本文關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品期貨價格與現(xiàn)貨價格的關(guān)系研究

  更多相關(guān)文章： 農(nóng)產(chǎn)品 期貨價格 現(xiàn)貨價格 協(xié)整分析

【摘要】：本文以豆粕期貨品種為例,選取2007~2013年間的相關(guān)數(shù)據(jù),采用協(xié)整檢驗、格蘭杰因果分析、誤差修正模型及方差分解等方法分析了農(nóng)產(chǎn)品期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的關(guān)系,并對農(nóng)產(chǎn)品期貨價格是否具有發(fā)現(xiàn)和引導功能進行了實證分析。研究結(jié)果表明,從長期看,以豆粕為例的農(nóng)產(chǎn)品的期貨價格與現(xiàn)貨價格具有協(xié)整關(guān)系,且現(xiàn)貨價格受期貨價格的引導作用明顯。從短期看,期貨價格和現(xiàn)貨價格之間會產(chǎn)生偏離,這種偏離對期貨價格沒有顯著影響,但對現(xiàn)貨價格則具有明顯影響。
【作者單位】： 河南財經(jīng)政法大學;
【關(guān)鍵詞】： 農(nóng)產(chǎn)品 期貨價格 現(xiàn)貨價格 協(xié)整分析
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)由于具有一定的生產(chǎn)周期,因而農(nóng)民對當期農(nóng)產(chǎn)品供給量的決定往往依賴于上一時期的農(nóng)產(chǎn)品價格水平,而農(nóng)產(chǎn)品需求卻由當期價格決定,并且農(nóng)產(chǎn)品具有供給彈性大于需求彈性的特征,這種分別受前期和當期價格影響的供求決定方式就是典型的發(fā)散性蛛網(wǎng)模型。這種模型表明了農(nóng)

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