本文關(guān)鍵詞：公司治理機(jī)制的績效和生產(chǎn)率評估：來自玻利維亞國有石油企業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)　出處：《北京科技大學(xué)》2017年博士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：公司治理在20世紀(jì)90年代年代末期的東亞金融危機(jī)之后成為國際發(fā)展議程關(guān)注的焦點。此外,私有化的增加,金融市場自由化和著名企業(yè)的倒閉都導(dǎo)致了增加對企業(yè)行為,政策和特殊管理的關(guān)注。改進(jìn)表現(xiàn)是公司和企業(yè)經(jīng)理們的關(guān)鍵因素。他們要求運(yùn)營更加有有利和有兼容性,以及將削減公共開支作為頭條反復(fù)提出；那些最能賺錢的企業(yè)或者具有最小開支的公共機(jī)構(gòu)被認(rèn)為是最好的。然而貨幣方法并不能一直從各個方面追蹤到企業(yè)表現(xiàn)的每個方面。尤其是在公共部門中,實際上(或政治上)不可能將價格附加到一些商品或服務(wù)上。性能實質(zhì)上顯然是多維的,幾個指標(biāo)(輸出)都被要求能反應(yīng)性能的所有重要方面。影響性能的因素(輸入)也是多方面的。在實踐中,輸出和輸入之間的關(guān)系通常是復(fù)雜的或未知的,這使得性能評價成為一個具有挑戰(zhàn)性的任務(wù)。玻利維亞在改進(jìn)公司治理方面取得顯著的進(jìn)展。因此,本研究的目的是確定Yacimientos Petroliferos Fiscales Bolivianos (YPFB)作為最大的玻利維亞國有企業(yè),在政府發(fā)揮大股東的作用后是否已被有效的資本化�；蛘邚墓局卫頇C(jī)制的觀點來看,在YPFB私有化時,是否表現(xiàn)出更多的產(chǎn)出效率。在本文中,我們打算應(yīng)用所有的公司治理(CG)的基本理論文獻(xiàn),以定性和定量的方法證明之前提到的機(jī)制的影響力。對CG存在的最常見解釋之一是代理理論(AT),往往會存在于在證券交易所上市的企業(yè)。那里的文獻(xiàn)相信在組織內(nèi)部存在股東和董事之間的關(guān)系,它可能會導(dǎo)致一定程度的不信任和誤解,并會產(chǎn)生需要矯正問題所帶來的時間和效率的后果。我們相信,本文明確了并幫助了解公司治理實踐和企業(yè)表現(xiàn)之間的關(guān)系。論文的研究具有一定的創(chuàng)新性,得到了相應(yīng)的研究結(jié)論,體現(xiàn)出作者具有較強(qiáng)的專業(yè)基礎(chǔ)理論。論文具有如下特色和創(chuàng)新：以玻利維亞國有企業(yè)為例,分析了企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)對企業(yè)效率的決定性作用；構(gòu)建模型,評估企業(yè)股權(quán)變動對公司治理機(jī)制及企業(yè)生產(chǎn)效率的影響；探索了公司治理、企業(yè)社會責(zé)任強(qiáng)化與企業(yè)績效的關(guān)系。我們已經(jīng)對YPFB做了廣泛的研究,并分析了三個相關(guān)的方面,首先對于公司治理實踐在企業(yè)價值中發(fā)揮的作用,在這里我們的研究結(jié)果表明,經(jīng)驗和具有決定性(組成)的董事會(BDD)對企業(yè)績效(兩種模型)系數(shù)具有更重要的意義。結(jié)論特別揭示了,董事會的會議數(shù)量與企業(yè)績效,以及董事會的外部董事是負(fù)相關(guān)。但只有某一點,這種差異可解釋非執(zhí)行董事如何(NED)看待企業(yè)的財務(wù)報表。而另一方面,我們將帶出BDD和NED的存在相關(guān)性,該相關(guān)性這使我們認(rèn)為獨立董事會的總經(jīng)理存在的重要性,他增加董事們的互動但是不會影響在本文中分析的性能比。本文分析的第二個方面是CG和企業(yè)的社會責(zé)任(CSR)對拉美石油公司在財務(wù)業(yè)績的影響。