發(fā)布時間：2016-05-15 19:15

第一章緒論 

1.1  研究背景與意義
擔(dān)保機構(gòu)的存在是為了給客戶提供信用擔(dān)保，幫助客戶從銀行獲取貸款。因此，客戶向融資性的擔(dān)保機構(gòu)繳納擔(dān)保保證金是個普遍現(xiàn)象，但個別融資性的擔(dān)保機構(gòu)索要高額保證金，或者以幫助擔(dān)保客戶理財?shù)确绞阶兿嗟厮饕蛻舾哳~保證金。因為目前針對客戶保證金管理的制度還沒完善，近一段時間出現(xiàn)多起客戶保證金被融資性的擔(dān)保機構(gòu)私自挪用或者占用來進行高風(fēng)險性投資以及委托貸款等金融活動，然后由于遇到資金鏈斷裂等情況出現(xiàn)了風(fēng)險，不但讓擔(dān)�？蛻裘墒軜O其巨大的經(jīng)濟損失，而且讓融資性的擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)生非常高的風(fēng)險因素，從而極其嚴(yán)重損壞了融資性的擔(dān)保行業(yè)的聲譽。2012年初，華鼎系所涉及的華鼎、創(chuàng)富、中擔(dān)三家擔(dān)保公司資金鏈斷裂，三家擔(dān)保公司高達85 億的在保余額幾乎席卷了絕大部分商業(yè)銀行，受波及的中小企業(yè)達到 1200 多家。事件的起因便是華鼎系通過截留貸款資金等方式進行資金騰挪，進而引發(fā)了一系列危機。 物的資產(chǎn)對應(yīng)的是物權(quán)，物權(quán)包括占有、使用、收益、處分等不同權(quán)利，基于物權(quán)的不同權(quán)利產(chǎn)生倍數(shù)權(quán)利，擔(dān)保公司就是利用倍數(shù)權(quán)利，在信用市場上為銀行和客戶提供資金融通服務(wù)，而倍數(shù)的取得由擔(dān)保物的賠償能力決定，倍數(shù)的大小由擔(dān)保公司的經(jīng)營水平?jīng)Q定。擔(dān)保公司有別與一般企業(yè)或銀行，其風(fēng)險不同于一般企業(yè)的運營風(fēng)險，也不同于銀行的信貸風(fēng)險。具體而言，擔(dān)保公司可能遇到的風(fēng)險包括以下特點：（1）系統(tǒng)性風(fēng)險：充分利用杠桿放大倍數(shù)，如果發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險，損失也會被成倍放大；（2）政策性風(fēng)險：很多政策性擔(dān)保公司有政府資助，或接受政府的政策引導(dǎo)，政策的不穩(wěn)定或方向性錯誤，容易成為擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險。（3）關(guān)聯(lián)性風(fēng)險：擔(dān)保公司作為連通銀行和企業(yè)資金流動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，擔(dān)保公司的風(fēng)險跟銀行的信貸風(fēng)險和被保企業(yè)的營運風(fēng)險直接相關(guān)，在銀行—擔(dān)保公司—受保企業(yè)三者之間，銀行是擔(dān)保公司可能的債權(quán)人，受保企業(yè)是擔(dān)保公司可能的債務(wù)人，銀行和受保企業(yè)的風(fēng)險都會沿業(yè)務(wù)鏈條傳導(dǎo)到擔(dān)保企業(yè)；（4）風(fēng)險的復(fù)雜性：由風(fēng)險的關(guān)聯(lián)性決定了風(fēng)險的復(fù)雜性。擔(dān)保公司的風(fēng)險不僅決定于自身營運風(fēng)險，也決定于上游銀行和下游受保企業(yè)的營運風(fēng)險，如果銀行拒絕授信、提前收貸、提高費率，甚至破產(chǎn)清算，相關(guān)風(fēng)險將直接傳導(dǎo)到擔(dān)保公司.
