本文選題：美國 + 證券信用評級��； 參考：《暨南大學(xué)》2011年碩士論文

【摘要】：美國的“次貸危機”充分暴露出美國證券信用評級的制度性缺陷：一是信用評級業(yè)存在嚴重的壟斷問題；二是證券發(fā)行人付費模式、評級機構(gòu)業(yè)務(wù)多元、以及評級機構(gòu)的準監(jiān)管者地位引致的嚴重利益沖突；三是評級機構(gòu)法律責任的豁免權(quán)導(dǎo)致的嚴重道德風險。 美國于2006年通過《信用評級機構(gòu)改革法》,試圖對美國證券信用評級制度進行有限度的改造,但收效甚微。為此,美國在2010年通過的《金融改革法》中,就信用評級制度進行了更為徹底的改革：一是通過設(shè)置內(nèi)部隔離機制、強制信息披露、減少監(jiān)管依賴等措施強化監(jiān)管；二是廢除了信用評級機構(gòu)對第三人的免責特權(quán),以保證評級的公正性與精確性,進而保障投資者的合法權(quán)益。而付費模式的改革仍在討論中,評級機構(gòu)收入與評級的準確性掛鉤應(yīng)當是未來改革的方向。 我國證券信用評級制度在行業(yè)準入、利益沖突、法律責任問題上也存在缺陷,因此應(yīng)該借鑒美國證券信用評級制度的改革,通過立法建立完善信用評級機構(gòu)的市場準入制度、利益沖突回避機制以及信息披露制度,并明確評級機構(gòu)對投資者承擔責任的歸責原則。
[Abstract]:The "subprime mortgage crisis" in the United States has fully exposed the institutional defects of the credit rating of the United States: first, there are serious monopoly problems in the credit rating industry; second, the payment mode of the securities issuers, and the diversified business of the rating agencies.And the serious conflicts of interest caused by the quasi-regulator status of the rating agencies, and the serious moral hazard caused by the immunity of the legal liability of the rating agencies.In 2006, the United States passed the Credit rating Agency Reform Act to try to reform the credit rating system of American securities with little effect.Therefore, in the Financial Reform Act passed in 2010, the United States carried out a more thorough reform on the credit rating system: first, strengthening supervision by setting up internal isolation mechanism, forcing information disclosure, reducing supervision dependence and so on;The second is to abolish the privilege of credit rating agencies to the third party to ensure the fairness and accuracy of the rating, and then to protect the legitimate rights and interests of investors.The reform of the payment model is still under discussion, and the link between the income of rating agencies and the accuracy of ratings should be the direction of future reform.China's securities credit rating system also has defects in industry access, conflicts of interest and legal liability. Therefore, we should learn from the reform of the securities credit rating system in the United States and establish and perfect the market access system of credit rating agencies through legislation.Conflict of interest avoidance mechanism and information disclosure system, and clear accountability of rating agencies to investors.
【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：D971.2;D922.287;F831.51

【參考文獻】

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本文編號：1750181