發(fā)布時(shí)間：2020-06-08 09:18

【摘要】：由于石油危機(jī)和石油價(jià)格的劇烈波動(dòng),石油市場的風(fēng)險(xiǎn)管理日益得到重視,本文擬從油價(jià)波動(dòng)的原因、油價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)的定量分析、油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理等方面入手,對(duì)石油市場的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究,從而為石油市場的風(fēng)險(xiǎn)管理提供一定的借鑒作用。 本文首先從石油市場的供需態(tài)勢研究出發(fā),內(nèi)容包括了世界石油儲(chǔ)量、產(chǎn)量、消費(fèi)量的變化及地區(qū)分布,從而對(duì)世界石油市場建立了一個(gè)整體的認(rèn)識(shí)。然后進(jìn)行石油價(jià)格的研究,在石油價(jià)格的研究中著重分析了影響石油價(jià)格的深層次原因,從市場供給、市場需求、政治因素等方面系統(tǒng)分析了影響石油價(jià)格的因素,從而深入地理解了世界石油市場中的各種變化和趨勢,為石油風(fēng)險(xiǎn)管理提供了基礎(chǔ)。 在國際上,石油期貨市場已經(jīng)作為一種必要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具被廣泛接受,通過對(duì)世界石油期貨市場的發(fā)展?fàn)顩r、特點(diǎn)和發(fā)展趨勢的深入研究,得出了我國建立石油期貨市場的有益借鑒,在此基礎(chǔ)上,從合約設(shè)計(jì)、交易清算運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)管理體系等層面系統(tǒng)設(shè)計(jì)了我國建立石油期貨市場的模式方案和運(yùn)作方案。 由于石油市場價(jià)格的難以預(yù)測性,對(duì)于石油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的分析就顯得非常重要。本文首次將金融市場中度量市場風(fēng)險(xiǎn)的VaR方法引入到石油市場中,在考慮石油價(jià)格波動(dòng)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,建立了基于Garch-M的VaR模型,并選取布倫特原油價(jià)格進(jìn)行實(shí)證風(fēng)險(xiǎn)研究,結(jié)果表明,VaR方法用于度量石油市場風(fēng)險(xiǎn)是十分有效的。 考慮到油價(jià)波動(dòng)的劇烈性,極端波動(dòng)情況時(shí)有發(fā)生,運(yùn)用極值理論能更好的分析石油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),因此,本文首次運(yùn)用“極值理論”的基本原理建立了度量石油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的極值模型,對(duì)布倫特原油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究,結(jié)果表明,通過對(duì)國際石油市場價(jià)格的極值分析,可以把握國際石油市場中不經(jīng)常發(fā)生,但又不應(yīng)該忽視的極端波動(dòng)情況,以便對(duì)可能遭受的損失及早采取防范措施,從而更好的控制和管理石油價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),。 最后,深入研究了我國目前石油安全管理中存在的問題,針對(duì)這些問題,提出了我國石油安全戰(zhàn)略中應(yīng)該采取的策略。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號(hào)】：F407.22

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 張雪松;中國石油期貨市場的發(fā)展研究[D];吉林大學(xué);2007年

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本文編號(hào)：2702861