【摘要】 近年來(lái)，由于美國(guó)次貸危機(jī)和歐債危機(jī)的影響，全世界的金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)都受到了不同程度的影響。面對(duì)這場(chǎng)史無(wú)前例的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，絕大部分國(guó)家和地方政府通過(guò)利用國(guó)債和地方債等財(cái)政投融資方式，穩(wěn)定和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并改善資源的優(yōu)化配置和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，中國(guó)自然也不例外，利用財(cái)政投融資的手段著重對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)、高新科技、西部開發(fā)等領(lǐng)域進(jìn)行了投資，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大背景下，取得了明顯的效果。回顧改革開放三十多年來(lái)的歷程，雖然我國(guó)所經(jīng)歷的內(nèi)憂外患不勝枚舉，但可以肯定的是，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)仍能保持健康平穩(wěn)的發(fā)展，財(cái)政投融資起到了舉足輕重的作用。然而，在我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，如何將財(cái)政投融資這一手段運(yùn)用好，充分發(fā)揮調(diào)控經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資源配置的特點(diǎn)，從而促進(jìn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，持續(xù)改善民生，真正創(chuàng)建“美麗中國(guó)”，圓我們共同的“中國(guó)夢(mèng)”就成了人們關(guān)注的焦點(diǎn)。基于此，本文針對(duì)我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)體系的視角進(jìn)行研究，力圖通過(guò)建立起一套科學(xué)有效的財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)體系，對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)財(cái)政投融資資金的績(jī)效狀況做以考量，并最終為提高財(cái)政投融資資金的使用效率做出貢獻(xiàn)。本文以財(cái)政投融資績(jī)效的相關(guān)范疇和理論為切入點(diǎn)，系統(tǒng)介紹了財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的研究現(xiàn)狀并對(duì)其研究趨勢(shì)和重點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)，并通過(guò)對(duì)我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效的不同發(fā)展階段與現(xiàn)狀的梳理，歸納出我國(guó)目前在財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)方面所存在的問(wèn)題，然后，通過(guò)對(duì)國(guó)外幾個(gè)典型國(guó)家在財(cái)政投融資領(lǐng)域績(jī)效評(píng)估的經(jīng)驗(yàn)介紹，為下面構(gòu)建與完善我國(guó)的財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)體系做鋪墊，之后，根據(jù)國(guó)內(nèi)外在不同領(lǐng)域的財(cái)政投融資實(shí)踐和績(jī)效評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn)方法，從我國(guó)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際情況出發(fā)，搭建起我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)體系框架并通過(guò)實(shí)證篩選的方法確定指標(biāo)間的權(quán)重，最后，以案例研究的形式對(duì)所構(gòu)建的財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)體系進(jìn)行實(shí)證說(shuō)明。本文主要運(yùn)用了文獻(xiàn)研究法、歸納演繹法、專家評(píng)議法、層次分析法和案例分析方法等多種研究方法對(duì)我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)體系進(jìn)行研究，具體通過(guò)六章來(lái)論述所研究的問(wèn)題，分別為：緒論、理論基礎(chǔ)、現(xiàn)狀分析、經(jīng)驗(yàn)借鑒、體系構(gòu)建和案例研究。第一章為緒論。本章詳細(xì)闡述了本文的研究背景、研究的理論意義與現(xiàn)實(shí)意義，并對(duì)現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)外針對(duì)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效方面的研究進(jìn)行了梳理和歸納；第二章主要分析了財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的范疇和相關(guān)概念進(jìn)行了界定并對(duì)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的相關(guān)理論，諸如資源配置理論、委托—代理理論、準(zhǔn)公共產(chǎn)品理論等相關(guān)理論進(jìn)行了梳理與總結(jié)；承接上一章的內(nèi)容，第三章主要對(duì)我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的現(xiàn)狀及其存在的問(wèn)題進(jìn)行主要論述，首先，基于全球和我國(guó)兩個(gè)視角回顧針對(duì)于財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的歷史，摸清其發(fā)展脈絡(luò)，其次，總結(jié)我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)于財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)上的狀況，總結(jié)出目前我國(guó)針對(duì)于財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的三種模式：財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效導(dǎo)向模式、全面評(píng)價(jià)和績(jī)效指標(biāo)管理相結(jié)合的模式和第三方績(jī)效評(píng)價(jià)中心組織管理模式，最后，針對(duì)我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的現(xiàn)狀指出我國(guó)在財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)中存在的問(wèn)題；第四章為典型國(guó)家財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn)借鑒，通過(guò)上一章對(duì)于我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)現(xiàn)狀與存在問(wèn)題的分析，結(jié)合本章對(duì)于美、德、日、澳四個(gè)有代表性的、在財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)方面富有成熟經(jīng)驗(yàn)的發(fā)達(dá)國(guó)家的介紹，為下一章構(gòu)建和完善符合我國(guó)國(guó)情的財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系做鋪墊；第五章為我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)方法與指標(biāo)體系的構(gòu)建與完善，本章的指標(biāo)體系主要是在借鑒國(guó)外幾個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家在財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)方面的成熟經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)幾個(gè)省份、地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上構(gòu)建起來(lái)的，文本的指標(biāo)體系基于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境三個(gè)維度，最初的指標(biāo)體系是基于以上經(jīng)驗(yàn)并采用專家評(píng)議法確定起來(lái)的，然后通過(guò)對(duì)最初指標(biāo)體系進(jìn)行合理性、有效性、相關(guān)性和鑒別力的檢驗(yàn)，篩選出本文的績(jī)效評(píng)價(jià)體系框架，并運(yùn)用層次分析法對(duì)指標(biāo)體系的權(quán)重進(jìn)行計(jì)算，最后進(jìn)一步給出了符合我國(guó)國(guó)情的財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)體系的計(jì)分方法，為最后進(jìn)行的案例分析提供了方法論的鋪墊；第六章為針對(duì)于財(cái)政投融資項(xiàng)目的具體案例研究，本章主要是以具體案例為基礎(chǔ)，對(duì)所構(gòu)建的指標(biāo)體系進(jìn)行實(shí)際應(yīng)用，并通過(guò)案例的形式對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)進(jìn)行總結(jié)，可以說(shuō)是整篇文章所探討內(nèi)容的最終落腳點(diǎn)。 