根據(jù)ACCA2010,它已被用來證明CSR是否成為一個優(yōu)秀的企業(yè)。一個企業(yè)是他們的社會的公民-企業(yè)公民身份-所有公民都有義務(wù)采取負(fù)責(zé)任的行動,并有責(zé)任公平和妥善的對待其他社會公民。因此,我們發(fā)現(xiàn),對社會其它人負(fù)責(zé)任和透明化會對企業(yè)有重要影響,而且把企業(yè)保持在一個很好的位置會使其可持續(xù)發(fā)展并獲得社會福利。在第三個方面,作者認(rèn)為本項研究的最重要的成果,考慮到先前文獻(xiàn)中CG對發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體中是否所有權(quán)變更會提高SOE的效率的明確爭論。有研究指出,政府無法在企業(yè)管理中扮演積極的角色,因此,所有權(quán)的私有化和控制權(quán)的改變對于改進(jìn)SOE表現(xiàn)是必須的。其他作者則爭論沒有必要去采取如此極端化措施,也許一些方法,如管理層激勵,放松市場管制,以及內(nèi)部和外部治理改革能得到一些好的結(jié)果。研究了這一調(diào)查結(jié)果后,我們嘗試將該理論應(yīng)用于一個其經(jīng)濟(jì)增長非常依賴于國有企業(yè)成果的發(fā)展中國家(玻利維亞),因為經(jīng)濟(jì)增長是國家發(fā)展的關(guān)鍵因素。國有企業(yè)一直面臨著一些涉及股權(quán)變動(資本化)的結(jié)構(gòu)性的波動。第5章,基本上提供了經(jīng)驗證據(jù),并提出那些側(cè)重于是否以及什么意義上的公司治理機(jī)制,有助于產(chǎn)出效率的假設(shè)。我們使用了資本化生效后的7個在過去將近十年中(2005-2014年)的國有企業(yè)-YPFB(子公司)的樣本。相較于以前的實證研究,我們增加了已被廣泛應(yīng)用于許多私營組織和公共部門的績效評估DEA方法的應(yīng)用。本研究提出了新的DEA方法來評估YPFB的業(yè)務(wù),社會和兩者的統(tǒng)一的表現(xiàn)。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)方法是我們來評估YPFB(子公司)的相對生產(chǎn)效率和探討的投入和產(chǎn)出,影響技術(shù)效率的貢獻(xiàn)的工具。結(jié)合多維尺度的效率分解聚類分析被用來研究企業(yè)的競爭優(yōu)勢�；旧鲜褂玫姆椒ㄊ歉鶕�(jù)SIMAR和WILSON在2007年,在計量經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志上提出的模型,“引進(jìn)來引導(dǎo)方法來獲得DEA效率得分的統(tǒng)計特性”。在幾乎10年后,他們的做法擴(kuò)大到了考慮的環(huán)境變量對效率的影響的方面,開發(fā)了在非參數(shù)前沿面模型引入統(tǒng)計干擾并結(jié)合了DEA和SFA方法的最佳功能隨機(jī)DEA模型。我們的研究結(jié)果與以前的實驗研究完全不同,用同樣的方法,我們發(fā)現(xiàn),企業(yè)效益和國家所有權(quán)的相關(guān)是積極的,雖然私人和機(jī)構(gòu)投資者(II),都很好,但系數(shù)相關(guān)度不是很明顯。同樣,國家控制STATECT顯示與效率正相關(guān)。在內(nèi)部治理機(jī)制方面,我們發(fā)現(xiàn)董事會的管理人員的數(shù)量與效率沒有顯著影響,原因可能是因為董事會的人數(shù)已經(jīng)固定并且隨著對時間序列分析,結(jié)果顯示剩余部分保持不變。此外,外部董事似乎對效率有顯著的影響。從事實上這個結(jié)果是有意義的,他們可能需要保持良好的口碑的名譽(yù),他們中的大多數(shù)將成為該領(lǐng)域的長期經(jīng)驗的專業(yè)人士,所以他們會對企業(yè)效率具有積極影響�？偟膩碚f,我們的結(jié)果表明,通過公司治理法(企業(yè)法)國有企業(yè)的改制提高了企業(yè)效益。