本文關(guān)鍵詞：匯率傳遞的非對(duì)稱(chēng)效應(yīng)——基于匯率波動(dòng)幅度視角的研究

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【摘要】：本文從波動(dòng)幅度視角出發(fā),對(duì)比研究了中美日三國(guó)名義匯率變動(dòng)對(duì)消費(fèi)者價(jià)格的非對(duì)稱(chēng)效應(yīng)。使用誤差修正模型(ECM)對(duì)1994年1季度到2010年4季度數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。得出(1)匯率變動(dòng)對(duì)消費(fèi)者價(jià)格的傳遞是不完全的。(2)不同變動(dòng)幅度下,匯率對(duì)消費(fèi)者價(jià)格的傳遞存在非對(duì)稱(chēng)效應(yīng),但三國(guó)方向上存在差異。人民幣匯率波動(dòng)較大時(shí),對(duì)消費(fèi)者價(jià)格的影響較高,而日本和美國(guó)則相反。(3)匯率傳遞具有國(guó)別差異。中國(guó)的匯率傳遞水平較高,美國(guó)次之,日本最低。(4)當(dāng)短期波動(dòng)偏離長(zhǎng)期均衡時(shí),美國(guó)的調(diào)整力度較高,日本次之,中國(guó)相對(duì)較低。(5)相比固定匯率制度,浮動(dòng)匯率制度下,匯率傳遞水平相對(duì)較低。結(jié)論對(duì)貨幣政策實(shí)踐具有重要意義。
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;
【基金】：國(guó)家社科基金項(xiàng)目(12BJY157)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.6
【正文快照】： 一、引言2005年中國(guó)對(duì)人民幣匯率形成機(jī)制進(jìn)行改革,實(shí)行參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié),有管理的浮動(dòng)匯率制度。匯率變動(dòng)增強(qiáng),雙向波動(dòng)越來(lái)越明顯。匯率的變化會(huì)引起國(guó)內(nèi)價(jià)格水平的波動(dòng),即匯率傳遞。匯率傳遞是國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的熱點(diǎn)。實(shí)證研究中通常假定價(jià)格水平同匯率之間的關(guān)系是對(duì)

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【相似文獻(xiàn)】

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