第 1 章   緒論

1.1  研究背景和意義

2010 年 8 月數(shù)據(jù)顯示，歷經(jīng)三十年高速發(fā)展，我國超越日本成長為世界第二大經(jīng)濟體，逐步發(fā)展成為第一大出口國、第二大進口國、第二大吸收外資國。中國經(jīng)濟持續(xù)高速增長，被譽為“中國奇跡”，奇跡創(chuàng)造的背后，F(xiàn)DI 的貢獻與作用功不可沒。隨著我國市場潛力的不斷挖掘、外資優(yōu)惠政策不斷出新和整體營商環(huán)境的不斷優(yōu)化，我國 FDI 流入量不斷增加（如圖 1 所示），圖 1 顯示出我國實際利用外資金額不斷上漲的趨勢。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，1980 年我國 FDI 總量為 0. 57 億美元，1990 年上升到34.  9 億美元，2000 年進一步提高到 407.  2 億美元，2010 年我國 FDI 達到了 1057.  4億美元，首次突破 1000 億美元，到 2012 年我國實際利用外資已達到 1117.2 億美元。十年時間，總量成數(shù)倍甚至數(shù)十倍增長。FDI 作為國外先進技術(shù)、管理和知識產(chǎn)權(quán)的載體，對我國經(jīng)濟發(fā)展起到了非常重要的作用。

盡管我國實際利用 FDI 的總量巨大，但各地區(qū) FDI 分布極為不平衡，絕大多數(shù)的FDI 流入了東部地區(qū)。改革開放以來，在東部地區(qū)中，廣東和江蘇利用 FDI 取得巨大成就，其中，1979 年到 2012 年底，廣東省實際利用 FDI 規(guī)模累計已達到 2988 億美元，江蘇省實際利用 FDI 金額累計也達到 2890 億美元。作為典型的外向型經(jīng)濟強省，廣東和江蘇利用 FDI 方面的經(jīng)驗堪稱成為全國其他省份的模范，兩省長期處于領(lǐng)先位置。盡管兩省處于利用 FDI 第一、第二位的位置，但兩省實際利用 FDI 趨勢卻有所不同（如圖 2 所示）。圖 2 顯示 2003 年之前廣東省利用 FDI 規(guī)模要高于江蘇省，1997~2001年兩省差距比較穩(wěn)定，2001~2003 年江蘇省利用 FDI 規(guī)模大幅度上升并于 2003 年超過廣東，2003 年后的歷年均高于廣東省。尤為重要的是，圖 2 反映出 2003 年之后江蘇省利用 FDI 斜率大于廣東省，表明了兩省利用 FDI 差距有逐漸擴大的趨勢。

......................

1.2  研究方法及研究思路

本文研究的對象是廣東和江蘇兩省利用 FDI 的情況，采用定性分析和定量分析相結(jié)合、比較分析和歸納分析相結(jié)合以及規(guī)范分析和實證分析相結(jié)合的方式，立足于當下江蘇省利用 FDI 規(guī)模超過廣東，顯現(xiàn)出后發(fā)優(yōu)勢的基本事實，通過一系列的比較找出利用 FDI 差異的問題以及分析其原因，最后針對兩省之間的比較而歸納出來的問題提出的建議。具體來講分為以下幾步：

第一步，介紹本文研究背景、思路方法、相關(guān)概念解釋、理論基礎(chǔ)以及文獻回顧。

第二步，比較兩省利用 FDI。首先比較改革開放以來兩省利用 FDI 的歷史演變，眾所周知，廣東是改革開放的前沿地帶，其利用 FDI 的時間點要早于內(nèi)地，當然也比江蘇省開始利用 FDI 的時間點早，因此有必要比較兩省在利用 FDI 不同發(fā)展階段的情況，厘清兩省利用 FDI 的發(fā)展脈絡(luò)；然后根據(jù)兩省歷年統(tǒng)計年鑒和統(tǒng)計公報的相關(guān)數(shù)據(jù)比較兩省利用 FDI 現(xiàn)狀，明確相關(guān)情況，主要比較兩省 FDI 質(zhì)量，選取 FDI 來源地、FDI 產(chǎn)業(yè)分布、FDI 占全社會固定資產(chǎn)投資比重、制造業(yè) FDI 占第二產(chǎn)業(yè)投資比重四個指標；最后因為投資環(huán)境對利用 FDI 影響很大，分別從投資硬環(huán)境和軟環(huán)境角度比較兩省 FDI 投資環(huán)境。

