本文關(guān)鍵詞：貨幣銀行學(xué)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

貨幣銀行學(xué)復(fù)習(xí)資料

一、 名詞解釋

1、貯藏手段是貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來的職能。

2、派生存款--又稱衍生存款，是指商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資業(yè)務(wù)等引申而來的存款。它是相對(duì)于原始存款的一個(gè)范疇。銀行創(chuàng)造派生存款的實(shí)質(zhì)，是以非現(xiàn)金形式為社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量。

3、 國家信用--是指以國家為一方的借貸活動(dòng)，即國家作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。

4、 股票--是股份公司發(fā)給出資者作為投資入股的證書和索取股息紅利的憑證。股票代表的是所有權(quán)而非債權(quán)。

5、匯率又稱匯價(jià)外匯牌價(jià)或外匯行市，即兩種貨幣的兌換比率買賣的價(jià)格它是兩國貨幣的相對(duì)比價(jià)。

6、 信用貨幣：是以信用活動(dòng)為基礎(chǔ)產(chǎn)生的、能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具。主要形式有商業(yè)票據(jù)、銀行券等。

7、 間接融資：是指資金供求雙方通過金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的活動(dòng)。

8、 金融工具：是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種貨幣資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)。

9、 原始存款：一般是指商業(yè)銀行（或?qū)I(yè)銀行）接受的客戶現(xiàn)金和中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的再貸款。是商業(yè)銀行從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。

11信用：是指一種借貸行為，它是一種以償還和支付利息為條件的借貸活動(dòng)。

12、利息：是借貸關(guān)系中由借入方支付給貸出方的報(bào)酬。

13、 直接融資：是指資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的融資形式。

14、 貨幣政策時(shí)滯：是指從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間，即是貨幣政策傳導(dǎo)過程所需要的時(shí)間。

15、基礎(chǔ)貨幣：是指處于流通界為社會(huì)公眾所持有的通貨及商業(yè)銀行存于中央銀行的準(zhǔn)備金的總和。

16、金融全球化：是指世界各國和地區(qū)放松金融管制、開放金融業(yè)務(wù)、放開資本項(xiàng)目管制，使資本在全球各地區(qū)、各國家的金融市場(chǎng)自由流動(dòng)，最終形成全球統(tǒng)一的金融市場(chǎng)、統(tǒng)一貨幣體系的趨勢(shì)。

17、銀行信用--信用的基本形式之一。是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。

18、金融壓制--是指由于政府對(duì)金融業(yè)過分干預(yù)和管制政策，人為壓低利率和匯率并強(qiáng)行配給信貸，造成金融業(yè)的落后和缺乏效率，從而制約經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)的呆滯反過來又制約了金融業(yè)的發(fā)展時(shí)，金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間就會(huì)陷入一種相互掣肘和雙雙落后的惡性循環(huán)狀態(tài)，這種狀態(tài)稱為金融壓制。

19、證券行市--是指在二級(jí)市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券的實(shí)際交易價(jià)格。證券行市是證券收益的資本化。

20、利率--是一定時(shí)期內(nèi)利息額同貸出資本額之間的比率。

21、貨幣供給--是指一定時(shí)期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張或收縮貨幣的行為。

貨幣政策：廣義的貨幣政策是政府、中央銀行以及宏觀經(jīng)濟(jì)部門所有與貨幣相關(guān)的各種規(guī)定及采取的一系列影響貨幣數(shù)量和貨幣收支的各項(xiàng)措施的總和。狹義的貨幣政策則限定在中央銀行行為方面，即中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各種方針措施。

貨幣制度：國家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等加以規(guī)定所形成的制度。主要內(nèi)容包括：規(guī)定貨幣材料、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中貨幣的種類、規(guī)定貨幣法定全運(yùn)會(huì)償還能力、規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序、規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度等。

中間業(yè)務(wù)：指銀行并不需要運(yùn)用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。最常見的是傳統(tǒng)的匯總、信用證、代收、代客買賣等業(yè)務(wù)。

資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指以期限在一年以上的有價(jià)證券為交易工具進(jìn)行中長(zhǎng)期資金交易的市場(chǎng)。廣義的資本市場(chǎng)包括銀行中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)和有價(jià)證券市場(chǎng)；狹義的資本市場(chǎng)則專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場(chǎng)，統(tǒng)稱證券市場(chǎng)。

經(jīng)濟(jì)貨幣化：是指一國國民經(jīng)濟(jì)中用貨幣購買的商品和勞務(wù)占其全部產(chǎn)出的比重及其變化過程。

貨幣供給的內(nèi)生性：是指貨幣供給難以由中央銀行直接控制，而主要是由經(jīng)濟(jì)體系中的投資、收入、儲(chǔ)蓄、消費(fèi)等各因素內(nèi)在地決定的，從而使貨幣供給量具有內(nèi)生變量的性質(zhì)。

貨幣供給的外生性：指貨幣供給可以由中央銀行進(jìn)行有效的控制，貨幣供給量具有外生變量的性質(zhì)。

金融結(jié)構(gòu)：是指構(gòu)成金融總體的各個(gè)組成部分的分布、存在、相對(duì)規(guī)模、相互關(guān)系與配合的狀態(tài)。

企業(yè)信用：是指企業(yè)作為融資主體的信用形式，即由企業(yè)作為資金的需求者或債務(wù)人的融資活動(dòng)。其主要形式包括商業(yè)信用、銀行貸款、企業(yè)的債權(quán)信用以及企業(yè)的股權(quán)信用等。

商業(yè)銀行 指從事各種存款、放款和匯兌結(jié)算等業(yè)務(wù)的銀行。其特點(diǎn)是可開支票的活期存款在所吸收的各種存款中占相當(dāng)高的比重，商業(yè)銀行存放款業(yè)務(wù)可以派生出活期存款，影響貨幣供應(yīng)量，也稱為 貨款貨幣銀行 。

