本文關(guān)鍵詞：三重濾網(wǎng)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng).

一個經(jīng)歷過長期失敗的交易者，一定會有深切的體會。想要成為一個交易高手，務(wù)必要通過學(xué)習(xí)，能夠領(lǐng)悟到使用機械式的交易系統(tǒng)來規(guī)范自己的交易行為，從而轉(zhuǎn)化為一個系統(tǒng)交易者，這是促使自己進步，走向成功的重要的一步。三重濾網(wǎng)理論就是這樣的一個交易系統(tǒng)..

三重濾網(wǎng)理論的核心原則就是開始分析時，首先采用大視角考察長期圖表.用趨勢指標(biāo)進行分析，以制定戰(zhàn)略決策，確定做多，做空或是觀望。[ 觀望也是合理的做法 ] 然后再貼近市場，并在短期圖表上采用振蕩指標(biāo)，作出戰(zhàn)術(shù)決策以尋找入場點和出場點。同時設(shè)立盈利目標(biāo)和止損，并在合理使用資金.衡量風(fēng)險與潛在的收益水平后之后，作出是否交易的決定。

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)（一）

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)簡介

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)是由專業(yè)的投資家、知名技術(shù)分析師以及開業(yè)的精神醫(yī)師亞歷山大·埃爾德(Alexander Elder)博士設(shè)計，從1985年以來，運用于實際的交易中。1986年四月份，作者首度在《期貨雜志》介紹這套系統(tǒng)。

對于每筆交易，“三重濾網(wǎng)”都需要經(jīng)過三重的測試或過濾，許多交易機會乍看來不錯，結(jié)果卻被某一層濾網(wǎng)拒絕，任何交易若可以通過“三重濾網(wǎng)”的測試，成功的機會便很高。 “三重濾網(wǎng)”同時采用數(shù)種順勢的方法與逆勢的技巧，它由數(shù)個不同的時間架構(gòu)分析潛在的交易機會。事實上，“三重濾網(wǎng)”已經(jīng)不屬于交易系統(tǒng)的層次，它是一種方法、一種交易風(fēng)格。

順勢指標(biāo)與擺蕩指標(biāo)

初學(xué)者總是試圖尋找一種神奇的萬靈凡----某種可以賺大錢的單一指標(biāo)，如果他們可以暫時得到幸運之神的眷顧，將自以為發(fā)現(xiàn)了致富的捷徑。當(dāng)神奇的功能消失之后，他們連本帶利的被市場吞噬，然后又開始尋找另一種萬靈凡。市場的復(fù)雜程度絕對不是任何單一指標(biāo)所能夠應(yīng)付。

對于相同的市場，不同的指標(biāo)將發(fā)出相互矛盾的訊號。上升趨勢中，順勢指標(biāo) 將發(fā)出買進訊號，但擺蕩指標(biāo)將因為超買而發(fā)出賣出訊號。同理，，下降趨勢中，順勢指標(biāo)將發(fā)出放空訊號，但擺蕩指標(biāo)將因為超賣而發(fā)出買進訊號。當(dāng)趨勢明朗時，順勢指標(biāo)非常適用，但在橫向走勢中，它們將提供反復(fù)的訊號。

反之，在橫向走勢中，擺蕩指標(biāo)非常適用，可是行情一旦轉(zhuǎn)為明顯的趨勢，它們將過早發(fā)出訊號，讓使用者陷入險境。交易者說道：“趨勢是你的朋友”或“讓你的獲利持續(xù)發(fā)展”。他們又說道：“買低而賣高�！笨墒�，如果趨勢向上，為什么賣出呢？多高才算高呢？

某些交易者嘗試在各種順勢指標(biāo)與擺蕩指標(biāo)的訊號中取得某種折衷的妥協(xié)。妥協(xié)很容易作弊，如果你采用比較多的順勢指標(biāo)，將產(chǎn)生某種結(jié)論；如果你采用比較多的擺蕩指標(biāo)，將產(chǎn)生另一種結(jié)論。交易者總是可以根據(jù)心中的成見來搭配指標(biāo)。

