本文關(guān)鍵詞：基于交錯(cuò)取樣門限多冪次變差的中國(guó)股市波動(dòng)細(xì)分及非對(duì)稱性建模

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【摘要】：以多冪次變差的測(cè)量為理論基礎(chǔ),考慮到有限樣本規(guī)模的局限以及市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)噪聲的影響,提出交錯(cuò)取樣門限多冪次變差方法并將其用于中國(guó)股市高頻已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)的細(xì)分,區(qū)分出連續(xù)波動(dòng)與跳躍波動(dòng)。根據(jù)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)、連續(xù)波動(dòng)與跳躍波動(dòng)的不同統(tǒng)計(jì)特征,分別為已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)與連續(xù)波動(dòng)建立LHAR-V-CJ模型,為跳躍波動(dòng)強(qiáng)度建立LHAR-SJ-C模型,為跳躍波動(dòng)間隔時(shí)間建立LACH-DJ-C模型,引入異質(zhì)非對(duì)稱性。使用滬深300指數(shù)的實(shí)證表明,已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)及連續(xù)波動(dòng)與跳躍強(qiáng)度、跳躍間隔時(shí)間呈現(xiàn)出不同的非對(duì)稱性特征,且本文提出的各非對(duì)稱性模型較現(xiàn)有模型均有較明顯的擬合能力改進(jìn)。
【作者單位】： 南京大學(xué)工程管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71201075) 江蘇省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(BK2011561) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金資助項(xiàng)目(20120091120003) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)(1107011810;1118011804) 教育部留學(xué)回國(guó)人員科研啟動(dòng)基金資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言波動(dòng)率是現(xiàn)代金融理論中對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的主要度量,對(duì)波動(dòng)率的估計(jì)與預(yù)測(cè)一直以來(lái)都是投資組合設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的核心。早期使用低頻日數(shù)據(jù)的研究將波動(dòng)率視作不可觀測(cè)的隱變量,通過(guò)對(duì)資產(chǎn)收益條件方差的建模間接刻畫;包含日內(nèi)收益波動(dòng)豐富信息的高頻價(jià)格數(shù)據(jù)則使波動(dòng)率從

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

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【共引文獻(xiàn)】

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6 陳守東;易曉n，

本文編號(hào)：1158100