第1 章  緒論 

1.1  研究的背景及意義 

1.1.1  研究背景 

2008年，由于美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的金融海嘯席卷全球，并迅速?gòu)慕鹑陬I(lǐng)域傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，造成了從上世紀(jì)“大蕭條”以來(lái)最為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。面對(duì)這一突如其來(lái)的危機(jī)，美國(guó)出臺(tái)了 7890 億美元的救市措施，開始了其遙遙無(wú)期的“量化寬松”進(jìn)程，歐盟和日本也緊隨其后進(jìn)行了大規(guī)模的刺激計(jì)劃，其累計(jì)動(dòng)用的救市資金分別超過(guò)了2萬(wàn)億美元和75萬(wàn)億日元。而2009年由希臘引發(fā)的主權(quán)債務(wù)危機(jī)又迅速傳導(dǎo)到愛爾蘭、西班牙、葡萄牙和意大利，使得整個(gè)歐盟乃至全球經(jīng)濟(jì)雪上加霜。 

我國(guó)面對(duì)這史無(wú)前例的經(jīng)濟(jì)危機(jī)也自然不能幸免，中國(guó)也很快出臺(tái)了4萬(wàn)億的刺激計(jì)劃，開始對(duì)鐵路、高速公路及基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行大規(guī)模的投資建設(shè)，在刺激經(jīng)濟(jì)方面取得了顯著效果。從4萬(wàn)億的資金來(lái)源考慮，依靠財(cái)政收入的比例并不大，絕大部分是國(guó)家和地方政府通過(guò)國(guó)債和地方融資平臺(tái)以財(cái)政投融資的方式籌集，可見財(cái)政投融資對(duì)于社會(huì)資源配置和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。 