第三步，驗證兩省 FDI 對經(jīng)濟增長貢獻。在前一步基礎(chǔ)上從拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”角度分別實證分析 FDI 對投資、出口以及工資的貢獻，并對兩省實證結(jié)果進行比較。

第四步，在第二、三步的兩省相關(guān)情況以及延伸部分的對比研究的基礎(chǔ)上，分析兩省利用 FDI 存在的共性問題和各自的短板，廣東和江蘇省利用 FDI 互有利弊，在前兩步比較結(jié)果的基礎(chǔ)上，總結(jié)出廣東和江蘇兩省利用 FDI 存在的問題，并進行比較分析。

第五步，針對第四步分析出現(xiàn)的問題以及分析的情況，得出并提出了啟示與建議，使 FDI 更好地為當前我國經(jīng)濟社會繁榮發(fā)展服務(wù)。

......................

第 2 章   國際投資理論綜述和文獻回顧

2.1  國際投資理論綜述

早期的國際投資理論是圍繞完全競爭展開的，但隨后西方經(jīng)濟學認為不完全競爭的狀況才是普遍的。根據(jù)引起市場不完全競爭因素的不同，西方學者對國際直接投資行為進行了多種研究，比較廣泛運用并認可的主要有壟斷優(yōu)勢理論、產(chǎn)品周期理論、比較優(yōu)勢理論以及國際生產(chǎn)折衷理論。

1.壟斷優(yōu)勢理論。壟斷優(yōu)勢理論提出者海默（1976）認為在不完全市場上跨國公司具有特定優(yōu)勢從而形成“壟斷優(yōu)勢”，這些優(yōu)勢來自很多因素：技術(shù)優(yōu)勢、經(jīng)濟優(yōu)勢、原材料控制優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢等等，在與當?shù)仄髽I(yè)競爭中可能還存在政策優(yōu)勢，這些優(yōu)勢克服了客場劣勢，從而獲得比國內(nèi)更多的收益。壟斷優(yōu)勢理論的邏輯從企業(yè)特征出發(fā)，推及行業(yè)特征，再到國家特征，從而奠定國際直接投資的基礎(chǔ)。但該理論未能有力地說服為什么擁有獨占優(yōu)勢的企業(yè)不通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式來獲取利潤，而非要采取 FDI 的形式，同時該理論只是適合解釋西方發(fā)達國家企業(yè)之間的FDI 現(xiàn)象，但是無法解釋發(fā)展中國家向發(fā)達國家直接投資的現(xiàn)象。

2.產(chǎn)品生命周期理論。費農(nóng)（1966）在《產(chǎn)品周期中的國際投資與國際貿(mào)易》中認為產(chǎn)品要經(jīng)歷形成、成長、成熟和衰退這個生命周期，處于不同的階段的同一產(chǎn)品決定了不同國家在市場中競爭的地位，從而決定了國際投資和國際貿(mào)易的變化。產(chǎn)品周期有三個階段：產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品成熟以及產(chǎn)品標準化階段，產(chǎn)品創(chuàng)新階段不會發(fā)生國際投資；產(chǎn)品成熟階段，對于企業(yè)來說，成本和價格問題變得越來越重要，為了在競爭中處于有利的地位，就會到世界主要的市場進行直接投資；產(chǎn)品標準化階段，原創(chuàng)新者的壟斷地位逐漸喪失，這時企業(yè)要尋找成本低的產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)位，于是勞動力成本低的發(fā)展中國家就成為企業(yè)選擇的最佳生產(chǎn)區(qū)位。產(chǎn)品生命周期理論基于市場需求和生產(chǎn)要素成本的角度反映了當時國際資本跨國流動的事實，很好地解釋一些制造業(yè)的國際投資問題。然而，在經(jīng)濟全球化背景下，這種理論越來越不能解釋國際合作制造，也沒有解決內(nèi)部化所帶來的競爭優(yōu)勢問題。

