第 1 章  緒論

1.1  研究背景和意義
改革開放以來，隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)增長的重要支撐點(diǎn)。截止 2010年底，在我國工商管理部門進(jìn)行注冊登記的中小企業(yè)總數(shù)己經(jīng)達(dá)到所有注冊登記企業(yè)的 99%，中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的工業(yè)總產(chǎn)值在全國經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值中占比 60%，中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的銷售收入占到全國所有企業(yè)銷售收入的57%，中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅收是全國稅收總量的 40%，中小企業(yè)為我國城鎮(zhèn)居民就業(yè)提供了 75%的工作崗位。可見，中小企業(yè)在推動經(jīng)濟(jì)增長、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、創(chuàng)造社會就業(yè)、保障社會穩(wěn)定等方面都發(fā)揮著極其重要的作用。 中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的重要性決定了中小企業(yè)的融資難問題將會上升到能夠影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、國民經(jīng)濟(jì)增長甚至是社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展與否的戰(zhàn)略性高度。如果中小企業(yè)的融資問題沒有辦法得到有效的解決，那么中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)各個方面發(fā)揮的作用都會受到削弱和牽連。因此，要想促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，如何拓寬中小企業(yè)的融資渠道，如何有效解決中小企業(yè)的融資瓶頸是一項(xiàng)亟待解決的難題。 電子商務(wù)的快速發(fā)展，給我國中小企業(yè)的融資問題提供了一個可行的平臺。根據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)狀況》白皮書指引：在我國，中小企業(yè)正在尋求新的外部融資途徑，其中通過互聯(lián)網(wǎng)平臺尋找融資途徑的中小企業(yè)超過了 30%。截至2011 年 12 月，中國的電子商務(wù)交易總額高達(dá) 6 億元人民幣。在電子商務(wù)蓬勃發(fā)展的大背景下，銀行也開始加入其中，從原來的不愿意放貸給中小企業(yè)的態(tài)度慢慢轉(zhuǎn)變?yōu)榕c第三方的電子商務(wù)平臺合作為中小企業(yè)提供貸款，新的模式誕生了。 
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1.2  國內(nèi)外相關(guān)研究綜述
孔德蘭在《中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與融資策略研究》中提到中小企業(yè)融資難問題的成因，他認(rèn)為導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因是多種多樣的，其中制度原因是最基本的原因。他認(rèn)為我國的中小企業(yè)既不屬于市場經(jīng)濟(jì)體制，也不屬于計劃經(jīng)濟(jì)體制，我國的中小企業(yè)具有兩種經(jīng)濟(jì)體制的共同特點(diǎn)�？椎绿m在書中將我國中小企業(yè)按照不同的行業(yè)分為不同的類型，針對不同的行業(yè)提出不同的解決方案。 陳曉紅在《中小企業(yè)融資與治理》一書中提到：“中小企業(yè)表現(xiàn)出的最突出的不足就是企業(yè)家管理能力不強(qiáng)，企業(yè)內(nèi)部管理制度欠缺�！雹訇悤约t在書中除了提出治理中小企業(yè)融資難問題的解決辦法，還著重強(qiáng)調(diào)了中小企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)的重要性。 陸岷峰在《中國小企業(yè)金融問題研究》中指出：“中小企業(yè)融資難是由于沒有給中小企業(yè)融資進(jìn)行定性�！雹谥行∑髽I(yè)融資到底是政策性行為還是商業(yè)性行為直接影響決定著資金的配置和供給。隨著電子商務(wù)平臺融資越來越廣泛的發(fā)展，現(xiàn)存的電子商務(wù)平臺融資類別的文獻(xiàn)比較繁雜，但大體可以分為三種，一種理論分析型，是以宏觀的理論加上可行性實(shí)證分析闡述電子商務(wù)平臺融資。第二種是實(shí)踐操作剖析型，以舉例介紹的方式描述金融市場上出現(xiàn)的品類繁多的電子商務(wù)平臺融資模式。最后一種是結(jié)合了理論分析與產(chǎn)品剖析，這類文獻(xiàn)一般針對于某一種特定的電子商務(wù)平臺融資模式，對其進(jìn)行理論推導(dǎo)，結(jié)合該種模式的發(fā)展現(xiàn)狀，取其精華去其糟粕，研究構(gòu)架出更適合中小企業(yè)，更符合市場的產(chǎn)品模式，以期對其進(jìn)行改進(jìn)，使其更好發(fā)展。 
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第 2 章  中小企業(yè)融資難成因及現(xiàn)狀