證券行市：在二級(jí)市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格。證券行市往往高于或低于其票面金額。對(duì)發(fā)行人和投資者來說，證券行市是最為重要的，它不僅影響該證券新的發(fā)行價(jià)格，而且是影響投資決策的主要因素。

貨幣市場(chǎng)：又稱短期金融市場(chǎng)，是以期限在一年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通的場(chǎng)所，主要解決市場(chǎng)參與者短期性的資金周轉(zhuǎn)和余缺調(diào)劑問題。

金融壓制：若政府對(duì)金融業(yè)實(shí)行過分干預(yù)和管制政策，人為壓低利率和匯率并強(qiáng)行配給信貸，造成金融業(yè)的落后和缺乏效率從而制約經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)的呆滯反過來又制約了金融業(yè)的發(fā)展時(shí)，金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間就會(huì)陷入一種相互掣肘和雙雙落后的惡性循環(huán)狀態(tài)，這種狀態(tài)就稱作金融壓制。

格雷欣法則金銀復(fù)本位制條件下出現(xiàn)的劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。指當(dāng)兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的鑄幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值較高的通貨，即良幣，被熔化、收藏或輸出國外，，退出流通，實(shí)際價(jià)值較低的劣幣充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。

商業(yè)信用 工商企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以商品形式提供的信用。 其典型形式是由商品銷售企業(yè)對(duì)商品購買企業(yè)以賒銷方式提供的信用。

經(jīng)濟(jì)金融化：是指全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量中使用金融工具的比重。

貨幣乘數(shù)：指貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，亦即基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個(gè)單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數(shù)，不同口徑的貨幣供應(yīng)量有各自不同的貨幣乘數(shù)。

基礎(chǔ)貨幣指處于流通界為社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準(zhǔn)備金

金融相關(guān)比率：現(xiàn)在金融資產(chǎn)總值/國民財(cái)富

金融市場(chǎng)：資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種資金交易活動(dòng)的場(chǎng)所。它是一國市場(chǎng)體系的重要組成部分，有多個(gè)子市場(chǎng)，其中最主要的是貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。

超額準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金中超過法定存款準(zhǔn)備金的部分。

票據(jù)貼現(xiàn)是收款人或持票人在資金不足時(shí)，將未到期的銀行承兌匯票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息將余額支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。所以，票據(jù)貼現(xiàn)可以看作是銀行以購買未到期銀行承兌匯票的方式向企業(yè)發(fā)放貸款，銀行對(duì)申請(qǐng)貼現(xiàn)企業(yè)保留追索權(quán)。

貨幣供給量：是指一國各經(jīng)濟(jì)主體（包括個(gè)人、企事業(yè)單位和政府部門等）持有的、由銀行系統(tǒng)供應(yīng)的債務(wù)總量。它包括兩個(gè)主要部分：現(xiàn)金和存款貨幣。其中現(xiàn)金是由中央銀行供給的，表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債；存款貨幣是金融機(jī)構(gòu)供給的，體現(xiàn)為商業(yè)銀行的存款性負(fù)債。

貨幣均衡：是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。貨幣均衡是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，是一個(gè)由均衡到失衡，再由失衡到均衡的不斷運(yùn)動(dòng)的過程。貨幣均衡的實(shí)現(xiàn)具有相對(duì)性。

（一）簡(jiǎn)答題

現(xiàn)代信用活動(dòng)的基礎(chǔ)與特征。信用是一種借貸活動(dòng)，是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的表現(xiàn)，現(xiàn)代信用活動(dòng)的基礎(chǔ)就在于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中廣泛存在著盈余或赤字單位，它們的盈余或赤字需要通過信用方式來調(diào)劑。現(xiàn)代信用活動(dòng)有以下特征：首先信用關(guān)系成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍、最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，對(duì)社會(huì)各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體來說，盈余和赤字交替出現(xiàn)，債權(quán)和債務(wù)并存。其次，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)與收益是相互匹配。要想獲得比較高的收益，就要承受比較大的風(fēng)險(xiǎn)，相反，風(fēng)險(xiǎn)小，收益就低。第三，現(xiàn)代信用活動(dòng)中，信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)，以適應(yīng)不同融資需要，更大限度發(fā)揮信用的資金調(diào)劑作用。第四，現(xiàn)代信用活動(dòng)越來越依賴信用中介機(jī)構(gòu)及其服務(wù)，以降低融資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率。

金融機(jī)構(gòu)的主要功能。1、提供支付結(jié)算服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)提供有效的支付結(jié)算服務(wù)是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求最早產(chǎn)生的功能，目前對(duì)市場(chǎng)支付結(jié)算服務(wù)一般都是由可吸收存款的金融機(jī)構(gòu)提供，其中商業(yè)銀行仍是最基本的提供支付結(jié)算的金融單位。2、融通資金。融通多次是指金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)專業(yè)的資金融通媒介，促進(jìn)社會(huì)閑置資金向生產(chǎn)性資金轉(zhuǎn)化。這是所有金融機(jī)構(gòu)所具有的基本功能。金融機(jī)構(gòu)通常采用發(fā)行金融工具的方式融通資金。3、降低交易成本并提供金融使得。金融機(jī)構(gòu)通過規(guī)模經(jīng)營(yíng)，能夠使投融資活動(dòng)最終以適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的交易成本來進(jìn)行。提供金融使得功能是指金融機(jī)構(gòu)為各融資部門提供專業(yè)性的輔助與支持性服務(wù)。4.發(fā)送信息不對(duì)稱。金融中介機(jī)構(gòu)通過自身的優(yōu)勢(shì)，能夠及時(shí)搜集、獲取比較真實(shí)完整的信息，據(jù)此選擇合適的借款人和投資對(duì)所投資的項(xiàng)目進(jìn)行專業(yè)化的監(jiān)控，從而有得投融資活動(dòng)的正常進(jìn)行，并節(jié)約信息處理成本。5.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與管理。金融中介機(jī)構(gòu)通過各種業(yè)務(wù)、技術(shù)和管理，分散、轉(zhuǎn)移、控制、減輕金融、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)活動(dòng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)。