3.比較優(yōu)勢理論。小島清（1978）在《對外直接投資》中認為，凡是本國已趨于比較劣勢的生產(chǎn)活動都應(yīng)該通過對外直接投資向國外轉(zhuǎn)移，這樣不僅可以使國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理，促進本國對外貿(mào)易的發(fā)展，也有利于東道國產(chǎn)業(yè)的調(diào)整、促進東道國勞動密集型行業(yè)的發(fā)展。當東道國在轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營上逐漸熟悉起來后，這些邊際產(chǎn)業(yè)又將被轉(zhuǎn)移到更為不發(fā)達的國家。這樣邊際產(chǎn)業(yè)的對外直接投資將根據(jù)國家發(fā)展程度由相對發(fā)達的國家向相對落后的國家轉(zhuǎn)移，這種直接投資與產(chǎn)業(yè)調(diào)整的模式被小島清稱為“雁行范式”。比較優(yōu)勢理論比較符合當時日本的國情和特定歷史條件下日本對外直接投資的現(xiàn)象，有力解釋了日本企業(yè)對外直接投資的動因，同時它也指出無論是投資國還是東道國都不需要有壟斷市場，企業(yè)比較優(yōu)勢的變遷在對外直接投資方面起著決定性作用。因此，該理論理論認為國際投資投向產(chǎn)業(yè)上具有比較優(yōu)勢的國家。

........................

2.2  文獻回顧

國內(nèi)關(guān)于區(qū)域投資環(huán)境的研究成果十分豐富，我國投資環(huán)境顯現(xiàn)出明顯的“東強中弱西更弱”的階梯分布特征，魯明泓（2002）對我國的 29 個省、市、自治區(qū)（西藏和臺灣除外）和 45 個主要城市的投資環(huán)境進行了對比研究。劉偉、周峰、蹼勵杰評價了江蘇省各城市投資環(huán)境，并對如何進一步完善各城市的投資環(huán)境提出了建議與措施。袁慶（2004）根據(jù)廣東利用外資的狀況以及在投資軟環(huán)境方面面臨的新形勢，，對廣東省外商投資環(huán)境優(yōu)化提出了建議。

 國內(nèi)外關(guān)于利用 FDI 的研究頗多，學者們的研究主要集中于以下幾個方面：一是多是采用回歸分析法分析 FDI 與經(jīng)濟增長之間的相關(guān)性；二是基于不同角度通過選取各自指標，利用計量軟件分析 FDI 對地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)進步、進出口貿(mào)易、就業(yè)等方面產(chǎn)生的影響來研究 FDI 的溢出效應(yīng)；三是采用業(yè)績指數(shù)和潛力指數(shù)對區(qū)域 FDI 發(fā)展狀況進行研究；四是 FDI 的區(qū)位選擇和影響因素的研究；五是對不同區(qū)域的 FDI進行比較研究尋求縮小 FDI 差距的對策。

