本文關(guān)鍵詞：基于Pair-Copula構(gòu)造的多元相依結(jié)構(gòu)模型分析

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【摘要】：Copula函數(shù)作為一種新型相關(guān)性分析工具,近年來(lái)在金融領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用。文章在分析了基于Pair-Copula構(gòu)造多元藤結(jié)構(gòu)Copula模型的基礎(chǔ)之上,實(shí)證分析了大陸上證指數(shù)和深證成指以及香港恒生指數(shù)三個(gè)市場(chǎng)間的相依結(jié)構(gòu)特征,對(duì)各個(gè)市場(chǎng)指數(shù)收益率的邊際分布我們采用GARCH(1,1)-t模型進(jìn)行擬合,而對(duì)各Pair-Copula的模型選擇采用t-Copula,分析結(jié)果表明基于PCC的藤結(jié)構(gòu)模型相對(duì)于傳統(tǒng)的t多元t-Copula模型在捕捉變量間相依結(jié)構(gòu)時(shí)表現(xiàn)更優(yōu)的效果。
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)貿(mào)學(xué)院;四川文理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目(71101030) 四川省教育廳自然科學(xué)基金項(xiàng)目(13ZB0102)
【分類(lèi)號(hào)】：F224.0
【正文快照】： 0引言金融市場(chǎng)投資組合理論表明,了解資產(chǎn)之間的相關(guān)關(guān)系,可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn),并能改善資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)和受益狀況。理性的投資者一般會(huì)將收益相關(guān)性比較低的資產(chǎn)進(jìn)行組合。傳統(tǒng)的刻畫(huà)變量間的相關(guān)關(guān)系有線(xiàn)性相關(guān)系數(shù)、秩相關(guān)系數(shù)等,線(xiàn)性相關(guān)系數(shù)只能反映變量間的線(xiàn)性關(guān)系,，

本文編號(hào)：1208138