國際儲(chǔ)備及其主要內(nèi)容。國際儲(chǔ)備是一國貨幣當(dāng)局可用于干預(yù)外匯市場(chǎng)，平衡國際收支差額的資產(chǎn)。作為儲(chǔ)備資產(chǎn)必須同時(shí)具備：a，可得性，即它是否能隨時(shí)地、方便地被一國當(dāng)局持有。b流動(dòng)性，即該種資產(chǎn)是否容易變現(xiàn)。c普遍接受性，即它是否能在外匯市場(chǎng)上或在政府間清算國際收支差額時(shí)被普遍接受。一國所擁有的國際儲(chǔ)備主要包括：a黃金儲(chǔ)備，是指一國貨幣當(dāng)局作為金融資產(chǎn)持有的黃金。b外匯儲(chǔ)備，指各國貨幣當(dāng)局持有的對(duì)外流動(dòng)性資產(chǎn)。c儲(chǔ)備頭寸，是一國在國際貨幣基金組織的自動(dòng)提款權(quán)。d特別提款權(quán)，是國際貨幣基金組織分配給各成員國用于歸還基金組織的貸款及會(huì)員國政府間償付國際收支赤字的一種賬面資產(chǎn)。

金融監(jiān)管的主要內(nèi)容與原則。金融監(jiān)管是金融監(jiān)督與金融管理的復(fù)合稱謂。其內(nèi)容包括：市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管；市場(chǎng)動(dòng)作過程的監(jiān)管和市場(chǎng)退出的監(jiān)管�；驹瓌t包括：監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則；依法監(jiān)管原則； 內(nèi)控 與 外控 相結(jié)合的原則；穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則和母國與東道國共同監(jiān)管原則。這些原則滲透和貫穿在監(jiān)管體系的各個(gè)環(huán)節(jié)和整個(gè)過程的始終

國際收支失衡的主要影響因素及其調(diào)節(jié)措施。

導(dǎo)致國際收支失衡的原因是多方面的，主要有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中存在的周期性不平衡和收入性不平衡，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性原因，貨幣性因素中物價(jià)和幣值的變化、利率的變化、匯率的變化，國際資本流動(dòng)的原因以及偶然性因素的影響。無論是國際收支的順差還是逆差都會(huì)對(duì)一國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生不良影響。其調(diào)節(jié)包括自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制和政策調(diào)節(jié)兩個(gè)方面。自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制主要包括：價(jià)格機(jī)制、利率機(jī)制，收入機(jī)制和匯率機(jī)制。政策調(diào)節(jié)的手段則包括財(cái)政政策，貨幣政策，信用政策和外貿(mào)政策等。

金融創(chuàng)新的特征與成因。金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物。其主要特征：a新型化b電子化c多樣化d持續(xù)化。推動(dòng)金融創(chuàng)新的主要原因：經(jīng)濟(jì)思潮的變遷；需求刺激與供給推動(dòng)；對(duì)不合理金融管制的回避；新科技革命的推動(dòng)。

通貨緊縮的成因與治理措施。

從通貨緊縮的本質(zhì)特征看，直接原因是貨幣供給不足，然而造成這一現(xiàn)金的深層原因卻極為復(fù)雜，一般可以歸結(jié)為有效需求不足、供給能力相對(duì)過剩、結(jié)構(gòu)問題和金融體系效率低下四個(gè)方面。對(duì)通貨緊縮的治理主要采取以下措施：a擴(kuò)大有效需求。有效需求不足通貨緊縮的主要原因之一，因此，努力擴(kuò)張需求就成為治理通貨緊縮的一項(xiàng)直接而有效的措施�？傂枨蟀ㄍ顿Y需求、消費(fèi)需求和出口需求。投資需求的增加有兩條主要途徑：一個(gè)是增加政府投資需求。國一個(gè)是啟動(dòng)民間投資需求。增加居民消費(fèi)支出應(yīng)刺激居民對(duì)未來收入的預(yù)期，如通過加強(qiáng)稅收征管來縮小居民收差距；通過提高就業(yè)水平和增加失業(yè)補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)刺激低收入階層的消費(fèi)需求等。b調(diào)整和改善供給結(jié)構(gòu)。同擴(kuò)大有效需求雙管齊下，形成有效供給擴(kuò)張和有效需求增大相互促進(jìn)的良性循環(huán)�？刹扇√岣咂髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力、反對(duì)壟斷、鼓勵(lì)并放開競(jìng)爭(zhēng)、扶持小企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)發(fā)展、降低稅負(fù)等措施。c調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策。主要是采取積極的財(cái)政政策和貨幣政策。通過積極的財(cái)政政策拉動(dòng)民間投資，增加社會(huì)總需求。通過積極的貨幣政策對(duì)總支出水平施加重要影響。增加貨幣供給量，降低利率水平，擴(kuò)大貸款規(guī)模，在增加貨幣供給量和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇方面發(fā)揮重要作用。d收入政策也是治理通貨緊縮的一項(xiàng)措施。