2.1  中小企業(yè)的概念 
究竟多大規(guī)模的企業(yè)可以被稱為中小企業(yè)？一般來說，中小企業(yè)的概念界定采取兩種方法：一種是通過企業(yè)管理者的控制方式和企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)特征來界定；另一種則是以幾種數(shù)量指標(biāo)來界定。從大方向來看，前者屬于定性分類，后者屬于定量分類。全球范圍內(nèi)來看，每個國家采用的劃分企業(yè)規(guī)模的方式不盡相同，不同國家的學(xué)者們也給出了不同的答案。 在我國制定中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)時，是遵循以下幾個原則的，第一個是量化原則。量化原則也是界定中小企業(yè)的基本原則①。企業(yè)劃分的數(shù)量指標(biāo)一般分為資本金的多少、銷售額的多少、總資產(chǎn)的多少以及員工數(shù)量的多少。第二個原則是相對性原則，相對性原則中又分為時間相對性、行業(yè)相對性以及地區(qū)相對性。根據(jù)以上的原則，我國在 2003 年實(shí)行的《中小企業(yè)促進(jìn)法》中將中小企業(yè)按照行業(yè)分為三類，并規(guī)定了不同行業(yè)的中小企業(yè)界定方式不同。這三類分別是批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸和郵政業(yè)、住宿和餐飲。不同行業(yè)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)不同。這三類分別是批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸和郵政業(yè)、住宿和餐飲。批發(fā)零售業(yè)職工人數(shù)在 500 人以下，或銷售額在 1.5 億元以下；交通運(yùn)輸和郵政業(yè)職工人數(shù)在 3000 人以下，或銷售額在 3 億元以下；住宿和餐飲業(yè)職工人數(shù)在800 人以下，或銷售額在 1.5 億元以下。 
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2.2  中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀
造成中小企業(yè)融資難一部分原因是由中小企業(yè)的結(jié)構(gòu)特征決定的。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的總體狀況是衡量一國資金資源優(yōu)化配置與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的標(biāo)志。②企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)自有資金與借入資金，也就是企業(yè)權(quán)益資本與負(fù)債的結(jié)構(gòu)。企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)在一定程度上也決定了企業(yè)是否能夠便捷快速的獲得融資。 依據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出，我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)上表現(xiàn)出以下的特征。第一，我國的中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率一般高于大企業(yè)。第二，從債務(wù)的期限長短上來看，短期負(fù)債遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于長期負(fù)債，說明了我國中小企業(yè)較難獲得中長期的資金支持。 中小企業(yè)融資難是相較于大企業(yè)來說的。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，財務(wù)信息不透明，存在較大的經(jīng)營風(fēng)險和管理者的到的因素等原因使得中小企業(yè)承受內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)沖擊的能力都很弱。因?yàn)檫@些因素的客觀存在，使得中小企業(yè)比大企業(yè)更難融到所需資金。我國目前存在的中小企業(yè)的成分比較復(fù)雜，既存在計劃經(jīng)濟(jì)時留存下來的中小國有企業(yè)，個體、私營等，也有在新時期成立的有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)及個人獨(dú)資企業(yè)。這些新成立的企業(yè)均是依據(jù)新的工商企業(yè)的等級規(guī)范要求成立的。其中還有一些中小企業(yè)是在老的傳統(tǒng)體制下轉(zhuǎn)化成為了新體制，但這類企業(yè)更多的只是更換了名稱，在體質(zhì)、機(jī)制等實(shí)質(zhì)性問題上并沒有發(fā)生變化。①這些企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清，有些企業(yè)還存在著不同程度的信貸和預(yù)算軟約束，缺乏較為有效的破產(chǎn)清算機(jī)制。因此，我國的中小企業(yè)較大型企業(yè)相比，經(jīng)濟(jì)主體的融資風(fēng)險與成本均很高，這也是銀行不愿意放貸給中小企業(yè)的一個原因。  
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第 3 章  中小企業(yè)電子商務(wù)平臺融資現(xiàn)狀 ....... 12 
3.1  電子商務(wù)平臺定義和特征 ..... 12 
3.2  電子商務(wù)平臺與傳統(tǒng)融資模式對比 ....... 13 
3.2.1  貸款流程的對比 ......... 13 
3.2.2  信用核定的對比 ......... 16 
3.3  電子商務(wù)平臺融資優(yōu)勢 ......... 18 
3.4  電子商務(wù)平臺融資發(fā)展現(xiàn)狀 ....... 20 
第 4 章  中小企業(yè)電子商務(wù)平臺融資實(shí)踐分析 ..... 24 
4.1  眾籌 ...... 24
4.2  網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款 ........ 29 
4.2.1  理論支撐 ......... 29 
4.2.2  最適宜網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款模式的企業(yè)類型 ......... 30 
第 5 章  發(fā)展中小企業(yè)電子商務(wù)平臺融資對策與建議 ..... 31 
5.1  加強(qiáng)政策支持，提供制度保障 ......... 31 
5.2  著力打造信息平臺，共享市場信息 ....... 32 
5.3  完善中小企業(yè)自身經(jīng)營管理 ....... 32 

