【摘要】：隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,越來越多的集團(tuán)公司開始在經(jīng)濟(jì)體制中扮演重要的角色。然而,集團(tuán)公司旗下企業(yè)數(shù)量和規(guī)模也隨著經(jīng)濟(jì)增長而日漸增多并擴(kuò)大,子公司地區(qū)跨度也越來越大,控股關(guān)系越來越復(fù)雜。集團(tuán)公司如何在內(nèi)部實(shí)行有效的管控,評價(jià)自身風(fēng)險(xiǎn)程度及風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的不利影響就成為重要的課題。這也是目前我國眾多集團(tuán)化公司所面臨的普遍問題。 在經(jīng)營環(huán)境不斷變化和市場競爭日趨激烈的今天,企業(yè)面臨和蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)日趨加大,種類也越來越復(fù)雜,這無疑加大了集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和管理的難度。安然公司的倒閉,巴林銀行的破產(chǎn)以及中航油、德隆集團(tuán)等財(cái)務(wù)危機(jī)事件的發(fā)生,究其原因,大都是由于風(fēng)險(xiǎn)管理不善造成的。由此來看,加強(qiáng)集團(tuán)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為重要。而集團(tuán)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理并非一蹴而就,而是一個(gè)動態(tài)持續(xù)的過程,其中集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)體系的建立既是集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基點(diǎn),更是其中的重中之重。 本文首先以我國集團(tuán)公司為研究對象,選取我國大型集團(tuán)公司為案例,以集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理為出發(fā)點(diǎn),建立了集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評價(jià)體系；其次,為使此指標(biāo)體系能夠得到更廣泛的應(yīng)用,經(jīng)過專家訪談,問卷調(diào)查以及文獻(xiàn)研究,對指標(biāo)體系二次進(jìn)行梳理,建立了上市集團(tuán)公司通用的全面風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系；再次,以25家與造船業(yè)相關(guān)的上市集團(tuán)公司為樣本,運(yùn)用指標(biāo)體系,實(shí)證檢驗(yàn)了上市集團(tuán)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)與集團(tuán)公司成長性、績效和價(jià)值的關(guān)系,發(fā)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)與公司成長性、績效和價(jià)值均顯著負(fù)相關(guān),即全面風(fēng)險(xiǎn)相對較小的企業(yè),成長性、績效、公司價(jià)值都要高于全面風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)。最后,針對實(shí)證結(jié)果,提出了加強(qiáng)集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的對策。 論文共分為四部分： 第一部分,為第一章和第二章。詳細(xì)闡述了研究的選題背景和意義,結(jié)合國內(nèi)外文獻(xiàn),對全面風(fēng)險(xiǎn)與公司成長性、績效和價(jià)值的關(guān)系進(jìn)行了總結(jié)與分析,為后續(xù)研究奠定了理論基礎(chǔ)。 第二部分,為第三章和第四章。該部分以全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論為依據(jù),結(jié)合我國集團(tuán)公司特點(diǎn),從理論上闡述集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)的選擇方法,建立風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系,構(gòu)建了集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系模型。 第三部分,為第五章。該部分以與造船業(yè)相關(guān)的上市集團(tuán)公司為研究樣本,建立了上市集團(tuán)公司通用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型,分別對全面風(fēng)險(xiǎn)與公司成長性、績效和價(jià)值的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。同時(shí),針對研究結(jié)論提出了加強(qiáng)集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的對策。 第四部分,為第六章�？偨Y(jié)本文研究結(jié)論,提出論文主要的研究創(chuàng)新點(diǎn)并對今后我國集團(tuán)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理提供了參考。 論文的創(chuàng)新點(diǎn)表現(xiàn)在： (1)本文基于幾何平均法的組合賦權(quán)方法,構(gòu)建了集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系和模型。本文針對集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)中存在的指標(biāo)選擇、權(quán)重確定等難點(diǎn)問題,采取了問卷調(diào)查、專家訪談和打分等方法,篩選全面風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo),并對評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)量。之后將G1法和層次分析兩種主客觀賦權(quán)方法相結(jié)合,運(yùn)用幾何平均法進(jìn)行組合賦權(quán),使權(quán)重的分布更加科學(xué)合理,避免了單一使用某種賦權(quán)方法造成的偏差。 (2)本文選取上市的集團(tuán)公司為樣本,實(shí)證檢驗(yàn)了全面風(fēng)險(xiǎn)對公司成長性、績效、價(jià)值的影響。本文以2007-2009年與造船業(yè)相關(guān)上市集團(tuán)公司的數(shù)據(jù)為樣本,在實(shí)例分析的基礎(chǔ)上,采取德爾菲法對全面風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行再次篩選,最終從67個(gè)全部指標(biāo)中選擇了19個(gè)通用的、可獲得的指標(biāo),對造船業(yè)樣本公司的全面風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行評價(jià),并實(shí)證檢驗(yàn)了全面風(fēng)險(xiǎn)對公司成長性、績效和價(jià)值的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn),全面風(fēng)險(xiǎn)分別與上市集團(tuán)公司成長性、績效、價(jià)值呈顯著負(fù)相關(guān)。 (3)本文針對集團(tuán)公司和下屬企業(yè)在人、權(quán)、物等控制權(quán)方面的沖突問題,提出了集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的管控模式。該模式針對集團(tuán)公司和下屬企業(yè)在人、權(quán)、物等控制權(quán)方面的沖突問題,提出了一套全面風(fēng)險(xiǎn)管理的指標(biāo)體系和管控流程,包括確定集團(tuán)的戰(zhàn)略體系,明確戰(zhàn)略目標(biāo),強(qiáng)化人力資本投資管理,穩(wěn)定供應(yīng)鏈管理；設(shè)計(jì)集團(tuán)資金管控模式,即集團(tuán)公司對資金集中管理,下屬公司在權(quán)限范圍內(nèi)靈活使用的思想；利用平衡計(jì)分卡(BSC)和經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)的思想,設(shè)計(jì)了一套集團(tuán)績效管控指標(biāo)體系和流程等。
【圖文】：

一470l)因變量:風(fēng)險(xiǎn)評分;自變量:總資產(chǎn)收益率。函數(shù)擬合圖如圖3.6所示:風(fēng)險(xiǎn)評分匆嗽\飛 00000 00000..-.. 80600000刁ni，

本文編號：2702738