發(fā)展中國家貨幣金融發(fā)展存在的問題及其表現(xiàn)特征。

大多數(shù)發(fā)展中國家都存在著金融壓制的狀況。加劇了金融體系發(fā)展的不平衡，極大地限制了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，束縛了金融市場(chǎng)的形成和發(fā)展，降低了社會(huì)含蓄并阻滯其向社會(huì)投資的順利轉(zhuǎn)化，資金利用效率和投資效益低下，最終制約了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并通過消極的反饋?zhàn)饔眉觿×私鹑跔顟B(tài)，因此，解除金融壓制是發(fā)展中國家繁榮金融、發(fā)展經(jīng)濟(jì)的必要條件。發(fā)展中國家金融發(fā)展的現(xiàn)狀與特征主要體現(xiàn)為：貨幣化程度低下；金融發(fā)展帶呈現(xiàn)二元結(jié)構(gòu)即現(xiàn)代與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并存；金融市場(chǎng)落后尤其是資本市場(chǎng)發(fā)育不全政府對(duì)金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格管制等。

影響我國貨幣需求的主要因素。

影響我國貨幣需求的主要因素有：收入；價(jià)格；利率；貨幣流通速度；金融資產(chǎn)的收益率；企業(yè)與個(gè)人對(duì)利潤(rùn)與價(jià)格的預(yù)期；財(cái)政收支狀況；其他因素。

西方國家金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展新趨勢(shì)

答：（1）、金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，向綜合化方向發(fā)展（2）、兼并重組成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整和的一個(gè)有效手段（3）、金融機(jī)構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新（4）、金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)造性更強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)更大，技術(shù)含量更高（5）、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理頻繁創(chuàng)新

20世紀(jì)50年代特別是70年代以來，以西方發(fā)達(dá)國家為代表，金融業(yè)出現(xiàn)了大規(guī)模、全方位的金融創(chuàng)新，極大地提高了金融機(jī)構(gòu)的動(dòng)作效率，金融機(jī)構(gòu)的盈利能力大為增加。與此相適應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展也出現(xiàn)了許多新的變化，主要表現(xiàn)在：金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，向綜合化方向發(fā)展；兼并重組成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合的一個(gè)有效手段；金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)造性更強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)性更大、技術(shù)含量更高；金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理頻繁創(chuàng)新。

11、我國利率的決定及影響因素

一個(gè)國家利率水平的高低要受特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件制約。從我國現(xiàn)階段的實(shí)際出，決定和影響利率的主要因素有：a利潤(rùn)率的平均水平。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利息仍作為平均利潤(rùn)的一部分，因而利息率由平均利潤(rùn)率決定的。根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀與改革實(shí)踐，這種制約作用可以概括為：利率的總水平要適應(yīng)大多數(shù)企業(yè)的負(fù)擔(dān)能力。也就是說，利率總水平不能太高，太高了大多數(shù)企業(yè)承受不了；相反利率總水平也不能太低，太低了不能發(fā)揮利率的杠桿作用。b資金的供求狀況。c物價(jià)變動(dòng)的幅度。d國際經(jīng)濟(jì)的環(huán)境e政策性因素。在討論我國利率的決定與影響因素時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意，在我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，不能簡(jiǎn)單地套用哪一種本文理論，而應(yīng)該以馬克思的理論為指導(dǎo)，借鑒本文理論中的合理成分，從現(xiàn)階段的實(shí)際出發(fā)來研究問題，從而正確地把握我國利率的決定與影響因素。

12、貨幣制度及其主要內(nèi)容貨幣制度是國家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等加以規(guī)定所形成的制度。主要內(nèi)容包換：規(guī)定貨幣材料、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中貨幣的種類、規(guī)定貨幣法定支付償還能力、規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序、規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度等。

13、現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成現(xiàn)代信用體系是由信用形式、信用機(jī)構(gòu)、信用管理體系、社會(huì)征信系統(tǒng)等相互聯(lián)系和影響的各個(gè)方面共同構(gòu)成的。

信用機(jī)構(gòu)又包括中介機(jī)構(gòu)、信用服務(wù)機(jī)構(gòu)和信用管理機(jī)構(gòu)。信用中介機(jī)構(gòu)主要包括銀行性和非銀行性兩大類；信用服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括信息咨詢公司、投資咨詢公司、征信公司、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)等；信用管理機(jī)構(gòu)可以分為政府設(shè)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律型管理機(jī)構(gòu)。社會(huì)征信系統(tǒng)又包括五個(gè)子系統(tǒng)：信用檔案系統(tǒng)、信用調(diào)查系統(tǒng)、信用評(píng)估系統(tǒng)、信用查詢系統(tǒng)以及失信公示系統(tǒng)。

14、貨幣市場(chǎng)及其特點(diǎn)貨幣市場(chǎng)是指以期限在一年內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。其具有如下特點(diǎn)：a交易期限短，貨幣市場(chǎng)上交易的金融工具，一般期限較短，最短的交易期限只有半天，最長(zhǎng)的不超過1年。交易期限短是貨幣市場(chǎng)交易對(duì)象最基本的特征。b流動(dòng)性，c風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，這里的風(fēng)險(xiǎn)指金融工具遭受損失的可能性。其功能與作用主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：調(diào)劑資金余缺，滿足短期融資需要，為政策調(diào)控提供條件和場(chǎng)所。

15、資本市場(chǎng)及其特點(diǎn)資本市場(chǎng)是指以期限1年以上的金融工具為媒介進(jìn)行長(zhǎng)期性資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)，又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng)。資本市場(chǎng)有以下特點(diǎn)：資本市場(chǎng)交易的金融工具期限長(zhǎng)；市場(chǎng)交易的目的主要是為解決長(zhǎng)期投資性資金的供求需要；資金借貸量大；市場(chǎng)交易工具特殊。

1、信用貨幣即能夠發(fā)揮貨幣功能的信用工具。包括商業(yè)票據(jù)、商業(yè)銀行發(fā)行的銀行券、中央銀行發(fā)行的銀行券和可以進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的銀行存款等。信用貨幣是在信用關(guān)系的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，通過信用程序發(fā)行具有派生功能，是現(xiàn)代各國采用的貨幣形式。

