本文研究了新聞關(guān)注度對于股票收益率的影響。通過抓取東方財富股吧的新聞信息,構(gòu)建了股票的周度以及月度新聞關(guān)注度指標,并據(jù)此進行選股構(gòu)建投資組合。結(jié)果發(fā)現(xiàn),新聞關(guān)注度最低的股票組成的投資組合在當期取得最低的收益,但是在未來第一期能夠取得最高的收益;而新聞關(guān)注度最高的股票組成的投資組合表現(xiàn)完全相反。同時,利用Fama-French五因子和投資組合的收益率時間序列進行回歸,得到超額收益的回歸值和t值。實證結(jié)果表明,利用新聞關(guān)注度相關(guān)指標選股能夠得到較好的投資表現(xiàn),并且超額收益也非常顯著。 

【文章來源】：中國物價. 2020,(09)

【文章頁數(shù)】：3 頁

【文章目錄】：
一、研究背景
二、理論分析
三、實證分析
    （一）實證數(shù)據(jù)
    （二）實證結(jié)果
    （三）Fama-French五因子回歸
    （四）穩(wěn)健性檢驗
四、結(jié)論



本文編號：3047108