“三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)同時采用數(shù)種順勢指標(biāo)與擺蕩指標(biāo)，希望過濾兩者的缺點而保留它們的優(yōu)點。

選擇時間架構(gòu)--5的因子3

還有另一個難題：趨勢可能同時向上與向下，這取決于你以哪一種時間架構(gòu)的圖形為準(zhǔn)。日線圖的趨勢可能向上，而周線圖的趨勢則向下，反之亦然。交易者需要處理不同時間架構(gòu)中相互沖突的訊號。

“道氏理論”的創(chuàng)始者查爾斯·道在本世紀(jì)之初提出，股票市場有三種趨勢。長期趨勢持

續(xù)數(shù)年之久，中期趨勢為數(shù)個月，然后是短期趨勢。羅勃·李(Robert Rhea)是1930年代的技術(shù)分析學(xué)者，他將這三種趨勢分別比喻為潮汐(tide)、波浪(wave)與漣漪(ripple)。他認(rèn)為，交易者應(yīng)該順著潮汐方向交易，掌握波浪的走勢，不需要理會漣漪。

時代已經(jīng)不同了，市場變得更不穩(wěn)定。時間架構(gòu)的解釋，需要比較大的彈性�！�三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)在這方面采取一個原則：任何時間架構(gòu)都是以5的因子與較大和較小的時間架構(gòu)相互關(guān)聯(lián)。

每位交易者都必須決定自己所希望交易的時間架構(gòu)�！�三重濾網(wǎng)”稱此為“中期”時間架構(gòu)�！伴L期”時間架構(gòu)是較高的一個層次，“短期”時間架構(gòu)則是較低的一個層次。

舉例來說，如果你的交易部位通常是持有數(shù)天或數(shù)個星期，則你的中期時間架構(gòu)是由日線圖界定。周線圖是屬于較高的一個層次，界定長期的時間架構(gòu)；小時走勢圖是屬于較低的一個層次，界定短期的時間架構(gòu)。

部位持有時間短于一個小時的當(dāng)日沖銷者也可以采用相同的原則。對于他們來說，中期時間架構(gòu)是由10分鐘走勢圖界定，小時走勢圖界定長期時間架構(gòu)，2分鐘走 勢圖界定短期時間架構(gòu)。在“三重濾網(wǎng)”中，首先必須檢視長期的走勢圖。你僅可以順著潮汐的方向交易----長期走勢圖中的趨勢。然后，在逆著潮汐方向的波浪中尋找進場機會。舉例來說，當(dāng)周線趨勢向上，日線圖的跌勢是買進的機會。當(dāng)周線趨勢向下，日線圖的漲勢是放空的機會。

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)的濾網(wǎng)

1、第一層濾網(wǎng)----市場潮汐。

第一層濾網(wǎng)：利用順勢指標(biāo)辨識周線圖上的趨勢，完全順著趨勢方向進行交易 “三重濾網(wǎng)”首先是分析長期走勢圖，較你所交易的時間架構(gòu)高出一個層次。大多數(shù)的交易者都僅注意日線圖，每個人都觀察這份涵蓋數(shù)個月資料的圖形。如果分析周線圖，你的視野將因此而擴大5倍。

“三重濾網(wǎng)”的第一層濾網(wǎng)是采用順勢指標(biāo)辨識長期的趨勢。最初的系統(tǒng)是采用周線MACD柱狀圖的斜率辨識潮汐的方向。斜率是由最近兩支柱狀圖的關(guān)系決定，如果斜率向上，代表多頭居于主控地位，僅由多方進行交易。如果斜率向下，代表空頭居于主控地位，僅由空方進行交易，見下圖：