不可否認(rèn)，改革開放三十多年來(lái)，中國(guó)之所以保持經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，尤其在經(jīng)受了金融海嘯和經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，財(cái)政投融資起到了不容忽視的作用。但是，在財(cái)政投融資規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，關(guān)于“政績(jī)工程”、“形象工程”等問(wèn)題也頻頻見諸報(bào)端，各類問(wèn)題凸顯。人們不僅僅將注意力集中于財(cái)政投融資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，也開始將財(cái)政投融資對(duì)于社會(huì)民生、社會(huì)總體效益和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展作為重要的因素加以重視。通過(guò)政府投融資如何能更好的改善民生、促進(jìn)社會(huì)的和諧進(jìn)步、自然環(huán)境的改善，就成為我們面前的一項(xiàng)現(xiàn)實(shí)而重要的問(wèn)題。而對(duì)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效問(wèn)題的研究，正好為以上的問(wèn)題提供了很好的解決之道。另外，人們?cè)诳偨Y(jié)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)中，發(fā)現(xiàn)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)再也不能通過(guò)過(guò)分依賴外需的方式解決，要想達(dá)到經(jīng)濟(jì)真正健康可持續(xù)的發(fā)展，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型是根本的解決之道，而加強(qiáng)對(duì)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效的研究，從而助推結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的完成自然也成了關(guān)注的焦點(diǎn)。正是基于這樣的時(shí)代背景，本文針對(duì)我國(guó)財(cái)政投融資的績(jī)效問(wèn)題進(jìn)行研究，探討相關(guān)問(wèn)題的答案。 

1.2  財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效問(wèn)題研究綜述 

1.2.1  國(guó)外研究綜述 

1.關(guān)于完善財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的研究 

Yoichi運(yùn)用Sidrauski貨幣最優(yōu)模型來(lái)考察政府融資的績(jī)效，具體考察在不同融資方式（一次性稅收融資、貨幣融資、債券融資）下財(cái)政支出對(duì)經(jīng)濟(jì)收斂到穩(wěn)定狀態(tài)的速度的影響，其收斂速度在模型中用投資率來(lái)表示，并將人均個(gè)人消費(fèi)、人均實(shí)際貨幣余額、人均資本函數(shù)線性化后，構(gòu)成了研究收斂速度的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)。為了使模型更嚴(yán)謹(jǐn)，Yoichi將風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度引入模型，并以此作為判斷三種融資方式的效果。 

Fu-Sheng Hung（2005）利用世代交疊模型來(lái)評(píng)價(jià)不同融資方式的績(jī)效。Hung提出利用公共資本投資于基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)可以促進(jìn)私人資本的積累，并指出政府不只可以通過(guò)所得稅收入來(lái)融資，也可以通過(guò)印花稅或兩種方法結(jié)合的方式融資。 

同樣運(yùn)用世代交疊模型來(lái)評(píng)價(jià)政府投融資績(jī)效的還有 C.Emre Alper 等人（2008）。和Hung相同，在政府的效用方程中政府的效用也被分為兩階段，并將融資方式定義為發(fā)放政府債券和增加貨幣供給量。不同的是，為了讓實(shí)證數(shù)據(jù)更好地與模型契合，Apler 將美國(guó)經(jīng)濟(jì) 1981-2004 年的數(shù)據(jù)分為三個(gè)時(shí)間段，并將家庭和政府的效用函數(shù)都引入進(jìn)來(lái)，家庭的效用來(lái)自于自己的私人消費(fèi)，也來(lái)自于政府的消費(fèi)和投資，私人消費(fèi)和政府支出不完全替代，這是相對(duì)于 Hung 的只將宏觀福利函數(shù)作為評(píng)價(jià)依據(jù)的方法更完善的地方。 

Kato（2002）在衡量老齡化日本的政府赤字、公共投資和公共資本對(duì)下一代人的影響時(shí)，采用了一般均衡增長(zhǎng)模型。與 Hung 的世代交疊模型不同的是，Kato的模型并沒(méi)有將績(jī)效按照融資方式加以區(qū)分，而是將政府負(fù)債作為一個(gè)整體來(lái)考察其對(duì)收入、利率、福利、稅收負(fù)擔(dān)等變量的影響。 

Magda Kandil（2006）認(rèn)為財(cái)政乘數(shù)會(huì)因?yàn)槿谫Y方式、政府支出沖擊的變化而變化，這正是他用于衡量政府融資方式績(jī)效的方法。因?yàn)樨?cái)政政策的有效性非常依賴于政府支出對(duì)私人投資的擠出效應(yīng)，所以私人消費(fèi)、私人投資和總需求、實(shí)際產(chǎn)出增加被設(shè)定為衡量績(jī)效的指標(biāo)，另外通脹率、名義工資上漲幅度分別被設(shè)定為產(chǎn)品市場(chǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的變量。模型將政府支出總額按照融資的方式分解，以判斷財(cái)政支出的增加與主要融資方式的相關(guān)性，并通過(guò)計(jì)算融資方式變量前的系數(shù)來(lái)衡量績(jī)效。 

