本文關(guān)鍵詞：中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)高開(kāi)效應(yīng)行為金融學(xué)研究

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【摘要】：探討中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)全部55只權(quán)證的高開(kāi)效應(yīng),從行為金融學(xué)視角分析影響權(quán)證高開(kāi)效應(yīng)的主要因素,建立回歸模型,并進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果統(tǒng)計(jì)上顯著地支持高開(kāi)效應(yīng)的普遍存在性以及理論分析和回歸模型的合理性。高開(kāi)效應(yīng)及相應(yīng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)的長(zhǎng)期存在表明,中國(guó)證券市場(chǎng)還不是一個(gè)弱有效市場(chǎng)。作為應(yīng)對(duì)之策,監(jiān)管部門(mén)需要降低監(jiān)管決策的模糊性,提高透明度,加強(qiáng)投資者教育,完善證券市場(chǎng)基礎(chǔ)制度。
【作者單位】： 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院信息情報(bào)研究院;
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、問(wèn)題的提出證券價(jià)格是相關(guān)信息在證券市場(chǎng)的反映,可以預(yù)見(jiàn)的是,由于在證券市場(chǎng)交易間隔時(shí)期大量公開(kāi)信息或私人信息的累積,將導(dǎo)致證券市場(chǎng)在交易間隔時(shí)期結(jié)束之后,面臨更大的價(jià)格波動(dòng)。?同時(shí),由于投資者可以預(yù)見(jiàn)到這樣的波動(dòng),部分投資者出于偏好或者回避風(fēng)險(xiǎn)的目的,或者出

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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本文編號(hào)：1197985