第一章 導(dǎo)論

第一節(jié) 選題背景
區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟是促進區(qū)域金融繁榮的基礎(chǔ)，反過來地區(qū)金融體系又承載著為實體經(jīng)濟發(fā)展提供配套金融服務(wù)的職能。尤其近年來，我國許多地區(qū)市場經(jīng)濟保持了高速的發(fā)展狀態(tài)，逐漸形成了完善的市場經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。對區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟整體而言，這進一步夯實了實體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)，能夠為地區(qū)工業(yè)、服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)創(chuàng)造優(yōu)越的外部大環(huán)境。與此同時，區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟領(lǐng)域的大發(fā)展也極大激發(fā)了經(jīng)濟主體的金融服務(wù)需求，得益于此區(qū)域金融市場結(jié)構(gòu)及運行體系也相應(yīng)地得到了更好地建設(shè)與調(diào)整�？梢�，區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟與區(qū)域金融存在共生共榮的緊密聯(lián)系，區(qū)域金融安全指數(shù)研究要兼顧金融業(yè)本身與實體經(jīng)濟兩大方面。 雖然 2008 年的次貸危機最初萌芽于金融領(lǐng)域，但金融體系出現(xiàn)的問題最終還是層層傳遞到了實體產(chǎn)業(yè)當中。受此次全球性金融危機的巨大沖擊，我國許多省份都遭遇了工業(yè)生產(chǎn)增加值減少，地區(qū)出口總額下滑、區(qū)域固定資產(chǎn)投資萎縮的困境。而當區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟整體陷入衰退時，地區(qū)金融行業(yè)由于外部穩(wěn)定大環(huán)境的缺失自然也會面臨更多不確定性因素的沖擊�，F(xiàn)實中確實也是如此，我國不少在 2008 年受金融危機影響的省份，當實體產(chǎn)業(yè)陷入困難時，都有相繼出現(xiàn)金融機構(gòu)壞賬率走高，金融市場新增貸款增速降低，股票市場大幅震蕩等一系列不良狀況。區(qū)域金融是我國市場經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的重要組成版塊，區(qū)域金融的安全狀態(tài)會直接影響地區(qū)乃至全國市場經(jīng)濟的穩(wěn)定水平。正因為如此，現(xiàn)今各經(jīng)濟主體越來越重視對區(qū)域金融安全指數(shù)的研究。政府部門需要借助區(qū)域金融安全指數(shù)，更好監(jiān)測金融運行狀態(tài)，從而及時依據(jù)經(jīng)濟形勢變化調(diào)整有關(guān)經(jīng)濟政策。公司企業(yè)需要區(qū)域金融安全指數(shù)為其制定下一步發(fā)展戰(zhàn)略提供參考。個人也需要根據(jù)金融安全指數(shù)來判斷經(jīng)濟發(fā)展形勢，最終來指導(dǎo)其在金融市場上的投資行為。 區(qū)域金融安全指數(shù)是基于實體經(jīng)濟與金融業(yè)本身的波動變化，對地區(qū)金融運行安全狀態(tài)做出的綜合性評價結(jié)果。依據(jù)經(jīng)濟運行的客觀規(guī)律，實體經(jīng)濟和金融行業(yè)的波動會體現(xiàn)為各行業(yè)經(jīng)濟指標數(shù)值的變化。這就為區(qū)域金融安全指數(shù)的成功合成提供了客觀合理的指標及數(shù)據(jù)來源，再結(jié)合經(jīng)正確方法計算而得的各指標權(quán)重值即可計算出最終的指數(shù)值。從已有的研究成果來看，許多學者依據(jù)上述思路已構(gòu)建了區(qū)域金融安全指標體系，也探討了各類不同權(quán)重計算方法的優(yōu)勢與不足。但我國各省份因所處地理位置和經(jīng)濟基礎(chǔ)條件的不同，地區(qū)金融安全的影響因素隨之自然也會有所差別。相較以前，區(qū)域金融在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟大發(fā)展的背景下將會出現(xiàn)更多創(chuàng)新性的需求。
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第二節(jié) 研究意義

