本文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動沖擊效應(yīng)的非對稱性研究

  更多相關(guān)文章： 資本充足率 沖擊效應(yīng) 非對稱性 動態(tài)面板模型 Panel VAR模型

【摘要】：1988年巴塞爾協(xié)議Ⅰ出臺以來,資本約束已成為宏觀審慎監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)與核心內(nèi)容,在資本監(jiān)管歷史上具有劃時代的作用和里程碑的意義,2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ進一步提高了最低資本要求。資本約束有效遏制了金融風(fēng)險的傳播,開拓了資本監(jiān)管的新局面,為銀行業(yè)快速發(fā)展帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)。截至2014年底,我國商業(yè)銀行資本充足率達到13.18%,較2010年增長7.62%,大型商業(yè)銀行平均資本充足率更是達到了14.10%。資本充足率作為資本約束的核心指標(biāo),對銀行信貸行為及宏觀經(jīng)濟波動沖擊的程度如何?沖擊又是如何傳導(dǎo)的?在不同樣本不同時期等條件下是否具有非對稱特性?通過對相關(guān)文獻的系統(tǒng)梳理發(fā)現(xiàn),國內(nèi)外關(guān)于資本充足率沖擊效應(yīng)非對稱性研究的公開文獻極為鮮見,因此,深入研究資本約束的沖擊效應(yīng)在拓展學(xué)術(shù)理論研究的同時,還對商業(yè)銀行準(zhǔn)確調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置、監(jiān)管部門創(chuàng)新資本監(jiān)管機制具有重要實際應(yīng)用價值。基于上述背景,本文在系統(tǒng)梳理歐盟、美國、日本、南非等國際主要經(jīng)濟體巴塞爾協(xié)議執(zhí)行路徑及我國商業(yè)銀行資本約束發(fā)展現(xiàn)狀基礎(chǔ)上,做出如下創(chuàng)新性貢獻：首先,構(gòu)建個體層面動態(tài)面板模型及Panel VAR模型,實證測算資本充足率對銀行信貸行為與宏觀經(jīng)濟波動的沖擊效應(yīng),并分析其脈沖響應(yīng)情況,相對傳統(tǒng)總體層面上的靜態(tài)分析,本文構(gòu)建的動態(tài)計量模型更符合現(xiàn)實和經(jīng)濟意義。其次,在研究視角上,通過設(shè)置虛擬變量、雙向缺口變量并構(gòu)建面板門檻模型探討了資本充足水平是否達標(biāo)對信貸行為及經(jīng)濟波動沖擊效應(yīng)的門檻非對稱性,并分析沖擊效應(yīng)在不同類型商業(yè)銀行間的截面非對稱性及不同時期內(nèi)的時間非對稱性,這是對資本充足率沖擊效應(yīng)非對稱性的首次系統(tǒng)性探究。本文得到的主要結(jié)論如下：一是資本充足率對銀行信貸有顯著的正向影響,而對宏觀經(jīng)濟波動卻呈現(xiàn)顯著的負向效應(yīng)；二是分析了信貸行為與經(jīng)濟波動相關(guān)變量對資本約束沖擊的脈沖響應(yīng)情況,發(fā)現(xiàn)資本充足率對存款增速的沖擊為先負向后正向,對貸款增速、不良貸款率以及貨幣供給增速的沖擊均為先正向后負向,對總產(chǎn)出的影響在短期為正向,但長期來看呈現(xiàn)負向；三是資本充足率對銀行信貸行為與宏觀經(jīng)濟波動的影響具有非線性性,呈現(xiàn)分段函數(shù)特征,資本約束壓力越大,其對信貸行為和經(jīng)濟波動的影響越劇烈,并得到各自的門檻擬合值與門檻置信區(qū)間；四是資本充足率對于銀行信貸的影響存在顯著的截面非對稱性,股份制商業(yè)銀行反映更為強烈,同時,資本約束下信貸增長對宏觀經(jīng)濟波動的影響也存在顯著的截面非對稱性,大型商業(yè)銀行信貸擴張導(dǎo)致經(jīng)濟波動的程度較股份制銀行更為劇烈；五是目前看來資本充足率的時間非對稱性并不明顯。
【關(guān)鍵詞】：資本充足率 沖擊效應(yīng) 非對稱性 動態(tài)面板模型 Panel VAR模型
【學(xué)位授予單位】：中國海洋大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.33;F124
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 0 引言10-20
• 0.1 研究背景和研究意義10-11
• 0.1.1 研究背景10
