本文關(guān)鍵詞：股權(quán)眾籌投資者權(quán)利保護(hù)法律問(wèn)題研究

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【摘要】：投資者權(quán)利保護(hù)是金融領(lǐng)域永恒不變的主題。對(duì)股權(quán)眾籌投資者權(quán)利的法律保護(hù)不僅關(guān)系到單個(gè)投資者的切身利益,也關(guān)系到金融管理秩序的正常運(yùn)行和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。股權(quán)眾籌作為全新的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式,由于與我國(guó)法律制度及監(jiān)管政策的不匹配,缺乏配套的監(jiān)管措施,故而存在諸多先天不足,不利于股權(quán)眾籌投資者權(quán)利的法律保護(hù)。首先,股權(quán)眾籌投資者多為普通大眾,其金融知識(shí)儲(chǔ)備、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力等參差不齊,更容易形成非理性投資;其次,股權(quán)眾籌模式的發(fā)展仍處于不斷的探索過(guò)程中,融資模式尚未定型,公募眾籌融資還在試點(diǎn)中。股權(quán)眾籌投資者對(duì)于這一全新的融資模式缺少經(jīng)驗(yàn),極易受到損害;再次,股權(quán)眾籌的主要融資者為中小微企業(yè),中小微企業(yè)特別是初創(chuàng)企業(yè)本身就具有極高的經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)管制度的缺失進(jìn)一步增加了股權(quán)眾籌的融資欺詐風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),投資合同欺詐、信息披露制度不完善等都在很大程度上使投資者的權(quán)利處于危險(xiǎn)狀態(tài)。因此,將股權(quán)眾籌納入監(jiān)管范疇是投資者權(quán)利保護(hù)的迫切需要。一方面,對(duì)股權(quán)眾籌進(jìn)行監(jiān)管能夠起到保護(hù)投資者的作用;另一方面,必要的監(jiān)管又能反過(guò)來(lái)起到便利資本籌集的作用。如若對(duì)股權(quán)眾籌采取放任態(tài)度,股權(quán)眾籌必然難以形成統(tǒng)一的運(yùn)行規(guī)則,導(dǎo)致股權(quán)眾籌形態(tài)各異,信息披露水平參差不齊,也極易產(chǎn)生融資欺詐。而秩序的混亂必然導(dǎo)致投資者缺乏安全感,降低投資信心,潛在投資者對(duì)于資金流向的選擇必然傾向于其他風(fēng)險(xiǎn)較小、資金安全保障性更高的領(lǐng)域。對(duì)股權(quán)眾籌模式采取必要的監(jiān)管措施既符合保護(hù)投資者權(quán)利的需要,又有利于融資者融資,關(guān)鍵在于如何在保護(hù)投資者與便利資本籌集之間尋找到恰當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。我國(guó)現(xiàn)行法律、行政法規(guī)及監(jiān)管政策使得股權(quán)眾籌遭遇了合法性困境。本文以股權(quán)眾籌投資者權(quán)利保護(hù)為主線,以剖析不同主體的不同要求為切入點(diǎn),深入分析了股權(quán)眾籌投資者權(quán)利保護(hù)所面臨的法律問(wèn)題并提出相應(yīng)的對(duì)策和建議,最后從救濟(jì)角度出發(fā),為股權(quán)眾籌投資者權(quán)利保護(hù)提供全面的保障。本文包括七個(gè)部分,各章的主要內(nèi)容如下:第一章為導(dǎo)論,論述了本文的研究背景、意義以及國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀,并提出了本文的研究思路、創(chuàng)新點(diǎn)和不足之處。第二章通過(guò)梳理眾籌及股權(quán)眾籌的起源和發(fā)展,厘清股權(quán)眾籌相關(guān)概念以及股權(quán)眾籌的運(yùn)營(yíng)模式,從民商法角度分析了股權(quán)眾籌各參與主體之間的民事法律關(guān)系。接著從股權(quán)眾籌投資者所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)以及股權(quán)眾籌投資者權(quán)利的特殊性出發(fā),為股權(quán)眾籌研究和投資者權(quán)利保護(hù)提供基本的理論基礎(chǔ)。第三章從股權(quán)眾籌投資者角度出發(fā),考察了股權(quán)眾籌投資者準(zhǔn)入門檻,得出我國(guó)股權(quán)眾籌投資者應(yīng)當(dāng)設(shè)置什么樣的門檻才更有利于投資者權(quán)利的法律保護(hù);接著指出股權(quán)眾籌投資者進(jìn)入市場(chǎng)后對(duì)股權(quán)眾籌投資者要進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓芾?最后認(rèn)為股權(quán)眾籌投資者在投資后要靈活運(yùn)用“買者自負(fù)”原則并設(shè)置了例外適用情形。第四章接著從股權(quán)眾籌融資者角度進(jìn)行分析。為了保障股權(quán)眾籌投資者的合法權(quán)利和促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展,需要對(duì)我國(guó)股權(quán)眾籌融資者的相關(guān)行為進(jìn)行法律規(guī)制。對(duì)股權(quán)眾籌融資者進(jìn)行法律規(guī)制,設(shè)置其行業(yè)準(zhǔn)入制度,完善現(xiàn)有不合理的相關(guān)規(guī)定;規(guī)定股權(quán)眾籌融資者在融資過(guò)程中應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)和要求,設(shè)置其一定的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任;對(duì)股權(quán)眾籌融資者賦予法定的信息披露義務(wù),可以解決股權(quán)眾籌投資中的信息不對(duì)稱問(wèn)題,保護(hù)股權(quán)眾籌投資者免受欺詐,作出合理的投資。第五章是對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)的要求。要實(shí)現(xiàn)對(duì)股權(quán)眾籌投資者權(quán)利的保護(hù),需要對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)行合理的規(guī)制。對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)首先要設(shè)置一定的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),讓合格的股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)入到股權(quán)眾籌市場(chǎng)。股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)入市場(chǎng)后,要清晰界定股權(quán)眾籌平臺(tái)的性質(zhì)、職能、權(quán)利、義務(wù)以及法律責(zé)任。最后要實(shí)現(xiàn)股權(quán)眾籌投資者權(quán)利的全面保護(hù),需要對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)行必要適宜的監(jiān)管。通過(guò)充分借鑒境外股權(quán)眾籌平臺(tái)監(jiān)管的豐富經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)股權(quán)眾籌平臺(tái)監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)的關(guān)鍵問(wèn)題,為我國(guó)股權(quán)眾籌平臺(tái)監(jiān)管提出合理化對(duì)策和建議。第六章是對(duì)股權(quán)眾籌投資者權(quán)利的救濟(jì)。當(dāng)股權(quán)眾籌投資者權(quán)利遭到侵害時(shí),可以通過(guò)訴訟和非訴訟方式對(duì)其提供救濟(jì)。除了這兩種救濟(jì)外,通過(guò)建立相關(guān)配套制度建設(shè),使得股權(quán)眾籌投資者權(quán)利被侵害的可能性降低或者其利益損失得以減少。通過(guò)建立大數(shù)據(jù)平臺(tái)為股權(quán)眾籌投資者建立信息共享機(jī)制和征信機(jī)制;通過(guò)設(shè)立股權(quán)眾籌行業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制為股權(quán)眾籌投資者投資失敗轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。第七章是結(jié)論和展望,通過(guò)對(duì)本文各章的分析得出結(jié)論,并在此基礎(chǔ)上展望未來(lái)�？傊�,本文以股權(quán)眾籌投資者權(quán)利保護(hù)為核心,從各個(gè)角度全面分析了股權(quán)眾籌投資者權(quán)利保護(hù)過(guò)程中所面臨的法律問(wèn)題并給出合理化建議和對(duì)策,以期對(duì)股權(quán)眾籌行業(yè)發(fā)展和股權(quán)眾籌投資者權(quán)利保護(hù)有所裨益。
【學(xué)位授予單位】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：D922.287
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本文編號(hào)：1277120