區(qū)域金融安全關(guān)系到區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的整體格局，對金融安全測度的研究始終是區(qū)域金融領(lǐng)域的熱點。本文立足于已有的研究成果，增加反應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特點的指標來構(gòu)建區(qū)域金融安全指數(shù)具有深遠的研究意義，概括如下幾點：區(qū)域金融是區(qū)域經(jīng)濟的核心組成部分，其發(fā)展態(tài)勢會受到區(qū)域內(nèi)外多種因素的復(fù)雜影響。反過來，區(qū)域金融的安全程度也會直接影響到區(qū)域經(jīng)濟的整體質(zhì)量和水平。因此，區(qū)域經(jīng)濟若要實現(xiàn)更好更穩(wěn)定的發(fā)展，就需要對區(qū)域金融發(fā)展態(tài)勢做出合理評判，以此為做好下一步的經(jīng)濟規(guī)劃工作打下基礎(chǔ)。但區(qū)域金融是一個抽象的概念，其發(fā)展軌跡和趨勢無法直觀地予以觀察。這就迫切需要構(gòu)建客觀的參考標準來加以充分反應(yīng)。區(qū)域金融安全指數(shù)指數(shù)作為一個系統(tǒng)性的綜合評價結(jié)果，本身構(gòu)建的指標體系涵蓋了本地區(qū)宏觀與微觀的各個領(lǐng)域。通過科學合理的計算方法，區(qū)域金融安全指數(shù)可以得出相應(yīng)的得分值從而實現(xiàn)對金融運行軌跡的量化。從理論上而言，區(qū)域金融安全指數(shù)作為客觀量化的金融運行結(jié)果，可以據(jù)此刻畫出區(qū)域金融的發(fā)展曲線，從而實現(xiàn)對金融發(fā)展態(tài)勢的測度和評判。 
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第二章  區(qū)域金融安全理論基礎(chǔ)

第一節(jié) 區(qū)域金融安全內(nèi)涵
金融安全指的是貨幣資金融通的安全和整個金融體系的穩(wěn)定。而金融安全本身又是與金融風險、金融危機是既密切相關(guān)又存在區(qū)別的金融學概念。因此，本文對區(qū)域金融安全的理解既要充分探討三者之間的聯(lián)系，又要在對金融安全實現(xiàn)一般性理解的基礎(chǔ)上著重體現(xiàn)出區(qū)域性的特征。