在周線圖中，MACD柱狀圖的每個跳動都代表趨勢的變動。發(fā)生在零線下方的向上跳動，它所提供的買進機會優(yōu)于零線之上。同理，發(fā)生在零線上方的向下跳動，它所提供的賣出機會優(yōu)于零線之下。 上圖周線的MACD柱狀圖：三重濾網(wǎng)的第一層濾網(wǎng)：MACD柱狀圖的斜率是由最近兩支柱狀圖的關(guān)系決定。在三重濾網(wǎng)的第一層濾網(wǎng)中，交易者首先必須觀察周線圖，然后再分析日線圖。如果周線圖的趨勢向上，我們僅可以由多方進行交易或在場外觀望。

如果周線圖的趨勢向下，我們僅可以由空方進行交易或在場外觀望。當(dāng)周線的MACD柱狀圖斜率向上，代表買進的訊號。當(dāng)指標(biāo)在零線下方翻升，買進訊號比較理想。當(dāng)周線的MACD柱狀圖斜率向下，代表賣出的訊號，當(dāng)指標(biāo)在零線上方回挫，賣出訊號比較理想。一旦判定周線MACD柱狀圖的趨勢之后，轉(zhuǎn)到日線圖上尋找相同方向的交易機會。

某些交易者運用其他的指標(biāo)辨識主要的趨勢。Steve Notis在《期貨雜志》中發(fā)表一篇文章，說明他如何利用“趨向系統(tǒng)”(Directional System)做為“三重濾網(wǎng)”的第一層濾網(wǎng)。你甚至可以采用非常簡單的指標(biāo)，例如：13周價格EMA的斜率�；镜脑矶枷嗤�，大部分的順勢指標(biāo)都可以做為“三重濾網(wǎng)”的第一層濾網(wǎng)。只要你先分析周線圖上的趨勢，然后順著趨勢方向在日線圖上進行交易。

交易者有三個選擇：買進、放空或觀望。“三重濾網(wǎng)”的第一層濾網(wǎng)剔除其中一個選擇。

在主要的上升趨勢中，僅可以買進或觀望。在主要的下降趨勢中，僅可以放空或觀望，你必須順著趨勢潮汐方向前進，否則不要下海。

2、第二層濾網(wǎng)----市場波浪

第二層濾網(wǎng)：運用日線圖上的擺蕩指標(biāo)，在周線的上升趨勢中，利用日線的跌勢尋找買進機會。在周線的下降趨勢中，利用日線的漲勢尋找放空機會。

第二層濾網(wǎng)是辨識逆著潮汐方向的波浪。如果周線的趨勢向上，日線的跌勢代表買進的機會。如果周線的趨勢向下，日線的漲勢代表放空的機會。第二層濾網(wǎng)是運用日線圖上的擺蕩指標(biāo)，辨識偏離周線趨勢的交易機會。擺蕩指標(biāo)在跌勢中提供買進訊號，在漲勢中提供賣出訊號。根據(jù)“三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)第二層濾網(wǎng)的規(guī)范，你僅可以采用周線趨勢方向的日線交易訊號。

當(dāng)周線趨勢向上，“三重濾網(wǎng)”僅接受日線擺蕩指標(biāo)的買進訊號，忽略它們的賣出訊號。同理，當(dāng)周線趨勢向下，“三重濾網(wǎng)”僅接受日線擺蕩指標(biāo)的放空訊號，忽略它們的買進訊號�！皠诺乐笖�(shù)”與“艾達透視指標(biāo)”都是“三重濾網(wǎng)”所適用的擺蕩指標(biāo)，但“隨機指標(biāo)”與“威廉指數(shù)”也很不錯。

假定周線的MACD柱狀圖上升，如果“勁道指數(shù)”的2天EMA跌破零線而未創(chuàng)數(shù)周以來的新低，這就是買進訊號。同理，假定周線的MACD柱狀圖下降，如果“勁道指數(shù)”的2天EMA向上穿越零線而未創(chuàng)數(shù)周以來的新高，這就是放空訊號，見下圖：