張文和許林（2010）利用高級計量經(jīng)濟學模型對中國、日本、韓國、印度、美國等 9 個國家的 FDI 對東道國的經(jīng)濟增長和匯率變動做了比較研究。鄭云（2006）認為長三角地區(qū) FDI 的溢出效應(yīng)比珠三角地區(qū)明顯。李文溥，李靜等（2010）  比較分析FDI 對不同區(qū)域工資水平的影響效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)影響力的大小與 FDI 的有機構(gòu)成和當?shù)貏趧恿Y(jié)構(gòu)有關(guān)。何菊香，江壽陽（2007）研究表明中國引進 FDI 的業(yè)績高于其他國家，但優(yōu)勢在逐步減��；中國引進 FDI 的潛力高于印度和巴西，落后于俄羅斯8。羅長遠（  2007）認為 FDI 對投資存在顯著的擠入效應(yīng)，而且對國有資本的擠入大于對私人資本的擠入。Borensztern（ 1998）發(fā)現(xiàn) FDI對發(fā)展中國家存在顯著的擠入效應(yīng)，Agosin and Maser（2000）的研究表明：FDI 對歐洲國家有明顯的擠入效應(yīng)，拉美國家存在擠出效應(yīng)，亞洲國家擠入和中性效應(yīng)并存，三種效應(yīng)都存在于非洲國家�？肆_吉（2009）提出了一套評價各區(qū)域利用 FDI 能力的指標體系，并采用因子分析法，對我國的 31個省市利用外資的能力進行實證研究，做出了評估和比較。田澤永和江可申（2012）考慮國有經(jīng)濟與民營經(jīng)濟的體制性差異，驗證了江蘇省 FDI 對民營投資的影響。邵學學言和余敏（2006）以提高利用質(zhì)量為出發(fā)點，研究了廣東省 FDI 對國內(nèi)投資的影響3。張光南和朱宏佳（2013）區(qū)分區(qū)域經(jīng)濟差異，基于珠三角城市面板數(shù)據(jù)研究了 FDI對國內(nèi)投資各個組成部分的的擠入擠出效應(yīng)�？傮w來看，根據(jù)所選擇的研究區(qū)域不同，同，當前有關(guān) FDI 的實證研究主要包括國別間的比較、區(qū)域之間的比較、經(jīng)濟發(fā)達的省份之間的比較和少數(shù)其他區(qū)域之間的比較。

......................

第 3 章   廣東和江蘇利用 FDI 比較 .................. 10

3.1  改革開放以來廣東和江蘇利用外資歷史演變 ................. 10

3.1.1  廣東和江蘇利用外資探索階段比較 ................ 10

3.1.2  廣東和江蘇利用外資快速發(fā)展階段比較 ............... 11

第 4 章   廣東和江蘇利用 FDI 對經(jīng)濟增長貢獻比較 ...................... 29

4.1  廣東和江蘇利用 FDI 對投資擠入擠出效應(yīng)的實證分析 ............ 29

4.2  廣東和江蘇利用 FDI 對工資水平貢獻實證分析 ........................ 33

4.3  廣東和江蘇利用 FDI 對出口貢獻實證分析 ............................... 36

第 5 章   廣東和江蘇利用 FDI 存在的問題比較分析 .................. 39

5.1  廣東和江蘇利用 FDI 的質(zhì)量問題 ............... 39

5.2  廣東和江蘇利用 FDI 的結(jié)構(gòu)問題 ........................ 40

第 5 章   廣東和江蘇利用 FDI 存在的問題及比較分析

在第 3、4 章對利用 FDI 的質(zhì)量、投資環(huán)境以及經(jīng)濟增長貢獻的比較中，發(fā)現(xiàn)廣東和江蘇利用 FDI 存在共通的問題，比如利用 FDI 質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、成本以及投資環(huán)境等問題。兩省利用 FDI 存在的問題本質(zhì)上相同，但由于兩省各自不同的特點，如 FDI 來源地、FDI 產(chǎn)業(yè)分布、FDI 占固定資產(chǎn)投資比重、利用 FDI 投資環(huán)境以及 FDI 經(jīng)濟效應(yīng)等有所不同，程度上略有差異。

5.1  廣東和江蘇利用 FDI 的質(zhì)量問題

5.1.1  核心技術(shù)含量低

綜合廣東和江蘇兩省利用 FDI 的情況來看，所引進 FDI 的技術(shù)溢出大多數(shù)核心技術(shù)含量不高，真正屬于世界領(lǐng)先技術(shù)的很少。即使有些 FDI 為了自身賺取高額利潤的動機提供了一些高新技術(shù)，但沒有真正將前沿的、尖端的、關(guān)鍵的核心技術(shù)提供給中方。中外合資企業(yè)中方普遍缺乏核心競爭力，缺少能與外資相制衡、相配套的、又擁有核心自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)，只能是 FDI 的代工廠，對外商依賴程度高，自主創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型升級受到牽制，抵御經(jīng)濟風險的能力弱。例如，中國已經(jīng)是全球知名手機電腦生產(chǎn)商蘋果公司產(chǎn)業(yè)鏈中最大的也是最重要的制造基地，但這個龐大的制造基地的總體利潤率只有不到 2%，沒有任何話語權(quán)。一邊是蘋果公司 2012 財年年報顯示的毛利率達到 43.9％，另外據(jù)網(wǎng)友提供的拆機分析顯示，iPhone 5s 的利潤率高達 69%，另一邊是蘋果代工企業(yè)富士康一部手機獲利 4 美元（約 25 元人民幣）左右，不到利潤的 5%，其中的巨大落差令人詫異。核心技術(shù)含量在某種程度上說，關(guān)系到我國參與世界經(jīng)濟全球化競爭所處的地位，也關(guān)系到實現(xiàn)“中國夢”的進程。