一、金融安全與金融風險
金融風險從反面的角度體現(xiàn)金融體系的安全狀態(tài)，衡量了金融活動中經(jīng)濟主體所會遭受損失的可能性大小�？梢姡�(jīng)濟主體自身表現(xiàn)的好壞及金融體系外部環(huán)境的優(yōu)劣，都是影響金融風險大小波動的重要因素�；谝陨现饔^與客觀兩方面的角度，金融風險大致可進行如下分類和解讀。 
1、信用風險。它是指金融活動中的合同一方由于未能事先履行已簽訂好的 契約，而給合同的另一方帶來損失的可能性大小。信用風險著重從主觀的角度考量金融活動中個人行為的合理性，可以反映出金融體系中個人道德等主觀性因素對整體金融安全水平的影響。同時，信用風險普遍存在于銀行、證券與保險等各金融子市場，加強對信用風險的把控是有助于極大提升金融安全水平。 
2、利率風險和匯率風險。這兩類風險分別從利率和外匯市場的視角，來體現(xiàn)利率或匯率的波動對金融體系穩(wěn)定性的影響。利率和匯率是金融市場的基本要素，金融資產(chǎn)的價值也會隨著利率或匯率的變化而產(chǎn)生相應(yīng)的波動。但利率和匯率是由不同市場的經(jīng)濟活動所決定，兩者不易為人為主觀意志所改變。因此，利率和匯率風險是著重從客觀因素的角度，來說明金融安全水平的變化。
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二、金融安全與金融危機
金融危機是金融系統(tǒng)受到巨大沖擊與損害的表現(xiàn)形式,會對地區(qū)金融各子市場都產(chǎn)生較大的負面影響。金融危機可具體表現(xiàn)為貨幣快速大幅貶值、大量的企業(yè)關(guān)閉、社會失業(yè)率持續(xù)走高、經(jīng)濟主體間的信用受到損害、券市場市值大幅減少、市場利率大幅度波動、銀行流動性風險明顯增加、各方對市場經(jīng)濟發(fā)展預(yù)期持普遍悲觀的態(tài)度等�？傮w上來看，金融危機可以大致分類為銀行危機、債務(wù)危機、貨幣危機與金融市場危機等。但金融危機在市場經(jīng)濟高度全球化與各行業(yè)相互影響滲透的今天，越來越呈現(xiàn)出混合化發(fā)展的趨勢和特征。本節(jié)透過金融危機影響機制的分析，可以實現(xiàn)對金融安全的更深刻地理解和把握。 金融危機的負面影響會體現(xiàn)在出口、銀行、消費等領(lǐng)域和行業(yè)。首先，金融危機影響某一地區(qū)的出口行業(yè)，這一方面體現(xiàn)在出口數(shù)額的總量減少，另一方面通過海外出口企業(yè)違約案件的發(fā)生率反應(yīng)出來。其次，，金融危機會給銀行、保險業(yè)、證券等金融子市場帶來持續(xù)性的蕭條和動蕩。這些行業(yè)作為金融的重要組成部分，其行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定直接關(guān)系到金融運行的安全狀態(tài)。最后，金融危機會對消費者的信心和社會整體信用狀況帶來一定的沖擊。與此同時，金融危機有周期性特征，自身在各地區(qū)間也能形成傳導(dǎo)。無論是 1998 年的亞洲金融危機，還是2008 年的美國次貸危機，許多地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展都受此影響陷入到停滯狀態(tài)。因此，金融安全的維護需要實現(xiàn)對金融危機的系統(tǒng)性監(jiān)管。
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第三章 區(qū)域金融安全指標體系與指數(shù)合成 ..... 14     
第一節(jié) 區(qū)域金融安全指標選取原則........ 14     
第二節(jié) 區(qū)域金融安全指標體系結(jié)構(gòu)及內(nèi)涵.......... 15     
第三節(jié) 指標權(quán)重確定及指數(shù)合成.......... 20 
第四章 區(qū)域金融安全指數(shù)在浙江省的應(yīng)用 ..... 23    
第一節(jié) 浙江省金融安全指標體系.......... 23     
第二節(jié) 浙江省金融安全指數(shù)合理性驗證.... 24     
第三節(jié) 浙江省金融安全指數(shù)仿真預(yù)測...... 29 
第五章 結(jié)論與未來研究展望 ......... 40 

第四章 區(qū)域金融安全指數(shù)在浙江省的應(yīng)用

區(qū)域金融安全指數(shù)構(gòu)建成功后，前文的分析和探討完全還只是建立在理論層面上。從區(qū)域金融安全指數(shù)的研究意義也可以看到，金融安全指數(shù)最終是要應(yīng)用于實踐為各經(jīng)濟主體所用。為此，本章首先要檢驗區(qū)域金融安全指標及指標權(quán)重的合理性，其次還要引入仿真預(yù)測模型對未來季度的指標數(shù)據(jù)進行預(yù)測。為了驗證的方便性，本章選擇浙江省作為研究區(qū)域進行指標數(shù)據(jù)的整理和搜集。 