雖然我們不能直接的說私人和機(jī)構(gòu)投資者的所有權(quán)是無效的,根據(jù)我們的研究結(jié)果他們也有效,但明顯比國有(企業(yè))的重要性要低。因此,我們得出結(jié)論,我們的研究結(jié)果包含在玻利維亞要進(jìn)行的的公司治理標(biāo)準(zhǔn)的政策解讀。首先,股權(quán)結(jié)構(gòu)對企業(yè)效率的決定性作用。其結(jié)果是政府／國家應(yīng)集中精力和資源來取回全部股份,因為有更多的控制,這些企業(yè)將帶來更多收入的經(jīng)濟(jì)福利。其次,我們想強(qiáng)調(diào)的是董事會的董事的構(gòu)成也對效率有影響。所以完善規(guī)則來確保董事會的責(zé)任,職責(zé),權(quán)利等是非常重要的,這使得他們?nèi)χ铝ぷ饕赃_(dá)到優(yōu)化政府企業(yè)管理的目的。本文的目的是為了了解是否有是對企業(yè)效率的影響,考慮到公司治理機(jī)制和表演比作為輸入和輸出的測量,以回答以下問題：是必要的提高國有企業(yè)的效率最終所有權(quán)的變化和監(jiān)測／控制機(jī)制,管理策略7.為了回答這個問題,我提出三點：1)如果分析公司治理的最佳實踐(監(jiān)管框架)的作用增加對企業(yè)的價值,從標(biāo)記基于性能。*得出結(jié)論認(rèn)為,監(jiān)管框架必須在企業(yè)中的性能和價值的影響力。2)確定公司治理和從區(qū)域角度企業(yè)社會責(zé)任和會計為基礎(chǔ)的績效的影響之間的關(guān)系。*考慮到股東和利益相關(guān)者利益的企業(yè)的最佳利益互動,我發(fā)現(xiàn),在企業(yè)社會責(zé)任和CG對其表演從責(zé)任指標(biāo)的關(guān)系意義。3)評估的股權(quán)變動及其與公司治理機(jī)制的關(guān)系后,生產(chǎn)效益型性能的提高。*我已集中在內(nèi)部和外部公司治理兩個方面：1)股權(quán)結(jié)構(gòu)；2)生產(chǎn)效率。我的目的是探討這些變量對企業(yè)績效的影響,如效率,股權(quán)結(jié)構(gòu)的類型和監(jiān)測和控制機(jī)制。因此,研究結(jié)果證明,重組國有企業(yè)通過公司治理的改善增強(qiáng)了企業(yè)效益,所有權(quán)的傳輸和控制,從私人投資者,國家不得不對其效率產(chǎn)生影響。這些證據(jù)已經(jīng)證明這一研究為現(xiàn)有的認(rèn)知做出了很大幫助在了解了我方研究人員采用的與國企相關(guān)的建立的準(zhǔn)確的研究方法,應(yīng)用SIMAR和WILSON的的方法于一些新的關(guān)于政府是大股東的觀點的數(shù)據(jù)組。這種方法已在本文中使用,但尚未應(yīng)用于細(xì)節(jié),因為我已經(jīng)調(diào)整了根據(jù)我研究需求的模型,其中我的研究,對于知識的主要貢獻(xiàn)在于對三個方面的表現(xiàn)方法,以市場為基礎(chǔ)的(使用在股權(quán)比例書如市場與賬面MTB, ROA和TOBIN Q's)以及財務(wù)基礎(chǔ)(這里利潤和收入比率,像ROA, ROE和EBITDA是指標(biāo))和生產(chǎn)效率為基礎(chǔ)的(依靠生產(chǎn)和成本函數(shù)決定資本,勞動力,技術(shù)對生產(chǎn)效率的因素)在玻利維亞國有企業(yè)。雖然在大部分參考文獻(xiàn)中并沒有說明在這種特殊的情況下,國家的控制與企業(yè)績效是正相關(guān)關(guān)系,通過我自己的開發(fā)方式使用數(shù)據(jù)來證明以上推薦的方法,這種方法也可能被在同一個企業(yè)或者其他玻利維亞的國有企業(yè)中應(yīng)用,以跟蹤測試該方法對國企表現(xiàn)管理機(jī)制的影響。
【學(xué)位授予單位】：北京科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F416.22;F271;F406.7

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本文編號：1326191