• 0.1.2 研究意義10-11
• 0.1.3 研究目標(biāo)11
• 0.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-17
• 0.2.1 國外研究現(xiàn)狀11-13
• 0.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀13-16
• 0.2.3 國內(nèi)外研究綜述16-17
• 0.3 論文的研究思路、方法和技術(shù)路線17-18
• 0.3.1 論文的研究思路17
• 0.3.2 論文的研究方法17-18
• 0.3.3 論文研究的技術(shù)路線圖18
• 0.4 論文的創(chuàng)新性貢獻18-20
• 1 相關(guān)概念梳理與基本理論概述20-27
• 1.1 相關(guān)概念梳理20-22
• 1.1.1 商業(yè)銀行與銀行資本20
• 1.1.2 資本約束與銀行資本約束20-21
• 1.1.3 銀行資本約束的沖擊效應(yīng)21
• 1.1.4 銀行資本約束的順周期與逆周期21-22
• 1.2 基本理論概述22-24
• 1.2.1 信貸周期理論22-23
• 1.2.2 金融脆弱性理論23
• 1.2.3 金融加速器理論23-24
• 1.2.4 商業(yè)銀行資本監(jiān)管理論24
• 1.3 銀行資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動的影響機制24-26
• 1.3.1 銀行資本約束對信貸擴張的影響24
• 1.3.2 銀行資本充足率對貨幣政策的影響24-25
• 1.3.3 銀行資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動的影響25-26
• 1.4 本章小結(jié)26-27
• 2 巴塞爾協(xié)議演進與資本約束現(xiàn)狀分析27-46
• 2.1 銀行資本約束與巴塞爾協(xié)議的發(fā)展歷程27-31
• 2.1.1 巴塞爾協(xié)議的出臺背景27
• 2.1.2 巴塞爾協(xié)議的演進歷程27-28
• 2.1.3 巴塞爾協(xié)議的比較分析28-31
• 2.2 國際主要經(jīng)濟體巴塞爾協(xié)議執(zhí)行路徑對比分析31-34
• 2.2.1 歐盟執(zhí)行巴塞爾協(xié)議的路徑31-32
• 2.2.2 美國執(zhí)行巴塞爾協(xié)議的路徑32
• 2.2.3 日本執(zhí)行巴塞爾協(xié)議的路徑32-33
• 2.2.4 新興發(fā)展中國家執(zhí)行巴塞爾協(xié)議的路徑33-34
• 2.2.5 國際主要經(jīng)濟體巴塞爾協(xié)議執(zhí)行狀況對比分析34
• 2.3 國際主要經(jīng)濟體商業(yè)銀行資本約束現(xiàn)狀分析34-37
• 2.4 我國商業(yè)銀行巴塞爾協(xié)議資本約束現(xiàn)狀分析37-45
• 2.4.1 我國商業(yè)銀行資本約束制度歷史沿革37-38
• 2.4.2 我國商業(yè)銀行資本約束發(fā)展現(xiàn)狀分析38-44
• 2.4.3 我國商業(yè)銀行資本約束制度SWOT分析44-45
• 2.5 本章小結(jié)45-46
• 3 數(shù)據(jù)的統(tǒng)計特征分析與計量經(jīng)濟學(xué)檢驗46-56
• 3.1 指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來源46-47
• 3.2 數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計47-51
• 3.2.1 商業(yè)銀行總體基本統(tǒng)計量分析47
• 3.2.2 宏觀經(jīng)濟波動基本統(tǒng)計量分析47-48
• 3.2.3 大型商業(yè)銀行個體基本統(tǒng)計量分析48-49
• 3.2.4 股份制商業(yè)銀行個體基本統(tǒng)計量分析49-51
• 3.3 實證數(shù)據(jù)預(yù)處理51-54
• 3.3.1 頻率轉(zhuǎn)換處理51
• 3.3.2 季節(jié)調(diào)整處理51-52
• 3.3.3 HP濾波方法處理52-53
• 3.3.4 數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理53-54
• 3.4 實證數(shù)據(jù)的計量經(jīng)濟學(xué)檢驗54-55
• 3.4.1 平穩(wěn)性檢驗54
• 3.4.2 協(xié)整關(guān)系檢驗54-55
