本文研究了新聞關(guān)注度對(duì)于股票收益率的影響。通過(guò)抓取東方財(cái)富股吧的新聞信息,構(gòu)建了股票的周度以及月度新聞關(guān)注度指標(biāo),并據(jù)此進(jìn)行選股構(gòu)建投資組合。結(jié)果發(fā)現(xiàn),新聞關(guān)注度最低的股票組成的投資組合在當(dāng)期取得最低的收益,但是在未來(lái)第一期能夠取得最高的收益;而新聞關(guān)注度最高的股票組成的投資組合表現(xiàn)完全相反。同時(shí),利用Fama-French五因子和投資組合的收益率時(shí)間序列進(jìn)行回歸,得到超額收益的回歸值和t值。實(shí)證結(jié)果表明,利用新聞關(guān)注度相關(guān)指標(biāo)選股能夠得到較好的投資表現(xiàn),并且超額收益也非常顯著。 

【文章來(lái)源】：中國(guó)物價(jià). 2020,(09)

【文章頁(yè)數(shù)】：3 頁(yè)

【文章目錄】：
一、研究背景
二、理論分析
三、實(shí)證分析
    （一）實(shí)證數(shù)據(jù)
    （二）實(shí)證結(jié)果
    （三）Fama-French五因子回歸
    （四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)
四、結(jié)論



本文編號(hào)：3047108