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1.2 文獻綜述
融資擔(dān)保理論研究源自西方，是因為西方長期以來的金融市場實踐為理論提供了背景。融資擔(dān)保是作為資本市場創(chuàng)新體系的一部分，西方學(xué)者們進行了多角度、多層次的研究，契約論、博弈論等相關(guān)理論又為融資擔(dān)保理論的發(fā)展提供了分析工具。R. J. Barro（1976）[1]基于已有的信貸配給研究建立了融資擔(dān)保模型，該模型成為融資擔(dān)保理論化的基礎(chǔ)，此理論之后漸漸成為金融經(jīng)濟學(xué)前沿領(lǐng)域之一。Stiglitz  和 Weiss（1981）[2]進一步提出信貸市場逆向選擇擔(dān)保理論，Thakor 和 D. Besanko（1987）[3]證明了融資擔(dān)保作為信貸市場第三方總是能絕對地提高貸款企業(yè)的福利。但是 20世紀(jì)80年代中期開始，部分信用風(fēng)險管理的一線人員不滿于既有模型的效果，嘗試新的風(fēng)險管理方法，創(chuàng)立信用風(fēng)險定量分析、模型化分析技術(shù)。在金融產(chǎn)品的信用風(fēng)險管理中逐漸形成了多級模糊綜合評價等信用風(fēng)險管理模型和定價模型。 國內(nèi)方面以實證研究為主，關(guān)注信用擔(dān)保機構(gòu)運作機制、信用擔(dān)保體系設(shè)計、風(fēng)險收益分析等。 信息不均等條件下的信用性擔(dān)保機構(gòu)如何運行日常管理機制是學(xué)者們關(guān)注的焦點。楊思群、李楊（2007）[4]等專家通過對調(diào)研數(shù)據(jù)的分析，闡述了國內(nèi)中小型企業(yè)融資難的情況，論述了解決這一問題可能的種種融資方式，他們的理論觀點是“用自己的資本精神的思維方式來思考我國中小型企業(yè)的融資問題”，回避銀行渠道，建議充分發(fā)展民間金融。張淑煥（2012）[5]認為，信用擔(dān)保作為一種專業(yè)化的中介活動，目的是化解交易中的信息不對稱，它的原理是以放大機制的方式來達到信用增級的效果，其前提是以相關(guān)的擔(dān)保機構(gòu)的資本當(dāng)成信用基礎(chǔ),同時以專業(yè)方式獲取及分析處理信息,高效管控運營風(fēng)險,有效降低相關(guān)企業(yè)和金融機構(gòu),尤其是和銀行相互間的信息壁壘。陳志蓮（2007）[6]專家在經(jīng)過分析信用貸款配給之后指出，信息的不對稱導(dǎo)致我國中小型企業(yè)的融資難等問題，這時第三方的融資性擔(dān)保組織就顯得非常必要，從而一定程度上對市場缺陷進行彌補，進而重塑信貸配給的平衡。田樂（2011）[7]、顧海峰（2007）[8]認為 基于風(fēng)險管理的思路對日常管理機制進行重塑，促進中小企業(yè)的發(fā)展。 
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第二章案例正文

