發(fā)布時(shí)間：2021-08-31 06:29

　　作為一種創(chuàng)新型“結(jié)構(gòu)型基金”,分級(jí)基金對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)品體系的發(fā)展和完善具有重要意義。在其近10年的發(fā)展歷程中,分級(jí)基金在牛市行情下可以為投資者帶來(lái)豐厚投資的回報(bào),從而引得投資者爭(zhēng)相對(duì)其投資,導(dǎo)致短時(shí)間內(nèi)其就可以成為證券市場(chǎng)內(nèi)最熱門(mén)的基金投資產(chǎn)品;然而,隨著牛市行情結(jié)束,證券市場(chǎng)行情持續(xù)低迷,分級(jí)基金產(chǎn)品因其杠桿特性會(huì)出現(xiàn)成交數(shù)量及成交金額持續(xù)大幅度減少的情況,導(dǎo)致投資者遭受成倍損失、承受慘重虧損。我國(guó)分級(jí)基金市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短,風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)較為有限,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系存在不成熟、不合理的方面,證券行業(yè)從業(yè)者及廣大投資者對(duì)該類(lèi)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)不盡充分。因此,作為證券市場(chǎng)重要參與者,證券公司開(kāi)展分級(jí)基金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,對(duì)于完善證券公司自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系、開(kāi)展投資者保護(hù)工作及維護(hù)穩(wěn)定證券市場(chǎng)秩序均有著重要意義。本文首先通過(guò)介紹分級(jí)基金基本原理、份額特征及其特有的杠桿、配對(duì)、折算運(yùn)行機(jī)制,闡述風(fēng)險(xiǎn)管理定義、步驟、風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量方法及證券公司分級(jí)基金業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn),為論文研究奠定堅(jiān)實(shí)理論基礎(chǔ)。然后,本文以D證券公司為研究對(duì)象,通過(guò)對(duì)D證券公司概況、分級(jí)基金業(yè)務(wù)開(kāi)展情況及分級(jí)基金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析,介紹該公司... 

【文章來(lái)源】：山西大學(xué)山西省

【文章頁(yè)數(shù)】：68 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

論文框架圖

D證券公司分級(jí)基金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化研究16第三章D證券公司分級(jí)基金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀3.1D證券公司概況D證券公司，成立于1988年5月，是中國(guó)證券史上最早成立的證券公司之一，注冊(cè)資本人民幣7.3億元。現(xiàn)內(nèi)設(shè)有職能部門(mén)25個(gè)，旗下共有46家分支機(jī)構(gòu)，主要分布于北京、上海、廣東、江蘇、山東及山西等十四個(gè)省區(qū)，公司員工1500余人。圖3.1D證券公司組織架構(gòu)簡(jiǎn)圖注：信息來(lái)源于D證券公司2018年年度報(bào)告作為一家全國(guó)性券商，D證券始終堅(jiān)持走特色化發(fā)展之路，實(shí)現(xiàn)了證券業(yè)務(wù)的全牌照，業(yè)務(wù)鏈涵蓋了證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢(xún)、與證券交易和證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券投資基金代銷(xiāo)、代銷(xiāo)金融產(chǎn)品等領(lǐng)域，做精做深經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，有序涉獵保險(xiǎn)、基金、期貨、另類(lèi)投資等其他金融行業(yè)，為客戶(hù)提供資本中介、資本投資等綜合金融服務(wù)，成為在行業(yè)中具有自身特色的綜合金融服務(wù)商是公司既定的中長(zhǎng)期目標(biāo)。通過(guò)三十年的探索和實(shí)踐，D證券公司總體規(guī)模實(shí)現(xiàn)了歷史性的突破，公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、客戶(hù)資產(chǎn)存量等關(guān)鍵指標(biāo)等實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍增長(zhǎng)。近十年來(lái)，公司成本

D證券公司分級(jí)基金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化研究20圖3.2D證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)注：信息來(lái)源于D證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度3.4D證券公司分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)工作機(jī)制2017年5月1日，分級(jí)基金投資者業(yè)務(wù)指引正式實(shí)施，D證券公司根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性原則、適應(yīng)性原則、針對(duì)性原則及制衡性原則，從制度建設(shè)、權(quán)限規(guī)范、投資者教育及風(fēng)險(xiǎn)警示等方面著手完善分級(jí)基金風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的流程開(kāi)展分級(jí)基金各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。1、組織領(lǐng)導(dǎo)體系：加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，建立內(nèi)部工作機(jī)制。證券公司建立分級(jí)基金內(nèi)部工作機(jī)制，以公司領(lǐng)導(dǎo)牽頭，風(fēng)控稽核、信息技術(shù)、財(cái)富條線(xiàn)、運(yùn)營(yíng)條線(xiàn)等相關(guān)部門(mén)工作人員職責(zé)分工，加強(qiáng)內(nèi)部分級(jí)基金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[10]銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J]. 向敏.  金融經(jīng)濟(jì). 2014(18)

碩士論文
[1]分級(jí)基金投資策略研究[D]. 代景霞.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2012



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