上圖的日線勁道指標(biāo)：三重濾網(wǎng)的第二層濾網(wǎng)：許多擺蕩指標(biāo)適用于“三重濾網(wǎng)”的第二層濾網(wǎng)。勁道指數(shù)的2天期EMA是其中之一。當(dāng)勁道指數(shù)跌破零線，代表買進機會，當(dāng)勁道指數(shù)向上穿越零線，代表放空機會。

如果周線趨勢向上，僅適用日線擺蕩指標(biāo)的買進訊號建立多頭部位。如果周線趨勢向下，僅適用日線擺蕩指標(biāo)的賣出訊號建立空頭部位。在圖形的最右側(cè)，周線趨勢向下，等待勁道指數(shù)回升而放空。

假定周線的趨勢向上，如果“空頭力道”跌破零線之后而向上翻升，這就是“艾達透視指標(biāo)”在日線圖上所提供的買進訊號。同理，假定周線的趨勢向下，如果“多頭力道”向上穿越零線之后而向下滑落，這就是“艾達透視指標(biāo)”在日線 圖上所提供的放空訊號。隨機指標(biāo)的交易訊號是以超買區(qū)與超賣區(qū)為基準(zhǔn)。如果周線的 MACD柱狀圖上升而日線的隨機指標(biāo)跌破30的讀數(shù)，這是超賣的買進機會。如果周線 的MACD柱狀圖下降而日線的隨機指標(biāo)上升超過70的讀數(shù)，這是超買的放空機會。在“三重濾網(wǎng)”中，威廉斯%R需要采用4天或5天的期間，運用上與隨機指標(biāo)相同。相對強弱指數(shù)(RSI)適用于市場的整體分析，但它對于價格變動的 反應(yīng)比較緩慢，不適用于“三重濾網(wǎng)”。

3、第三層濾網(wǎng)----盤中突破

第三層濾網(wǎng)：如果周線的趨勢向上而日線擺蕩指標(biāo)向下，利用追蹤型停止買單捕捉盤中的向上突破。如果周線的趨勢向下而日線擺蕩指標(biāo)向上，利用追蹤型停止賣單捕捉盤中的向下突破。

在“三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)中，第一層濾網(wǎng)是辨認(rèn)周線圖中的潮汐。第二層濾網(wǎng)是辨認(rèn)日線圖中逆著潮汐方向的波浪，第三層濾網(wǎng)是辨認(rèn)順著潮汐方向的漣漪。它根據(jù)盤中的價格行為設(shè)定進場點。 第三層濾網(wǎng)不需采用走勢圖或指標(biāo)，它是在第一層與第二層濾網(wǎng)發(fā)出買進或放 空訊號之后，用來設(shè)定進場點的技巧。在上升趨勢中，第三層濾網(wǎng)是采用“追蹤型買進停止單”，下降趨勢則采用“追蹤型賣出停止單”。

如果周線的趨勢向上，日線的趨勢向下，利用追蹤型買進停止單捕捉向上的突破。如果周線的趨勢向下，日線的趨勢向上，利用追蹤型賣出停止單捕捉向下的突破。

三重濾網(wǎng)的主要內(nèi)容

1、周線趨勢日線趨勢行動交易指令。

2、上升向上觀望無。

3、上升向下做多追蹤型停止買單。

4、下降向下觀望無。

5、下降向上做空追蹤型停止賣單。

如果周線的趨勢向上，等待日線的擺蕩指標(biāo)下降而發(fā)出買進訊號，然后采用追蹤型的停止買單，價位設(shè)定在前一天高價上方一檔處。如果價格上漲，停止買單將被觸及而建立多頭部位。如果價格繼續(xù)下跌，原先設(shè)定的停止買單未被觸發(fā)，隔天將價位調(diào)降到最近高價的上方一檔。換言之，持續(xù)調(diào)降停止買進價位，直到停止單被觸發(fā)或周線指標(biāo)反轉(zhuǎn)而買進訊號無效為止。