• 3.4.3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗55
• 3.5 本章小結(jié)55-56
• 4 資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動沖擊效應(yīng)測度分析56-66
• 4.1 沖擊效應(yīng)測度模型方法介紹56-59
• 4.1.1 狀態(tài)空間模型56
• 4.1.2 Panel VAR模型56-57
• 4.1.3 動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型57-58
• 4.1.4 非參數(shù)與半?yún)?shù)回歸模型58-59
• 4.2 商業(yè)銀行資本充足率沖擊效應(yīng)模型構(gòu)建59-61
• 4.2.1 資本充足率沖擊效應(yīng)的動態(tài)面板模型Ⅰ構(gòu)建59-60
• 4.2.2 資本充足率沖擊效應(yīng)的動態(tài)面板模型Ⅱ構(gòu)建60-61
• 4.2.3 資本充足率沖擊效應(yīng)的半?yún)?shù)回歸模型構(gòu)建61
• 4.3 商業(yè)銀行資本充足率沖擊效應(yīng)測度61-63
• 4.3.1 動態(tài)面板模型的相關(guān)檢驗61-62
• 4.3.2 動態(tài)面板模型Ⅰ估計結(jié)果62
• 4.3.3 動態(tài)面板模型Ⅱ估計結(jié)果62-63
• 4.3.4 半?yún)?shù)回歸模型估計結(jié)果63
• 4.4 商業(yè)銀行資本充足率沖擊效應(yīng)分析63-65
• 4.5 本章小結(jié)65-66
• 5 資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動沖擊脈沖響應(yīng)分析66-73
• 5.1 資本充足率沖擊效應(yīng)Panel VAR模型構(gòu)建66-67
• 5.2 資本充足率沖擊效應(yīng)Panel VAR估計結(jié)果67-68
• 5.3 資本充足率對銀行信貸行為的脈沖響應(yīng)分析68-70
• 5.3.1 存款增速的脈沖響應(yīng)分析68-69
• 5.3.2 貸款增速的脈沖響應(yīng)分析69
• 5.3.3 不良貸款率的脈沖響應(yīng)分析69-70
• 5.4 資本充足率對宏觀經(jīng)濟波動的脈沖響應(yīng)分析70-72
• 5.4.1 貨幣供給增速的脈沖響應(yīng)分析70-71
• 5.4.2 國內(nèi)生產(chǎn)總值增速的脈沖響應(yīng)分析71-72
• 5.5 本章小結(jié)72-73
• 6 商業(yè)銀行資本充足率沖擊效應(yīng)的非對稱性分析73-82
• 6.1 資本充足率沖擊效應(yīng)的門檻非對稱性73-76
• 6.1.1 引入虛擬變量的門檻非對稱性73-74
• 6.1.2 引入雙向缺口量的門檻非對稱性74-75
• 6.1.3 引入PTR模型的門檻非對稱性75-76
• 6.2 資本充足率沖擊效應(yīng)的截面非對稱性76-78
• 6.2.1 引入虛擬變量的截面非對稱性76-78
• 6.2.2 引入半?yún)?shù)面板模型的截面非對稱性78
• 6.3 資本充足率沖擊效應(yīng)的時間非對稱性78-80
• 6.4 資本充足率脈沖響應(yīng)函數(shù)的非對稱性80-81
• 6.5 本章小結(jié)81-82
• 7 政策建議與全文總結(jié)82-86
• 7.1 政策建議82-84
• 7.1.1 商業(yè)銀行的對策建議82
• 7.1.2 監(jiān)管機構(gòu)的對策建議82-83
• 7.1.3 政府部門的對策建議83-84
• 7.2 全文總結(jié)84-85
• 7.3 研究展望85-86
• 參考文獻86-90
• 附錄90-95
• 附錄A：商業(yè)銀行個體變量單位根檢驗結(jié)果90
• 附錄B：商業(yè)銀行總體與個體變量協(xié)整檢驗結(jié)果90-91
• 附錄C：半?yún)?shù)回歸模型MATLAB程序(.m)91-93
• 附錄D：面板門限回歸(PTR)模型STATA程序(.ado)93-95
• 致謝95-96
• 個人簡歷96
• 在校期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文96
• 參與完成主要著作96
• 參與的主要科研項目96

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本文編號：842411