第2 章  財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的范疇及其理論基礎(chǔ) 

2.1  財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)相關(guān)概念的界定 

2.1.1  財(cái)政投融資 

早在 1894 年，法國(guó)政府就成立了專司農(nóng)業(yè)信貸的互助地方金庫(kù)，以為農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供比較優(yōu)惠的流動(dòng)資金，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展，最早的財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)從此誕生，有關(guān)于財(cái)政投融資實(shí)踐探索的序幕就此拉開。第二次世界大戰(zhàn)之后，一方面在意識(shí)上，很多國(guó)家意識(shí)到市場(chǎng)的缺陷以及國(guó)家宏觀調(diào)控的必要性；另一方面在實(shí)踐上，商業(yè)銀行考慮自身利益不愿投資于規(guī)模較大、期限較長(zhǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施的領(lǐng)域，而這些領(lǐng)域又恰巧是百?gòu)U待興的、各國(guó)急需資金去進(jìn)行建設(shè)的，從而政府只能另辟蹊徑，找尋解決的途徑。由此，為了促進(jìn)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，很多國(guó)家決定依靠政府并且以國(guó)家信用作為基礎(chǔ)、以滿足國(guó)家優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域的資金需要為目的進(jìn)行財(cái)政投融資。從此，財(cái)政投融資開始蓬勃發(fā)展起來(lái)。 

1.財(cái)政投融資的概念 

眾所周知，日本依靠其有力的財(cái)政投融資體系實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)后的快速崛起，其經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)于財(cái)政投融資的定義主要從資金來(lái)源和資金的運(yùn)動(dòng)方式來(lái)界定的，即將其視為依據(jù)事先制定的財(cái)政投融資計(jì)劃進(jìn)行融資和投資的一種政府活動(dòng)。比如，小尺辰南（1979）認(rèn)為，財(cái)政投融資是指以增加國(guó)家總的金融活動(dòng)從而帶動(dòng)社會(huì)總投資的增加為目的，國(guó)家以出資或貸款的形式提供資金，以支持社會(huì)先行資本的形成。水野正（1980）認(rèn)為，財(cái)政投融資與國(guó)家預(yù)算同為國(guó)家財(cái)政活動(dòng)的重要組成部分，是政府利用政府性資金進(jìn)行的融資和投資活動(dòng)。石弘光（1984）則強(qiáng)調(diào)政府在從事財(cái)政投融資活動(dòng)中所利用的資金基礎(chǔ)主要是養(yǎng)老金、社�；鸷吞厥鈺�(huì)計(jì)結(jié)余金。日本學(xué)界之所以如此界定，是因?yàn)槿毡菊畵碛旋嫶蟮恼咝再Y金供給，可以有效保障財(cái)政投融資計(jì)劃的順利實(shí)施。 

國(guó)內(nèi)對(duì)于財(cái)政投融資概念的界定主要著眼于其功能和資金運(yùn)用特征。比如，李代言等（1993）指出，財(cái)政投融資行為區(qū)別于一般的政府資金無(wú)償分配行為，是由財(cái)政部門直接管理調(diào)控，并以信用為基礎(chǔ)的有償吸收和使用資金的行為。嘵華（1994）強(qiáng)調(diào)財(cái)政投融資行為是一種新的宏觀調(diào)控方式，其性質(zhì)介于無(wú)償投資和金融投資之間。王朝才（1995）提出財(cái)政投融資應(yīng)是以政府信用為基礎(chǔ)籌集資金，采取投資或融資的方式將資金投入到個(gè)人、單位或企業(yè)的政策性金融活動(dòng)，它以實(shí)施政府政策為目的，資金多用于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等準(zhǔn)公共產(chǎn)品的建設(shè)。白欽先（1999）指出，財(cái)政投融資也稱國(guó)家金融、政策性金融、制度金融、政府金融、特殊金融，是在國(guó)家政府的支持和鼓勵(lì)下，運(yùn)用特殊融資手段，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，嚴(yán)格依照國(guó)家法規(guī)，為貫徹配合國(guó)家特定政策而進(jìn)行的特殊的資金融通活動(dòng)。鄭顯理（2005）指出財(cái)政投融資以信用為基礎(chǔ)，包括各種政策性貸款和一切帶有政策性意向的投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)和利息補(bǔ)貼等多種特殊性資金融通行為。封北麟（2009）則在界定這一概念時(shí)強(qiáng)調(diào)了社會(huì)效益的優(yōu)先，和投融資方式的多樣性。指出財(cái)政投融資行為是指政府通過(guò)國(guó)家信用方式，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策等目標(biāo)為目的，將部分閑散資金集中統(tǒng)一管理，采用多種投融資方式，追求社會(huì)效益、推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 