第一節(jié) 浙江省金融安全指標體系

本節(jié)根據(jù)實際的研究需要對上文構(gòu)建的指標體系作小幅調(diào)整。首先，由于缺乏有效的搜集渠道，浙江省銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款率和資本充足率的數(shù)據(jù)無法完整獲取。所以，浙江省金融安全指標體系刪除這兩項指標，保留存貸比、新增貸款增長率和金融機構(gòu)存款余額增長率三項指標。其次，區(qū)域內(nèi)部景氣指數(shù)結(jié)合浙江省的實際省情擴展為：義烏小商品規(guī)模指數(shù)增長率、義烏小商品效益指數(shù)增長率，柯橋紡織價格指數(shù)增長率、柯橋紡織毛利率指數(shù)增長率。通過以上的分析調(diào)整，浙江省金融安全指數(shù)指標重新編排代碼為 A1~A25 ，見表 2：浙江省金融安全指數(shù)指標體系確立后，本節(jié)即開始著手整理歷年各季度的樣本數(shù)據(jù)。在此基礎(chǔ)上，本節(jié)又應(yīng)用前文確定的主成分分析法，先求出每個指標各自的權(quán)重值，再結(jié)合指標數(shù)據(jù)和指數(shù)合成公式，即可分別求得浙江省在不同年份的各季度金融安全指數(shù)值。為了說明浙江金融安全指數(shù)的合理性，本節(jié)刻畫出金融安全指數(shù)值的變動軌跡，并將其與浙江省歷年經(jīng)濟發(fā)展實情進行對比分析。通過觀測兩者的擬合程度，本節(jié)即可判斷浙江省金融安全指數(shù)的合理程度。這又可以說明浙江省金融安全指標及指標權(quán)重的合理性和有效性。 

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結(jié)論

本文以地區(qū)金融業(yè)和實體經(jīng)濟為分析視角，構(gòu)建了完整的區(qū)域金融安全指標體系，確定使用主成分分析法來計算各指標的權(quán)重，設(shè)定了基于指標值和權(quán)重加權(quán)求和的指數(shù)合成公式。在此基礎(chǔ)上，本文又以浙江省為實際研究背景，通過觀察區(qū)域金融安全指數(shù)在浙江省的實際應(yīng)用效果，發(fā)現(xiàn)歷年各個季度指數(shù)值變化走勢與全省金融運行實際基本吻合。這說明了浙江省金融安全指數(shù)的合理性，也使金融安全指標和權(quán)重計算法的科學性得到驗證。所以，本文提出的區(qū)域金融安全指數(shù)結(jié)合不同區(qū)域的實際經(jīng)濟背景，能夠為不同地區(qū)的各經(jīng)濟主體所服務(wù)。 為充分發(fā)揮區(qū)域金融安全指數(shù)的指導(dǎo)性作用，本文應(yīng)用 GA-BP 模型來實現(xiàn)浙江省金融安全指數(shù)的仿真預(yù)測。本文設(shè)定在 2015 年 1 季度的背景下，來預(yù)測第 2 季度浙江省金融安全的指數(shù)值。但依據(jù)指數(shù)計算公式，在權(quán)重不變的情況下指數(shù)值的預(yù)測可轉(zhuǎn)化為對指標體系各指標數(shù)值的預(yù)判。結(jié)果表明，2015 年 2 季度浙江省實體經(jīng)濟指標在工業(yè)生產(chǎn)、社會零售等方面表現(xiàn)出利好的變動態(tài)勢，在小商品市場、制造業(yè)等方面去呈現(xiàn)出下滑的發(fā)展趨勢。綜合對比來看，浙江省實體經(jīng)濟在 2015 年 2 季度的基本面在波動中仍要略優(yōu)于第 1 季度的運行情況。與此同時，2015 年 2 季度浙江省金融業(yè)在面臨下行壓力時，堅持維護住了行業(yè)整體發(fā)展的平穩(wěn)性�；谝陨戏治�，本文預(yù)測第 2 季度浙江省金融運行的安全狀態(tài)要優(yōu)于第 1 季度，但整體上仍處較低水平。這體現(xiàn)出本文所構(gòu)建的區(qū)域金融安全指數(shù)，在浙江省具有一定的使用價值和應(yīng)用前景。 
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參考文獻(略)

本文編號：42131