2、存款貨幣是指能夠發(fā)揮貨幣作用的銀行存款，主要是指能夠通過簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算的活期存款。

3、準(zhǔn)貨幣是指可以隨時(shí)轉(zhuǎn)化成貨幣的信用工具或金融資產(chǎn)。

4、貨幣存量：是指一國在某一時(shí)點(diǎn)上各經(jīng)濟(jì)主體所持有的現(xiàn)金、存款貨幣的總量。

5、貨幣增量：是指不同時(shí)點(diǎn)上的貨幣存量的差額，通常是指今年與上年相比的增加額

6、貨幣制度：是國家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等加以規(guī)定所形成的制度。

7、國家貨幣制度：是指一國政府以法令形式對(duì)本國貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與調(diào)節(jié)等加以規(guī)定所形成的體系。

8、國際貨幣制度：是支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國際間進(jìn)行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。

9、無限法償：是指不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，對(duì)方都不能拒絕接受。

10、格雷欣法則：即兩種市場(chǎng)價(jià)格不同而法定價(jià)格相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格偏高的貨幣（良幣）會(huì)被市場(chǎng)價(jià)格偏低的貨幣（劣幣）所排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而劣幣充斥市場(chǎng)，這種劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象就是格雷欣法則。

11、布雷頓森林體系：1944年在美國布雷頓森林召開由44國參加的 聯(lián)合國聯(lián)盟國家國際貨幣金融會(huì)議 ，通過《布雷頓森林協(xié)定》，這個(gè)協(xié)定建立了以美元為中心的資本主義貨幣體系，即布雷頓森林體系。

12、牙買加體系：是1976年形成的，沿用至今的國際貨幣制度，主要內(nèi)容是國際儲(chǔ)備貨幣多元化、匯率安排多樣化、多種渠道調(diào)節(jié)國際收支。

13、外匯：以外幣表示的可用于國際間結(jié)算的支付手段，有三個(gè)特點(diǎn)：是國際上普遍接受的資產(chǎn)，可以與其他外幣自由兌換，其債權(quán)可以得到償付。外匯有廣義狹義之分，廣義外匯指一切在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。狹義外匯專指以外幣表示的國際支付手段。

14、直接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的外國貨幣為基準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)付多少單位的本國貨幣，亦稱應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。

15、間接標(biāo)價(jià)法：指以一定單位的本幣為基準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)收多少外幣。亦稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。

16、鑄幣平價(jià)：在金本位制條件下兩國金融貨幣的含金量之比。鑄幣平價(jià)是金本位制條件下決定匯率水平的基礎(chǔ)。

17、國際信用：指跨國的借貸活動(dòng)，即債務(wù)人和債權(quán)人不是同一個(gè)國家的居民。

18、債權(quán)融資指融資活動(dòng)中的當(dāng)事人之間的法律關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系債務(wù)人的法律責(zé)任是按照融資合同規(guī)定按時(shí)向債權(quán)人支付利息償還本金。

19、股權(quán)融資：指通過發(fā)行股票進(jìn)行的融資活動(dòng)。當(dāng)事人之間的關(guān)系是權(quán)益關(guān)系。

20、企業(yè)信用：是指以企業(yè)作為融資主體的信用形式，即由企業(yè)作為資金的需求者或債務(wù)人的融資活動(dòng)。其主要形式包括商業(yè)信用、銀行貸款、企業(yè)的債權(quán)信用以及企業(yè)的股權(quán)信用。

22、商業(yè)信用：工商企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品銷售企業(yè)對(duì)商品購買企業(yè)以賒銷方式提供的信用。

23、銀行信用：指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。它屬于間接信用。

24、消費(fèi)信用：企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)個(gè)人提供的用于生活消費(fèi)的信用。

25、國際信用：指一切跨國的借貸關(guān)系、借貸活動(dòng)。國際信用體現(xiàn)的是國與國之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接表現(xiàn)資本與國際間的流動(dòng)。

26、利息：借貸關(guān)系中借入方支付給貸出方的報(bào)酬。利息是伴隨著信用關(guān)系的發(fā)展而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，并構(gòu)成信用的基礎(chǔ)。

27、收益資本化：各種有收益的事物，不論它是否為一筆貸出去的貨幣金額，甚至也不論它是否為一筆資本，都可以通過收益與利率的對(duì)比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額。

28、利率市場(chǎng)化：指通過市場(chǎng)或價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制，它是價(jià)值規(guī)律作用的結(jié)果。

二、判斷正確與錯(cuò)誤

1、根據(jù)歷史記載和考古發(fā)現(xiàn)，最早的貨幣形式是鑄幣�！潦菍�(shí)物貨幣

2、貨幣作為計(jì)價(jià)單位，是指不僅用貨幣去計(jì)算并衡量商品和勞務(wù)的價(jià)值，更重要的是實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值，從而使貨幣成為計(jì)算商品和勞務(wù)價(jià)值的唯一實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)�！罰9

3、貨幣具有降低產(chǎn)品成本，提高了交換效率的作用。P12∨

4、在對(duì)貨幣層次的劃分上，世界各國大體相同而且長(zhǎng)期穩(wěn)定�！敛煌�

5、虛金本位制是指本國貨幣雖然仍有含金量，但國內(nèi)不鑄造也不使用金幣，而是流通銀幣和銀行券，銀幣和銀行券不能在國內(nèi)兌換黃金，只能兌換本國在該國存有黃金并與其貨幣保持固定比價(jià)國家的外匯，然后用外匯在該國兌換黃金這樣一種過渡性質(zhì)的貨幣制度�！臥25－26