2.2  財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效研究的理論基礎(chǔ) 

隨著社會(huì)科學(xué)的發(fā)展，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、政治學(xué)以及公共管理學(xué)的理論研究都得到了快速發(fā)展，加上績(jī)效管理在更廣領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用，這為進(jìn)行財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效研究奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。 

2.2.1  “4E”原則 

學(xué)者芬維克（Fenwick）提出績(jī)效評(píng)估包括了三個(gè)層面：經(jīng)濟(jì)（Economic）、效率（Efficiency）和效果（Effectiveness），即廣泛應(yīng)用的“3E”原則。后來(lái)隨著績(jī)效評(píng)估管理的應(yīng)用與發(fā)展，也為了更加充分體現(xiàn)公共組織目標(biāo)的多元化及其復(fù)雜性，學(xué)者福林（Flynn）在其基礎(chǔ)上引入了公平（Equity）指標(biāo)，將其發(fā)展為“4E”原則。“4E”原則基礎(chǔ)上的績(jī)效評(píng)估要求使用更具體、更全面的指標(biāo)體系，以反映政府財(cái)政投融資的績(jī)效水平，在一定程度上彌補(bǔ)了“3E”原則過(guò)于強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效率的做法與政府公共管理中所追求的價(jià)值理念之間存在的矛盾與沖突的不足，使得對(duì)于財(cái)政投融資的績(jī)效評(píng)估更加全面和科學(xué)。 

“4E”原則的側(cè)重點(diǎn)各不相同，但在評(píng)估指標(biāo)的設(shè)置中，經(jīng)濟(jì)性、效率性、效果性和公平性四個(gè)原則是有機(jī)聯(lián)系的，在具體的實(shí)踐中很難將四者完全割裂開來(lái)。經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)指投入成本的降低程度，也就是支出是否節(jié)約，例如實(shí)際支出同預(yù)算相比是否合理；資源是否得到了有效的利用。效率性指標(biāo)是指工作成果與工作過(guò)程中資源消耗之間的比例關(guān)系，也即投入與產(chǎn)出的比例關(guān)系。效果性指標(biāo)反映工作或提供的服務(wù)在多大程度上達(dá)到政策目標(biāo)，并滿足公眾的需求。例如是否以合理的成本實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，公眾的滿意程度如何等等。公平性指標(biāo)關(guān)注服務(wù)的接受者，特別強(qiáng)調(diào)強(qiáng)位弱勢(shì)群體是否享受到公平待遇。 

在政府財(cái)政投融資的績(jī)效評(píng)估中，要根據(jù)投融資項(xiàng)目的具體情況，綜合使用這四種指標(biāo)，以評(píng)估其投融資過(guò)程是否符合經(jīng)濟(jì)性、效率性、效果性和公平性原則，是否實(shí)現(xiàn)了我們所追求的符合社會(huì)公共效應(yīng)最優(yōu)化的投融資效果。 

2.2.2  資源配置理論 

資源配置是指由于資源的稀缺性，而對(duì)有限的、相對(duì)稀缺的資源在不同用途之間進(jìn)行合理配置，以實(shí)現(xiàn)資源的最佳利用。資源配置合理就能在一定程度上節(jié)約資源，并帶來(lái)較大的經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益。反之，若資源配置不合理則會(huì)造成資源的大量浪費(fèi)，經(jīng)濟(jì)效益低下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展就會(huì)受到阻礙。經(jīng)濟(jì)有效性和社會(huì)合理性是社會(huì)資源配置要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)有效性是指對(duì)資源配置應(yīng)有較少的投入和較大的產(chǎn)出并最終取得一定的經(jīng)濟(jì)收益，社會(huì)合理性是指資源配置要符合其要實(shí)現(xiàn)的社會(huì)目標(biāo)，要有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于維護(hù)社會(huì)公平與穩(wěn)定。公平與效率這兩大目標(biāo)常常是相互矛盾的，也就是說(shuō)要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)有效性的資源配置往往可能要犧牲社會(huì)公平、機(jī)會(huì)均等等社會(huì)目標(biāo)，從而進(jìn)一步威脅到社會(huì)的安全與穩(wěn)定。因此資源配置主體的主要任務(wù)就是協(xié)調(diào)兩大目標(biāo)之間的關(guān)系，盡可能實(shí)現(xiàn)既滿足經(jīng)濟(jì)有效性目標(biāo)又能實(shí)現(xiàn)社會(huì)合理化目標(biāo)的資源配置。 

