本文的主要研究目標是探尋中國與美國股票市場收益率序列的長期記憶性,對兩國股票市場價格的趨勢進行預測,并對比分析中美兩國股票市場的差異。本文主要通過多種量化方法如修正的重標極差分析法、對數(shù)周期圖法、局部Whittle似然函數(shù)法以及精準的局部Whittle似然函數(shù)法對中美兩國股票市場四支具有代表性的股票指數(shù)的周度收益率原始序列序列與去突變序列進行長期記憶參數(shù)的估計與真?zhèn)伍L期記憶性檢驗。檢驗結(jié)果表明,中國股票市場具有顯著的長期記憶性,美國股票市場不具有長期記憶性。同時,本文建立了時變長期記憶參數(shù)模型,對中國股票市場價格運行趨勢進行了預測,保持了80%以上的預測成功率,但是在對美國股票市場進行趨勢預測時,預測結(jié)果比較差。此外,本文還具體以SSECI為例,對比分析長期記憶模型ARFIMA模型和傳統(tǒng)的短期記憶模型ARMA模型對SSECI周度收盤價格序列的預測能力。結(jié)果表示,相較于傳統(tǒng)的短期記憶模型,長期記憶模型ARFIMA模型具有更加優(yōu)異的擬合預測能力。最后,深入探究了造成中美兩國股票市場在長期記憶性以及整體運行趨勢上不同表現(xiàn)的原因,并提出相應的政策建議,推動中國股票市場的健康、穩(wěn)健發(fā)展。 

【文章來源】：湖南師范大學湖南省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景與研究意義
    第二節(jié) 研究內(nèi)容與基本框架
    第三節(jié) 文章結(jié)構(gòu)安排
    第四節(jié) 創(chuàng)新與不足之處
第二章 文獻綜述與理論基礎
    第一節(jié) 有效市場假說與分形市場假說
    第二節(jié) 長期記憶性研究綜述
    第三節(jié) 長期記憶性理論基礎概述
    第四節(jié) 長期記憶參數(shù)估計方法
    第五節(jié) 偽長期記憶性檢驗
第三章 樣本數(shù)據(jù)與統(tǒng)計性說明
    第一節(jié) 樣本統(tǒng)計性說明
    第二節(jié) 上證綜指波動周期
第四章 實證分析
    第一節(jié) 長期記憶性檢驗
    第二節(jié) “去突變”序列長期記憶性檢驗
    第三節(jié) 股票價格趨勢預測
    第四節(jié) 預測性能檢驗
第五章 中美股票市場差異
    第一節(jié) 投資者行為差異
    第二節(jié) 投資者結(jié)構(gòu)差異
    第三節(jié) 股票市場制度差異
    第四節(jié) 資本市場完善程度差異
第六章 總結(jié)與建議
    第一節(jié) 主要結(jié)論
    第二節(jié) 政策建議
結(jié)語
參考文獻
附錄
后記


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3197667