6、復(fù)本位制是金、銀兩種鑄幣同時(shí)作為本位幣的貨幣制度�！�

7、牙買加體系是現(xiàn)行的國際貨幣制度�！臥30

8、在金本位制度下，匯率決定的基礎(chǔ)是鑄幣平價(jià)，市場(chǎng)上的實(shí)際匯率則圍繞鑄幣平價(jià)上下波動(dòng)，但其波動(dòng)的幅度不會(huì)超過黃金輸送點(diǎn)�！�

9、國際借貸說從商品市場(chǎng)的角度研究貨幣的長(zhǎng)期匯率水平的決定�！镣鈪R的供求（即借貸）

10、貼水表示遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率�！恋陀�

11、在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，信用活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益是相匹配的。∨

12、從本質(zhì)上說，社會(huì)誠信系統(tǒng)就是信用調(diào)查系統(tǒng)�！翍�(yīng)該說，前者大于后者（本書沒有講）

13、商業(yè)信用的工具是銀行承兌匯票�！辽虡I(yè)票據(jù)，包括期票和匯票

14、銀行信用即可以貨幣形態(tài)提供，也可以商品形態(tài)提供�！�

15、賒銷是消費(fèi)信用的獨(dú)有形式�！脸Ｓ�

16、由于銀行信用克服了商品信用的局限性，它終將取代商業(yè)信用�！链龠M(jìn)

17、從本質(zhì)上看，支票實(shí)際上是一種即期匯票。∨支票是一種銀行即期匯票

18、利率有多種分類，比如按利率的真實(shí)水平可以劃分為官方利率、官定利率何市場(chǎng)利率�！撩x與實(shí)際

19、利率的期限結(jié)構(gòu)是指違約風(fēng)險(xiǎn)相同，但期限不同的證券收益率之間的關(guān)系，即在一個(gè)時(shí)點(diǎn)上因期限差異而產(chǎn)生的不同的利率組合�！�

20、利率市場(chǎng)化并非是指利率由市場(chǎng)關(guān)系供求關(guān)系決定，而是指政府在充分進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查的基礎(chǔ)上，遵循價(jià)值規(guī)律，確定利率水平�！�

1、紙幣所以作為流通手段，是因?yàn)樗旧砭哂袃r(jià)值。（ Χ ）

2、支付手段是貨幣的基本職能之一。（Χ ）

3、由于股票行市與債券行市的理論依據(jù)均為收益資本化，因而二者的計(jì)算公式相同。（ Χ ）

4、根據(jù)凱恩斯主義理論，在 流動(dòng)性陷阱中 ，貨幣政策無效。（ √ ）

5、中央銀行獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)是中央銀行區(qū)別于商業(yè)銀行的根本標(biāo)志。（√ ）

6、銀行信用與商業(yè)信用是相互對(duì)立的，銀行信用發(fā)展起來以后，逐步取代商業(yè)信用，使后者的規(guī)模日益縮小。（Χ ）

7、 金融二論 的核心觀點(diǎn)是全面推行金融自由化、取消政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的一切管制和干預(yù)。（ √ ）

8、金融體系是指一國一定時(shí)期金融機(jī)構(gòu)的總和。（ √ ）

9、投資銀行的主要資金來源是發(fā)行股票和債券。（ √ ）

10、貨幣供給的主體是中央銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。（ Χ ）

11、貨幣政策諸目標(biāo)更多地表現(xiàn)為目標(biāo)間的一致性。（Χ ）

12、價(jià)值形式發(fā)展的最終結(jié)果是一般價(jià)值形式。（Χ ）

13、中央銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別之一在于中央銀行的經(jīng)營(yíng)不以盈利為目的不從事貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。（Χ ）

14、當(dāng)代金融創(chuàng)新在提高金融宏、微觀效率的同時(shí)，也減少了金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（Χ ）

15、通貨膨脹使政府和社會(huì)各階層人人都蒙受損失，無人受惠。（ Χ ）

16、經(jīng)濟(jì)金融化是指全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量中使用金融工具的比重，可用金融資產(chǎn)總值占國民生產(chǎn)總值的比表示。（ √ ）

17、金融創(chuàng)新對(duì)金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用表現(xiàn)為：金融創(chuàng)新提高了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率和金融市場(chǎng)的運(yùn)作效率，增強(qiáng)了金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力和金融作用力。（√ ）

18、在總量平衡的情況下，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和政府與公眾間的投資比例，一般采取貨幣政策和財(cái)政政策 一松一緊 的辦法。（√ ）

19、票據(jù)雖有本票、匯票、支票之分，但需要承兌的票據(jù)只有匯票一種。（ √ ）

20、紙幣之所以能充當(dāng)流通手段，是因?yàn)樗旧砭陀袃r(jià)值。（Χ ）

21．銀行和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收支在國際收支平衡表中屬于資本項(xiàng)目。（Χ ）

22.現(xiàn)金漏損與存款余額之比稱為現(xiàn)金漏損率,也稱提現(xiàn)率。（Χ ）

23.直接標(biāo)價(jià)法是用一定單位的本國貨幣來計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。（Χ ）

24.物價(jià)上漲就是通貨膨脹。（Χ ）

25.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方針中作為條件的是安全性。（Χ ）

26．貨幣需求是指社會(huì)各部門在既定的收入或財(cái)富范圍內(nèi)愿意以貨幣形式持有的數(shù)量。（ Χ ）

27、國際收支是一個(gè)流量的概念，當(dāng)人們提到國際收支時(shí)應(yīng)指明是哪一個(gè)時(shí)期的。（ √ ）

29、價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的基本職能。（ √ ）

30、銀行信用和商業(yè)信用是兩種最基本的信用形式。（ √ ）

五、簡(jiǎn)答題（每小題6分）

1、貨幣有哪些主要職能？貨幣的基本職能是什么？

（1）貨幣有五種主要職能，即價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣。(2)價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的基本職能。