第3章  我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效的現(xiàn)狀及其存在的問(wèn)題...........30 

3.1   我國(guó)財(cái)政投融資現(xiàn)狀 .............. 30 

3.1.1   國(guó)家層面 ..... 30 

3.1.2   地方層面 ..........32 

3.2   我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的發(fā)展歷程 ..............34 

3.3   我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的現(xiàn)狀 .........36 

3.3.1   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的現(xiàn)狀 ...........36 

3.3.2   我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的發(fā)展趨勢(shì) ........37 

3.4  存在的問(wèn)題 ............38 

第4章  典型國(guó)家財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn)借鑒.............40 

4.1   美國(guó) .......... 40 

4.1.1   美國(guó)財(cái)政投融資體制 .........40 

4.1.2   美國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià) ...........41 

4.2   德國(guó) ........44 

4.2.1   德國(guó)財(cái)政投融資體制 ..............44 

4.2.2   德國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià) .............44 

4.3   日本..............46 

4.3.1   日本政府財(cái)政投融資體制 ........46 

4.3.2   日本財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià) ..............47 

4.4   澳大利亞 ..........50 

4.4.1   澳大利亞財(cái)政投融資體制 .............50 

4.4.2   澳大利亞財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià) ............... 50 

4.5   發(fā)達(dá)國(guó)家績(jī)效評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn)借鑒 .........53 

第5章  我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)方法與指標(biāo)體系的構(gòu)建......................55 

5.1   績(jī)效考評(píng)的基本原理 ................55 

5.2   指標(biāo)體系建立的原則 ..............55 

5.3   考評(píng)方法的選擇 ..............58 

5.3.1   我國(guó)的國(guó)情特點(diǎn) ................59 

5.3.2   主要的績(jī)效考評(píng)方法 .............60 

5.4   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效考評(píng)指標(biāo)體系的構(gòu)建 ..............65 

5.4.1   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效考評(píng)指標(biāo)體系的基本分析 ............65 

5.4.2   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效考評(píng)指標(biāo)體系的構(gòu)建方法 ............. 69 

5.4.3   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效考評(píng)指標(biāo)體系的構(gòu)建 .............. 71 

5.4.4   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效考評(píng)指標(biāo)體系的實(shí)際測(cè)度 .............. 76 

5.4.5   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效考評(píng)指標(biāo)體系權(quán)重的確認(rèn) ........................ 85 

5.4.6   財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效考評(píng)的結(jié)果呈現(xiàn) ..........88 

5.5   結(jié)論 ............92 

第5 章  我國(guó)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)方法與指標(biāo)體系的構(gòu)建 

5.1  績(jī)效考評(píng)的基本原理 

各項(xiàng)工作都是為了實(shí)現(xiàn)一定的目的，衡量一項(xiàng)工作是否實(shí)現(xiàn)了預(yù)期目的或是其發(fā)展趨勢(shì)能否最終實(shí)現(xiàn)預(yù)期目的的最有效的手段就是對(duì)這項(xiàng)工作的績(jī)效進(jìn)行考評(píng)�？�(jī)效考評(píng)本身也是一項(xiàng)工作，其存在的意義就是幫助企業(yè)或組織實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目的。因此，績(jī)效考評(píng)的首要任務(wù)是確定工作的目標(biāo)，接下來(lái)的工作就是構(gòu)建績(jī)效評(píng)價(jià)體系。績(jī)效評(píng)價(jià)體系的核心是績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，根據(jù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的具體內(nèi)容，設(shè)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)體系和方法體系�？�(jī)效評(píng)價(jià)體系的主要組成部分就是績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系和績(jī)效評(píng)價(jià)的方法體系。當(dāng)初步建成這一體系之后，通過(guò)理論的推導(dǎo)和實(shí)際調(diào)查研究等方法對(duì)體系進(jìn)行最終確立，投入使用，在使用過(guò)程中結(jié)合實(shí)際情況對(duì)體系進(jìn)行完善，從而更好地對(duì)項(xiàng)目的績(jī)效進(jìn)行考察，進(jìn)而推動(dòng)預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，這就是績(jī)效考評(píng)的基本原理。財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效的考評(píng)，作為一種特殊的績(jī)效考評(píng)，在具體的操作過(guò)程中也應(yīng)該符合績(jī)效考評(píng)的一般性原理。 