見上圖，追蹤型停止買進----三重濾網(wǎng)的第三層濾網(wǎng)：周線的MACD柱狀圖在九月份向上翻升。第一層濾網(wǎng)顯示上升趨勢，第二層濾網(wǎng)----勁道指數(shù)的2天期EMA---- 每跌破零線就是買進機會。 1、勁道指數(shù)跌破零線，隔天，在第a天高價的上方一檔處設(shè)定停止買單。

2、價格繼續(xù)下跌，將停止買單調(diào)降到第b天高價的上方一檔處。

3、開盤時建立多頭部位，將停損設(shè)定在第b天低價的下方一檔處。勁道指數(shù)創(chuàng)新高，顯示趨勢十分強勁，應(yīng)該可以繼續(xù)發(fā)展。

4、勁道指數(shù)跌破零線，將買單設(shè)定在第d天高價的上方一檔處。

5、當(dāng)價格穿越第d天高價時，建立多頭部位，停損設(shè)定在第d天低價的下方一檔處。

6、勁道指數(shù)跌破零線，將買單設(shè)定在第f高價的上方一檔處。

7、價格繼續(xù)下跌，將停止買單調(diào)降到第g天高價的上方一檔處。

8、開盤時建立多頭部位，將停損設(shè)定在第g天低價的下方一檔處。勁道指數(shù)跌破零線，將買單設(shè)定在第i天高價的上方一檔處。

9、價格繼續(xù)下跌，將停止停止買單調(diào)降到第j天高價的上方一檔處。

10、開盤時建立多頭部位，將停損設(shè)定在第j天低價的下方一檔處。

11、價格開低觸發(fā)停損，任何指標(biāo)不會完美無缺，切記設(shè)定停損。

如果周線的趨勢向下，等待日線的擺蕩指標(biāo)上升而發(fā)出賣出訊號。然后采用追蹤型的停止賣單。價位設(shè)定在前一天低價下方一檔處。如果價格下跌，停止賣單將被觸及而建立空頭部位。如果價格繼續(xù)上漲，原先設(shè)定的停止賣單未被觸發(fā)，將停止價位持續(xù)調(diào)升到最近低價的下方一檔�？傊粉櫺屯Ｖ官u單的目標(biāo)，是順著周線的下降趨勢，在日線上升趨勢的盤中捕捉向下突破。

停損： 適當(dāng)?shù)馁Y金管理方法，是交易成功所不可或缺的一環(huán)。自律嚴(yán)格的交易者會迅速認(rèn)賠，絕不會像輸家一樣猶豫不決�！�三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)是采取非常緊密的停損。一旦進場買進之后，將停損設(shè)定在交易當(dāng)天或前一天的低價----以較低者為準(zhǔn)----下方一檔處；一旦進場放空之后，將停損設(shè)定在交易當(dāng)天或前一天的高價----以較高者為準(zhǔn)----上方一檔處。如果行情朝有利方向發(fā)展，盡快將停損調(diào)整到損益兩平的價位。往后，設(shè)定停損的原則是保護50%的帳面獲利。

由于“三重濾網(wǎng)”僅順著潮汐方向進行交易，所以需要采用緊密的停損。如果一筆交易不能立即獲利，顯示市場表面之下的根本情況已經(jīng)發(fā)生變化，最好迅速出場。第一個認(rèn)賠的機會，往往是最明智的認(rèn)賠----讓你在場外重新檢討市況。

保守的交易者應(yīng)該根據(jù)“三重濾網(wǎng)”交易系統(tǒng)的第一個訊號進場買進或放空，然后繼續(xù)持有部位，直到主要趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)或被停損出場。積極的交易者可以繼續(xù)采納日線擺蕩指標(biāo)的每個新訊號，利用既有部位的獲利部分進行加碼。

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