第 5 章  發(fā)展中小企業(yè)電子商務(wù)平臺融資對策與建議

5.1  加強(qiáng)政策支持，提供制度保障

在經(jīng)濟(jì)體制改革的過程中政府應(yīng)該更好的發(fā)揮作用，不干預(yù)市場但也不脫離市場。政府應(yīng)該在遵循客觀市場規(guī)律的前提下提供制度建設(shè)為中小企業(yè)電子商務(wù)融資平臺提供合適的土壤和適宜的環(huán)境。 根據(jù)十八大會議精神，在健康的市場經(jīng)濟(jì)體制下政府提供的制度保障應(yīng)該是涵蓋方方面面的，其中最重要的制度保障就是深入推進(jìn)社會信用體系建設(shè)。在社會信用體系建設(shè)的不同領(lǐng)域中，與中小企業(yè)電子商務(wù)融資平臺密切相關(guān)的是商務(wù)領(lǐng)域和金融領(lǐng)域。國務(wù)院印發(fā)的社會信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要中指出：“商務(wù)誠信水平是社會信用體系建設(shè)的重點(diǎn)，是商務(wù)關(guān)系有效維護(hù)、商務(wù)運(yùn)行成本有效降低、營商環(huán)境有效改善的基本條件，是各類商務(wù)主體可持續(xù)發(fā)展的生存之本，也是各類經(jīng)濟(jì)活動高效開展的基礎(chǔ)保障�！币� P2P 借貸為例，發(fā)展迅速得到了越來越多的投資人的親睞，但隨之而來的假冒、惡性 P2P 平臺在政府監(jiān)管的漏洞中生存，它們的存在擾亂了本應(yīng)蓬勃發(fā)展的市場，由于投資者本身沒有辨別平臺的專業(yè)素質(zhì)和能力，可能會蒙受惡性平臺所帶來的損失，針對這種問題政府應(yīng)開展電子商務(wù)網(wǎng)站可信認(rèn)證服務(wù)工作，推廣應(yīng)用網(wǎng)站可信標(biāo)識，為電子商務(wù)用戶識別假冒、釣魚網(wǎng)站提供手段。與商務(wù)信用領(lǐng)域不同，金融領(lǐng)域信用建設(shè)旨在創(chuàng)新金融信用產(chǎn)品，改善金融服務(wù)，維護(hù)金融消費(fèi)者個人信息安全，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。加大對金融失信行為的懲戒力度，規(guī)范金融市場支付。加強(qiáng)金融信用信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步擴(kuò)大信用記錄的覆蓋面，強(qiáng)化金融業(yè)對守信者的激勵作用和對失信者的約束作用。

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結(jié)  論

導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難的原因是多重的，中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的特殊性、自身成分的復(fù)雜性使得它們在尋求外部融資時受到歧視；我國尚不完善的金融機(jī)構(gòu)使得可供選擇的融資市場類型少；尚不健全的法律制度使得融資環(huán)境混亂，，容易造成逆向選擇現(xiàn)象的出現(xiàn)。 電子商務(wù)平臺融資的實(shí)踐和發(fā)展解決了部分中小企業(yè)融資難的問題。一些有地域優(yōu)勢、有網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢的中小企業(yè)借助電子商務(wù)平臺完成了外部融資。隨著理論與實(shí)踐的共同發(fā)展，電子商務(wù)平臺融資模式層出不窮，以文中介紹的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、P2P 借貸模式、眾籌、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款等為例，它們的融資方式、操作流程各不相同，但歸結(jié)起來，各種方式的原理都是利用互聯(lián)網(wǎng)共享的信息資源簡化貸前審查、貸后監(jiān)控和加強(qiáng)違約懲罰。 本文創(chuàng)新點(diǎn)在于根據(jù)企業(yè)的不同類型建議最合適的電子商務(wù)融資平臺。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以為其線上的中小企業(yè)進(jìn)行融資，前提是該企業(yè)需要自身擁有強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)平臺；P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸通過互聯(lián)網(wǎng)平臺將融資企業(yè)與投資人置于同一平臺直接交流，投資者將融資借款看做一種投資，此模式適宜于收益高，回收期短的貸款需求；眾籌模式成功的前提是融資項(xiàng)目擁有較為廣泛的社會影響力，因此目前成功的眾籌模式融資大多集中于文化型公司，比如電影、唱片的眾籌融資；網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款模式適宜于上下游或者具有區(qū)域性的企業(yè)，這樣有利于企業(yè)之間產(chǎn)生較強(qiáng)的信任從而實(shí)現(xiàn)聯(lián)保。 
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參考文獻(xiàn)(略)

本文編號：39006