本文關(guān)鍵詞：基于動態(tài)VaR模型和Copula函數(shù)的省級政府平臺公司投資風(fēng)險測度

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【摘要】：省級政府投融資平臺公司在城鎮(zhèn)化建設(shè)中發(fā)揮著重要作用,其投融資風(fēng)險問題亦逐漸引起重視�；谄脚_公司的投資收益會隨著市場等宏觀環(huán)境的變化而波動的考慮,將平臺公司的項目投資資產(chǎn)視為金融資產(chǎn)而度量其風(fēng)險狀況�？紤]單筆投資的情形,建立極值理論和SV-t模型的相結(jié)合平臺公司一維融資風(fēng)險動態(tài)VaR模型;進(jìn)而考慮多筆投資間的非線性關(guān)系,結(jié)合Copula函數(shù)和蒙特卡洛模擬思路,建立平臺公司多維融資風(fēng)險度量模型。所構(gòu)建的模型避免了傳統(tǒng)研究的強(qiáng)主觀性,并實現(xiàn)了投資風(fēng)險的實時、動態(tài)度量。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 省級政府投融資平臺 投資風(fēng)險 動態(tài)VaR Copula函數(shù)
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(70873136) 國家社會科學(xué)基金重點(diǎn)項目(08AJY040)
【分類號】：F830.39;F224
【正文快照】： 一、引言城鎮(zhèn)化是中國實現(xiàn)工業(yè)化和現(xiàn)代化的必經(jīng)之路。城鎮(zhèn)化建設(shè)離不開基礎(chǔ)設(shè)施的完善,而基礎(chǔ)設(shè)施的完善離不開資金的支持。數(shù)據(jù)顯示,未來3年我國城鎮(zhèn)化投融資資金需求量將達(dá)25萬億元,而現(xiàn)階段財政資金難以獨(dú)立承擔(dān)城鎮(zhèn)化建設(shè)重任,城鎮(zhèn)化建設(shè)資金缺口約為11.7萬億元。在這樣

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7 夏U，

本文編號：1090639