本文關鍵詞：基于CoVaR方法對中國系統(tǒng)重要性銀行的實證研究——GARCH模型和分位數(shù)回歸方法的對比分析

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【摘要】：本文基于CoVaR方法,選取我國14家上市商業(yè)銀行的股票日收益率序列為研究對象,分別應用分位數(shù)回歸Co Va R模型和GARCH-Co Va R模型,結(jié)合巴塞爾協(xié)議對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的定義方法,對我國商業(yè)銀行系統(tǒng)中各銀行的系統(tǒng)重要性程度進行分析。通過擬合度的優(yōu)劣選取最佳模型進行實證,從而得出:中國銀行、工商銀行、建設銀行等幾家大型國有商業(yè)銀行的系統(tǒng)重要性程度較高,隨著經(jīng)濟的發(fā)展,部分股份制或城市商業(yè)銀行(如寧波銀行、中信銀行)的系統(tǒng)重要性程度也在增高,另外根據(jù)實證結(jié)果對分位數(shù)回歸Co Va R模型和GARCH-Co Va R模型的優(yōu)缺點進行相應的分析,從而為后續(xù)研究提供相應的思路,并為我國銀行業(yè)金融監(jiān)管政策的制定提供依據(jù)。
【作者單位】： 天津科技大學經(jīng)濟與管理學院;
【關鍵詞】： GARCH-CoVar模型 分位數(shù)回歸CoVar模型 系統(tǒng)重要性銀行
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71071111)
【分類號】：F832.51;F832.33;F224
【正文快照】： 一、引言銀行風險溢出效應是指當某一銀行發(fā)生危險狀況時,由于經(jīng)濟間的相互聯(lián)系,會將風險傳染給其他銀行乃至其他金融機構(gòu),從而引發(fā)“多米諾骨牌效應”,引起整個銀行系統(tǒng)性風險的發(fā)生。系統(tǒng)性風險是一直存在且被大量學者廣泛研究的問題。2008年美國金融危機的爆發(fā)再次引起了人

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本文編號：1121917