范和政府宏觀監(jiān)管兩方面提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范建議。
【作者單位】： 西北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號】：F224;F724.6;F832.2
【正文快照】： 引言所謂第三方支付長期沉淀資金,是指買賣雙方未發(fā)生交易行為時,買方為了方便隨時購物,提前存入第三方支付平臺的資金,由此形成長期沉淀資金。相比于短期沉淀資金,這部分資金滯留時間長,且金額巨大。不同第三方支付機(jī)構(gòu)對長期沉淀資金的管理方式各異,有的將其滯留在第三方支

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本文編號：1286488