2、發(fā)展中國家貨幣金融發(fā)展的特征是什么？1）貨幣化程度低下2金融發(fā)展呈現(xiàn)二元結(jié)構(gòu)3金融市場(chǎng)落后（4）政府對(duì)金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格管制。

3、在宏觀經(jīng)濟(jì)方面：1利率能夠調(diào)節(jié)社會(huì)資本供給2利率可以調(diào)節(jié)投資3）利率可以調(diào)節(jié)社會(huì)總供求。

在微觀經(jīng)濟(jì)方面：1)利率可以促使企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高經(jīng)濟(jì)效益(2)利率可以影響個(gè)人的經(jīng)濟(jì)行為。

4、何為貨幣政策中介指標(biāo)？如何選定貨幣政策中介指標(biāo)？（1）貨幣政策中介指標(biāo)是指為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)而選定的中介性或傳導(dǎo)性金融變量（2）貨幣政策中介目標(biāo)的選取有三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，即可測(cè)性、可控性和相關(guān)性。

5、與資本市場(chǎng)相比，貨幣市場(chǎng)有何特點(diǎn)答1） 交易期限短2）交易的目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要3）所交易的金融工具有較強(qiáng)的貨幣性。

6、商業(yè)銀行有哪些主要職能？答：（1）信用中介（2）將社會(huì)各階層的貨幣收入和儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為資本3）創(chuàng)造信用流通工具（4）充當(dāng)支付中介。

7、銀行在經(jīng)營(yíng)過程中面臨著哪些特殊風(fēng)險(xiǎn)？答：1）信用風(fēng)險(xiǎn)；2）來自資產(chǎn)與負(fù)債失衡的風(fēng)險(xiǎn)；3）來自公眾信任的風(fēng)險(xiǎn)；（4）競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)。

8、試述70年代以來金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)。

70年代以來，西方國家的金融機(jī)構(gòu)獲得了迅猛的發(fā)展，呈現(xiàn)出以下趨勢(shì)。

（1）在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，向綜合化方向發(fā)展；即金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的創(chuàng)新更好地滿足了顧客的需要，同時(shí)，促進(jìn)銀行向全能化發(fā)展。（2）跨國銀行的建立使銀行的發(fā)展更趨國際化。各國銀行紛紛在國外建立分支機(jī)構(gòu)，從事國際銀行業(yè)務(wù)和開拓境外金融業(yè)務(wù)。（3）按《巴塞爾協(xié)議》的要求，重組資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。國際清算銀行提出的這套國際金融市場(chǎng)主體的行為規(guī)范，為絕大多數(shù)西方發(fā)達(dá)國家的銀行所遵守。（4）兼并成為現(xiàn)代商業(yè)銀行調(diào)整的一個(gè)有效手段。尤其是進(jìn)入90年代以來，西方銀行業(yè)內(nèi)部更是不斷重組，以期適應(yīng)形式的變化和要求。

9、簡(jiǎn)述國際貨幣基金組織對(duì)貨幣供給層次的劃分。答：國際貨幣基金組織對(duì)貨幣供給劃分為三個(gè)層次：（1）M0（現(xiàn)鈔），即流通于銀行體系之外的現(xiàn)鈔。（2）M1（狹義貨幣）是現(xiàn)鈔加商業(yè)銀行活期存款構(gòu)成（3）M2（廣義貨幣）狹義貨幣加準(zhǔn)貨幣構(gòu)成。

10、簡(jiǎn)述中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)條件。答：（1）對(duì)統(tǒng)一貨幣發(fā)行的客觀需要。（2）對(duì)票據(jù)交換的客觀需要。（3）對(duì)最后貸款者的客觀需要。（4）對(duì)金融管理的客觀需要。

11、經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的影響因素有哪些？答：（1）經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的高低是多種因素綜合作用的結(jié)果。（2）在經(jīng)濟(jì)貨幣化的過程中起支配作用的因素有：商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度取決于生產(chǎn)力發(fā)展水平等因素。金融的作用程度取決于貨幣信用關(guān)系的影響力及金融業(yè)的發(fā)展程度。

12、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方針是什么？答：（1）安全性方針。（2）流動(dòng)性方針。（3）盈利性方針。

13、國際收支失衡時(shí)，通常采取哪些調(diào)節(jié)措施？答：1）商品調(diào)節(jié)。2）實(shí)施金融政策。3）實(shí)施財(cái)政政策。（4）利用國際貸款。（5）直接管制。

14、治理通貨膨脹的一般方法是什麼？答：1控制貨幣供應(yīng)量2調(diào)節(jié)和控制社會(huì)總需求3增加商品的有效供給，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)4醫(yī)治通貨膨脹的其他政策。

15、金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)在幾個(gè)方面？答：（1）金融制度創(chuàng)新（2）金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新3金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。

16、商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣過程中有哪些制約因素？答：（1）法定存款準(zhǔn)備金率。（2）提現(xiàn)率（或現(xiàn)金漏損率）。（3）超額準(zhǔn)備率。

六、計(jì)算題

1、某種債券的發(fā)行價(jià)格為110元，投資者持有一年半后以123元賣出試計(jì)算該投資者持有期收益率。

（賣出價(jià)-發(fā)行價(jià)）¸持有年數(shù)

解：持有期收益率=´100%發(fā)行價(jià)

（123-110）¸1.5= ´100%=7.88%110答：該投資者持有期收益率為7.88%。

2、投資者購入某種發(fā)行價(jià)格為110元的債券，同年銀行兩年期定期存款利率為8%，持有兩年后該投資者要在什么價(jià)位以上賣出其所持債券才能使自己在債券上的投資比在銀行定期存款上的投資更劃算一些 解：110×8%×2＋110＝127.6

