本文關(guān)鍵詞：我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸借款人信用風(fēng)險研究

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【摘要】：2005年3月,P2P網(wǎng)絡(luò)貸款在英國誕生,2007年8月,我國的第一家P2P網(wǎng)貸平臺拍拍貸成立。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸自傳入我國以來取得了飛速的發(fā)展,但是作為新生事物,發(fā)展與問題同在。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中借款人信用風(fēng)險對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的各方行為主體都危害極大,借款人違約產(chǎn)生壞賬直接危及投資人的利益,投資人無法收回投資本金,而投資人對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的負(fù)面評價,會累及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的聲譽(yù),進(jìn)而使其他投資人對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺產(chǎn)生信任危機(jī),如此惡性循環(huán),P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺或因運營不支而停業(yè),或因遭受擠兌而倒閉等等。出現(xiàn)問題的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺逐漸增多就會對整個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)造成不良影響,阻礙行業(yè)發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為借貸雙方的中介平臺,為放款人提供借款人的詳細(xì)個人信息,以期實現(xiàn)雙方之間的信息充分交流,但這只是理想中的狀態(tài),實際上,由于國內(nèi)征信環(huán)境的限制,傳統(tǒng)民間借貸中的信息不對稱現(xiàn)象在P2P網(wǎng)貸中依然存在。根據(jù)信息不對稱理論可知,在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中,由于存在借款人信息不完全的現(xiàn)象,使得P2P網(wǎng)貸中的借款人信用風(fēng)險問題十分突出。因此,緩解P2P網(wǎng)貸中的借款人信息不完全狀況成為控制P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險的重要手段。通過對國內(nèi)知名P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺人人貸的數(shù)據(jù)研究,結(jié)果表明,利率、還款期限和還清筆數(shù)成為借款人違約風(fēng)險的預(yù)測因素,借款人其他諸多信息因素并沒有對借款人的違約率構(gòu)成直接影響,平臺公布的借款人信息只有極少數(shù)能夠為投資人提供關(guān)于借方的風(fēng)險參考,而例如借款人的個人信息如年齡、婚姻狀況等,借款人的工作相關(guān)信息等規(guī)避來自借款人的信用風(fēng)險是無用的。在借款人的信息中,借款人的信用評級所占的份量和代表的意義與其他信息指標(biāo)是不同的。借款人信用評級是借款人信用狀況的綜合和直接體現(xiàn),它應(yīng)直接對投資人形成風(fēng)險警示作用,使投資人根據(jù)借款人的信用評級選擇自己的投資偏好。因此,借款人信用評級也應(yīng)是其未來違約率的直接推測依據(jù),但研究結(jié)果表明,借款人信用評級并沒有對其預(yù)測違約風(fēng)險造成影響,進(jìn)而可以得出借款人信用評級不能對其未來信用風(fēng)險構(gòu)成參考,這樣的結(jié)果也說明了作為借款人信息的匯總和精華體現(xiàn),借款人信用評級已經(jīng)失去了其應(yīng)有的意義。對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸借款人信用風(fēng)險的防范和控制,并不是單獨依靠政府部門或P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺就能取得成功的,必須要多方主體的共同參與和努力。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)把控好借款人信用風(fēng)險審核環(huán)節(jié)及貸后管理環(huán)節(jié),充分利用已獲取的借款人信用信息作出合理的信用風(fēng)險判斷并輔以完善的貸后管理計劃,爭取在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺這個載體上把借款人信用風(fēng)險把控到安全的范圍之內(nèi)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借貸主體雙方也應(yīng)充分自律,借款人應(yīng)提高自身誠信意識,不依靠虛假增信過度借貸,投資人也應(yīng)建立一套科學(xué)合理并適合自己的投資計劃,樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險意識,以使因個人失誤造成的投資損失降到最低。政府部門適當(dāng)進(jìn)行行政干預(yù),制定各種適用于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管細(xì)則及輔助發(fā)展政策,一方面為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的征信發(fā)展開辟道路,一方面也要制定相關(guān)監(jiān)管政策使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的各方主體依法行事,規(guī)范自身的經(jīng)濟(jì)行為,同時也要對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這個新生事物給予政策上的扶持,以推動P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在我國的深層次發(fā)展。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無法共享央行的征信數(shù)據(jù),因此在對借款人進(jìn)行風(fēng)險定價的時候,需借助線下審核等實地調(diào)查模式來獲取借款人信息。對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信審環(huán)節(jié)進(jìn)行實證研究,以探究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對借款人的信用審核是否起到了降低借貸雙方信息不對稱的目的,又是否進(jìn)一步降低了借貸過程中的借款人信用風(fēng)險。在對人人貸借款人數(shù)據(jù)整理分析的基礎(chǔ)上,從信息不對稱角度出發(fā),以探究平臺所收集的借款人信息是否具有通過緩解借貸雙方信息不對稱而降低借款人信息風(fēng)險的作用。通過理論和實證研究,進(jìn)而找到人人貸平臺在處理借款人信用風(fēng)險時存在的問題,一方面為豐富了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸借款人信用風(fēng)險的理論研究,另一方面發(fā)揮了實證研究的現(xiàn)實說服力,為我國其他P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供了借鑒對象和努力改進(jìn)的方向,也為我國制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則提供有效參考。具體到研究內(nèi)容上的主要創(chuàng)新和貢獻(xiàn)如下：第一,創(chuàng)新性地提出我國P2P網(wǎng)貸中信息不對稱現(xiàn)象不僅僅是由信息獲取源頭的限制造成的,還在于P2P網(wǎng)貸平臺盲目依據(jù)不屬于違約風(fēng)險因子的信用評級對貸款進(jìn)行分配,導(dǎo)致借款人信息因素被放大使用。第二,借款人信用評級作為風(fēng)險放大因子,會加劇借貸雙方的信息不對稱現(xiàn)象,從而誘發(fā)信用風(fēng)險的發(fā)生。
【學(xué)位授予單位】：河南大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F724.6;F832.4

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本文編號：1302635