2.1 YX 公司的基本情況
YX 融資擔(dān)保有限公司（以下簡稱 YX 公司）成立于 2008 年，是廣東省眾多商協(xié)會的聯(lián)盟協(xié)作企業(yè)和金融服務(wù)單位，服務(wù)于廣東信用擔(dān)保協(xié)會、廣州市中小企業(yè)服務(wù)中心，廣東省福建商會、茂名商會、溫州商會，廣東省高科技產(chǎn)業(yè)商會、電腦商會，廣州市青年企業(yè)家協(xié)會、皮具協(xié)會、服裝協(xié)會、鞋業(yè)協(xié)會、汽配協(xié)會等。YX 公司首批通過了廣東省金融辦、廣州市金融辦的嚴(yán)格審核，領(lǐng)取了經(jīng)營許可證，并與廣州市融資擔(dān)保中心簽署了再擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)合作協(xié)議。目前在我國中行、工行、農(nóng)行、建行等四大國有銀行已獲取授信并開展業(yè)務(wù)，并將與招商銀行、深發(fā)銀行、平安銀行、國家開發(fā)銀行等建立良好合作伙伴關(guān)系。 股東會為最高權(quán)力機構(gòu)，董事會對股東會負責(zé)，是公司決策機構(gòu)，總經(jīng)理對董事會負責(zé)，是公司經(jīng)營管理者，監(jiān)事會是公司經(jīng)營和業(yè)務(wù)的監(jiān)督機構(gòu)�？偨�(jīng)理下設(shè)風(fēng)險評審委員會和項目評審委員會，其行使項目評審權(quán)和重大風(fēng)險控制事項的審議權(quán)，為總經(jīng)理最終決策提供基礎(chǔ)。風(fēng)險評審委員會成員 6 人，由公司高管組成，決策實行投票制。
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2.2 YX 公司融資擔(dān)保的風(fēng)險控制現(xiàn)狀
YX 公司建立了風(fēng)險管理與控制制度。通過分層授權(quán)管理、程序規(guī)定、部門分工、代償準(zhǔn)備與反擔(dān)保、加入地方政策性再擔(dān)保體系，多方式減少擔(dān)保風(fēng)險。YX 公司為提高業(yè)務(wù)的審批效率、統(tǒng)一分配金融資源，遵循“審貸（保）分離”的基本原則，建立了三級風(fēng)險管理層次，分別予以相應(yīng)層次的審批權(quán)限。 風(fēng)險管理層次和授權(quán)：基層（風(fēng)險控制部），中級（如風(fēng)險評審委員會），高級（總經(jīng)理和股東會）。只有高級管理層次才能授權(quán)、再授權(quán)和解除授權(quán)，被授權(quán)人不得轉(zhuǎn)授權(quán)。未經(jīng)授權(quán)的事務(wù)，一律由高級管理層次行使終審權(quán)。授權(quán)內(nèi)容包括： ①一定條件下（如：期限，金額，擔(dān)保費率，反擔(dān)保，，管理程序和各程序意見等），某管理層次對某類產(chǎn)品設(shè)計和創(chuàng)新方案的終審權(quán)。 ②一定條件下，某管理層次對某些合同內(nèi)容的終審權(quán)。 ③一定條件下，某管理層次對某些風(fēng)險管理制度（含程序）的終審權(quán)。 ④一定條件下，某管理層次對某業(yè)務(wù)品種（如“企業(yè)流動資金信貸（全程性）擔(dān)�！保巴獬鼍邠�(dān)保”具有終審權(quán)。 
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第三章案例分析 ....... 31 
3.1 審批環(huán)節(jié)結(jié)合定性分析和定量分析 .... 31 
3.2 申保客戶篩選和擔(dān)保業(yè)務(wù)的分析 ...... 32 
3.3 內(nèi)部控制及控制風(fēng)險分析 ....... 37 
3.3.1 公司組織架構(gòu)及內(nèi)部控制管理 .... 37 
3.3.2 風(fēng)險管理與控制 ...... 42 
3.4 本章小結(jié) ...... 43 
第四章案例啟示 ....... 44 
4.1 擔(dān)保業(yè)務(wù)和客戶篩選流程影響擔(dān)保公司的整體抗風(fēng)險能力 .... 44 
4.2 尋找建設(shè)性的人才和擴大資金來源解決業(yè)務(wù)的多元化 ........ 49 
4.3 內(nèi)部控制與組織架構(gòu)的協(xié)調(diào)一致 ...... 50 
4.4 形成擔(dān)保公司、申保客戶和銀行互動三角良性循環(huán)的關(guān)系 .... 51 
4.5 本章小結(jié) ...... 52 