廣東和江蘇兩省 FDI 均存在核心技術(shù)含量低的問題，比較而言廣東省更為突出，原因是多方面的，其中廣東省科研經(jīng)費投入、教育投入不夠是重要因素。

........................

第 6 章   啟示和建議

改革開放以來通過審批、稅收、用地等優(yōu)惠政策吸引大量的 FDI，為我國的經(jīng)濟發(fā)展立下汗馬功勞，時至今日資本缺口得到了充實，但利用 FDI 的問題越來越嚴重，新形勢下，黨和中央棄用沿用多年的“擴大對外開放”的提法，轉(zhuǎn)換為黨的十八大報告中提出的“全面提高開放型經(jīng)濟水平”，就是要發(fā)揮優(yōu)勢，抓住戰(zhàn)略機遇，不斷優(yōu)化結(jié)構(gòu)、拓展深度、提高開放質(zhì)量。學界以及廣大理論研究者早于實際政策制定者更加關(guān)注 FDI，即更加注重 FDI 對管理經(jīng)驗、技術(shù)進步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、貿(mào)易增長、出口競爭力、擴大就業(yè)、促進環(huán)境保護、區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展等方面的影響。一些地區(qū)招商引資政策的不合理、惡性競爭、環(huán)境污染嚴重等問題愈發(fā)嚴重，我國也正在逐步減少 FDI優(yōu)惠政策，特別是 2007 年的內(nèi)外資企業(yè)所得稅的調(diào)整，逐步實行內(nèi)外資統(tǒng)一國民待遇。

作為利用 FDI 的兩大省，廣東和江蘇的做法將起到十分重要的引領(lǐng)作用，本文在兩省的比較研究基礎(chǔ)上提出提高 FDI 質(zhì)量、優(yōu)化 FDI 結(jié)構(gòu)、改善 FDI 投資環(huán)境三個方面的建議。

6.1  提高 FDI 質(zhì)量

隨著兩省國民經(jīng)濟發(fā)展進入結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展階段，提高利用 FDI 質(zhì)量成為必要，兩省都要改變“凡是外來的資本都要積極招商引資”這種觀念，消除盲目性，因地制宜，制定合理的政策，有選擇性的引進 FDI，提高利用外資質(zhì)量。綜合數(shù)量與效益的考量，更加重視效益，一些利用 FDI 規(guī)模小的地區(qū)要避免某些吸引 FDI 規(guī)模大地區(qū)所產(chǎn)生的后遺癥，對高能耗、環(huán)境污染嚴重的企業(yè)慎重引進，要有“綠水青山就是金山銀山”的觀念，甚至金山銀山換不回綠水青山。廣東省以 CEPA 為契機，把廣東的制造能力與區(qū)位優(yōu)勢與港澳的金融物流優(yōu)勢、資金技術(shù)優(yōu)勢和旅游資源優(yōu)勢融合起來，加強服務(wù)、物流、金融、旅游等領(lǐng)域的全方位合作，著力打造海洋經(jīng)濟。江蘇省借助中國（上海）自貿(mào)區(qū)的建設(shè)的大好機會，積極探索利用 FDI 新模式，實行跟隨策略緊跟上海自貿(mào)區(qū)在開放型經(jīng)濟領(lǐng)域探索的步伐，做好輔助性角色定位以及利用外資模式遷移工作。

參考文獻（略）