七、論述題

1、試分析貨幣政策各種工具的效果。你認(rèn)為現(xiàn)階段我國應(yīng)如何選用貨幣政策工具？

要點(diǎn)：（1）法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)稱之為一般性的貨幣政策工具。法定存款準(zhǔn)備金率是作用猛烈的工具，一般不輕易變動(dòng)；再貼現(xiàn)政策主要是告示效應(yīng)，表明政策意向，但對(duì)于信貸擴(kuò)張和緊縮的調(diào)節(jié)力量較弱；公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)比較靈活，易于操縱，效果也比較直接。但它要求的前提條件是中央銀行有足夠的實(shí)力和發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)。三者需配合使用。

(2)對(duì)某些特殊領(lǐng)域的信用進(jìn)行調(diào)節(jié)的工具稱為選擇性的貨幣政策工具。包括：消費(fèi)信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率等，各有其具體作用。

(3)其他政策工具主要有兩類，一類是直接信用控制，如規(guī)定存貸款利率的最高限，實(shí)施信用配額，規(guī)定商業(yè)銀行流動(dòng)性比率以及其它直接干預(yù)措施。這些工具要根據(jù)不同情況有選擇地使用；另一類是間接信用指導(dǎo)，如道義勸告和窗口指導(dǎo)，這些工具雖無法律效力，但由于中央銀行的政策目的與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展總體上的一致性，所以在實(shí)際中這種做法的作用非常巨大。

(4)我國現(xiàn)階段應(yīng)大力推動(dòng)貨幣政策工具由直接調(diào)控為主向間接調(diào)控轉(zhuǎn)化。過渡時(shí)期共存的貨幣政策工具有再貸款、利率、存款準(zhǔn)備金、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)與再貼現(xiàn)等數(shù)種，其中應(yīng)日趨淡化直接調(diào)控工具的影響，逐步強(qiáng)化間接調(diào)控工具的作用。1998年初，我國取消貸款限額管理，向間接金融調(diào)控邁出了重要一步。

2、如何理解金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。

在金融與經(jīng)濟(jì)的基本關(guān)系上，首先必須明確：經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融起決定性作用，而金融在整體經(jīng)濟(jì)關(guān)系中居于從屬地位，絕不能凌駕于經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上。金融作為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的第三產(chǎn)業(yè)，其基本功能是滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的投資、融資和其它服務(wù)性需求。

A隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響也日益增大，從積極方面看，突出地表現(xiàn)為對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)大的、持久的推動(dòng)作用，這一作用通過四個(gè)途徑來實(shí)現(xiàn)：

（1）通過金融運(yùn)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供各種便利條件；（2）通過金融的基本功能為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持；（3）通過金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作來提高資源配置和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率；（4）通過金融業(yè)自身的產(chǎn)值增長(zhǎng)直接為經(jīng)濟(jì)發(fā)展做貢獻(xiàn)。

B、 現(xiàn)代金融業(yè)的快速發(fā)展在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)出現(xiàn)的不良影響也在增大，主要有以下幾方面表現(xiàn)：

（1）因金融總量失控出現(xiàn)通貨膨脹、信用膨脹，導(dǎo)致社會(huì)總供求失衡，危害經(jīng)濟(jì)發(fā)展（2）因金融業(yè)經(jīng)營(yíng)不善使金融風(fēng)險(xiǎn)加大，一旦風(fēng)險(xiǎn)失控，將破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性和安全性，引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)；（3）因信用過度膨脹產(chǎn)生金融泡沫，剝離金融與實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的血肉聯(lián)系，造成金融業(yè)的動(dòng)蕩和整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的失常；（4）資本流動(dòng)國際化，使金融危機(jī)在國際間迅速蔓延，影響發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3、試述我國貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合

答：要點(diǎn)：

A、在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，貨幣政策和財(cái)政政策是國家履行宏觀經(jīng)濟(jì)管理職能的兩個(gè)最重要的調(diào)節(jié)手段，在社會(huì)主義公有制基礎(chǔ)上的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，由于根本利益一致和統(tǒng)一的總體經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，貨幣政策和財(cái)政政策的實(shí)施具有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，同時(shí)這兩大政策具有內(nèi)在的統(tǒng)一性，為它們之間的協(xié)調(diào)配合奠定了牢固的基礎(chǔ)。但由于這兩大政策在我國也是各有其特殊作用，調(diào)節(jié)的側(cè)重面也不同，因此，這兩大政策又具有相對(duì)獨(dú)立性，二者既不能簡(jiǎn)單地等同或混同，又不能各行其是，而應(yīng)該相互協(xié)調(diào)，密切配合，以實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)管理的目標(biāo)。

B、在我國，貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合，需注意以下幾個(gè)問題

第一，兩大政策的協(xié)調(diào)配合要以實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供求的基本平衡為共同目標(biāo)。

第二，兩大政策的協(xié)調(diào)配合應(yīng)有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

第三，兩大政策既要相互支持，又要保持相對(duì)獨(dú)立性。

第四，從實(shí)際出發(fā)進(jìn)行兩大政策的搭配運(yùn)用。

C、貨幣政策和財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合，是實(shí)現(xiàn)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)的客觀要求和必要條件。但兩大政策協(xié)調(diào)配合的效果，不僅取決于正確確定兩大政策的搭配方式及其具體操作，在很大程度上還取決于外部環(huán)境的協(xié)調(diào)配合。例如，需要有產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策、外貿(mào)政策、社會(huì)福利政策等其他政策的協(xié)同；有良好的國際環(huán)境和穩(wěn)定的國內(nèi)社會(huì)政治環(huán)境；有合理的價(jià)格體系和企業(yè)（包括金融企業(yè)）的運(yùn)行機(jī)制；還需要有各部委、各部門和地方政府的支持配合。

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