第四章案例啟示

前文首先針對 YX 公司風(fēng)險點作了說明，然后結(jié)合 K 企業(yè)和 I 企業(yè)項目，對 YX 公司在審批環(huán)節(jié)、申報客戶與項目篩選、內(nèi)部風(fēng)險控制、外部環(huán)境等幾個方面進行了深入分析。本章嘗試從 YX 公司的經(jīng)驗與教訓(xùn)出發(fā)，從篩選擔(dān)保業(yè)務(wù)和客戶、解決業(yè)務(wù)多元化困境、建立與組織結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)的內(nèi)部控制、加強銀擔(dān)企合作等四個方面提出具有較強適用性的建議。 

4.1 擔(dān)保業(yè)務(wù)和客戶篩選流程影響擔(dān)保公司的整體抗風(fēng)險能力

對于擔(dān)保公司而言，關(guān)鍵在于擔(dān)保業(yè)務(wù)與客戶的篩選流程的梳理，提升公司在融資擔(dān)保過程中的風(fēng)險控制。擔(dān)保公司應(yīng)該在以下幾方面流程和環(huán)節(jié)進行完善，進而從流程和環(huán)節(jié)上對擔(dān)保風(fēng)險進行控制。通常企業(yè)的盈利能力，是項目首要考慮的第一還款來源。 （1）關(guān)注銷售毛利率，尋找同行業(yè)的競爭者進行對比分析，測算核實整個公司的盈利能力； （2）留意經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量，正數(shù)代表融資擔(dān)保的客戶具有一定的質(zhì)量的盈利能力，負數(shù)代表客戶的盈利能力較差，很可能是年年營利，但是無力償還貸款； （3）對比同業(yè)數(shù)據(jù)。通過橫向?qū)Ρ韧袠I(yè)的毛利率可以預(yù)測企業(yè)的盈利能力的和所占優(yōu)勢。 企業(yè)核心競爭力應(yīng)包括：市場占有份額，先進的生產(chǎn)技術(shù)，員工素質(zhì)，應(yīng)對危機的能力，具有成長性的產(chǎn)品市場，良好的管理機制等等。對于反擔(dān)保措施齊全，但是第一還款來源不足的融資擔(dān)�？蛻簦枰唧w情況具體分析，如果客戶具有的良好的市場前景和較強的核心競爭力，雖然當(dāng)前沒有很理想的的財務(wù)狀況，仍然可以作接受客戶的擔(dān)保申請。 通過貸前資信調(diào)查的擔(dān)保項目，將由項目經(jīng)理帶隊去客戶現(xiàn)場根據(jù)財會及非財會因素考核審查。擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)部門不但得從申�？蛻糁兴鸭Y料，而且得從稅局、銀行、客戶的服務(wù)商、客戶的上游供貨商、客戶的下游采購商等方面知悉貸款客戶的相關(guān)信息，對收集來的資料從定性和定量兩方面進行分析。與此同時，擔(dān)保項目團隊必須通過走訪企業(yè)法定代表人或相關(guān)負責(zé)人，了解企業(yè)歷史、還款來源和資金使用用途，采購渠道、銷售量、銷售市場和渠道、年銷售利潤、通過銀行了解和工商部門了解企業(yè)的背景和資信狀況，預(yù)測企業(yè)的還款能力。項目團隊通過整理現(xiàn)場考核審查的資料，綜合財務(wù)要素和非財務(wù)要素分析申�？蛻舻倪�款資金來源，運營狀況。此外，對于提供了反擔(dān)保的客戶，需要考察反擔(dān)保人的擔(dān)保物等反擔(dān)保方面的能力。以匯票、支票、本票、債券等出質(zhì)的，辨別其真?zhèn)危绻荒茏龀雠袛�，則要請相關(guān)部門進行專業(yè)鑒定；以房產(chǎn)或動產(chǎn)進行抵押或者質(zhì)押的，需要查看抵押物和質(zhì)押物的用途和評估價值等，同時對考察的上述實物務(wù)必拍照留存。綜合以上的現(xiàn)場考核和審查，主要需要達到的目的是全面評價分析申�？蛻舻娘L(fēng)險，包括但不限于：系統(tǒng)風(fēng)險、非系統(tǒng)風(fēng)險、道德風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險和產(chǎn)品風(fēng)險，以財務(wù)要素和非財務(wù)因素為基礎(chǔ)，結(jié)合定量分析和定性分析，擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險控制部門共同出具詳盡的調(diào)查報告。 

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結(jié)論

本文選取YX公司作為融資擔(dān)保研究案例的對象。通過從業(yè)務(wù)流程、擔(dān)保業(yè)務(wù)類型、公司內(nèi)部管理和外部環(huán)境等四個方面，具體分析了 YX 公司存在的風(fēng)險點及問題，針對項目實例，本文分別列舉了成功的擔(dān)保案例和受損案例，全面梳理了業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)的風(fēng)險點的案例分析，本文得出以下結(jié)論： 
1.  對于擔(dān)保公司而言，擔(dān)保公司自身的核心競爭力和抗風(fēng)險能力是擔(dān)保公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險很高，高效地預(yù)測、防范以及管控風(fēng)險成為擔(dān)保公司長期而艱巨必須面對的重大的任務(wù)，也是擔(dān)保公司的核心競爭力。由于 YX 公司本身作為經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的商業(yè)性擔(dān)保公司，具有一定的代表性，然而 YX 擔(dān)保公司自身的風(fēng)險管控能力強，擔(dān)保公司在為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)時，擔(dān)保公司的風(fēng)險管控能力一定是要高于它的上游銀行和下游客戶。 
2.  擔(dān)保公司在篩選申保客戶時，重視申保客戶的第一還款來源和警惕貸中擔(dān)保物流失是擔(dān)保公司抵御高風(fēng)險的重要砝碼。由于擔(dān)保公司作為中間機構(gòu)，并不需要花費許多精力去建立客戶渠道，面對的是許多中小企業(yè)主動尋求擔(dān)保融資的服務(wù)。這些公司良莠不齊，在申請銀行貸款方面存在這樣或那樣的問題。因此擔(dān)保公司須慎重選擇客戶，確保客戶具有還本償息的能力，遇到代償危機時，須確保反擔(dān)保措施的落實。同時擔(dān)保公司需要分散客戶行業(yè)，降低擔(dān)保費率，提供多元化業(yè)務(wù)，提高客戶自身的風(fēng)險管控能力，最終分享客戶成長所創(chuàng)造的價值。  
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參考文獻(略)

本文編號：45527