5.2  指標(biāo)體系建立的原則 

財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，作為一種特殊的指標(biāo)體系，在建立的過(guò)程中應(yīng)既符合構(gòu)建指標(biāo)體系的一般原則，也要符合財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的特有原則。所構(gòu)建的指標(biāo)體系應(yīng)該可以充分反映財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效的性質(zhì)和特征，體現(xiàn)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容，本著相互聯(lián)系，邏輯嚴(yán)密，互為補(bǔ)充的宗旨圍繞評(píng)價(jià)的各項(xiàng)基本指標(biāo)構(gòu)建評(píng)價(jià)體系。具體地，應(yīng)該遵循以下原則。 

第6 章  實(shí)證案例分析 

前文構(gòu)建了財(cái)政投融資的績(jī)效指標(biāo)體系，本章將結(jié)合具體的案例進(jìn)一步地對(duì)財(cái)政投融資資金運(yùn)用績(jī)效的考評(píng)體系做以說(shuō)明。內(nèi)容主要包括首先對(duì)財(cái)政投融資具體項(xiàng)目的研究方法進(jìn)行說(shuō)明，并結(jié)合項(xiàng)目的具體情況對(duì)其績(jī)效進(jìn)行檢驗(yàn)。 

6.1  財(cái)政投融資具體項(xiàng)目績(jī)效考評(píng)設(shè)計(jì)方案 

6.1.1  選擇具體案例所考慮的因素 

案例的選取是本著以財(cái)政投融資的特征為前提，充分考慮其不同的影響因素，進(jìn)而考慮對(duì)具體財(cái)政投融資項(xiàng)目進(jìn)行選擇。 

1.案例的普遍性 

只有選擇出能夠代表大部分案例特點(diǎn)的財(cái)政投融資具體項(xiàng)目案例才能夠是研究不偏離正確的軌道，才能使研究具有實(shí)際意義和價(jià)值。本研究所選擇的S-F城市連接帶城鄉(xiāng)連接道路建設(shè)項(xiàng)目不僅契合本文的研究范圍，在項(xiàng)目建設(shè)背景、投融資方式和社會(huì)影響等諸多方面具有相關(guān)案例的總體特點(diǎn)，具有很大的研究?jī)r(jià)值。 

2.案例前期資料的豐富性 

為了使財(cái)政投融資具體項(xiàng)目的案例研究成果更加準(zhǔn)確，要選擇前期資料豐富的財(cái)政投融資具體項(xiàng)目。完整的資料能夠滿足不同的研究方法，是研究順利進(jìn)行下去，更能夠使結(jié)果更加嚴(yán)謹(jǐn)，更具有普適性。S-F城市連接帶城鄉(xiāng)連接道路建設(shè)項(xiàng)目的相關(guān)資料完備充分，已經(jīng)通過(guò)先關(guān)人員的審批，真實(shí)可靠符合本研究的標(biāo)準(zhǔn) 

6.1.2  財(cái)政投融資具體項(xiàng)目選擇過(guò)程 

第一階段，選擇大量財(cái)政投融資具體項(xiàng)目，然后了解項(xiàng)目的總體情況包括項(xiàng)目的性質(zhì)和類型、項(xiàng)目的承貸主體和建設(shè)單位、客戶的財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況等，再依據(jù)財(cái)政投融資具體項(xiàng)目選擇所考慮的因素進(jìn)行進(jìn)一步判斷。 

第二階段，根據(jù)上述步驟選擇出的案例進(jìn)行下一階段的考量，即對(duì)數(shù)據(jù)的收集與整合，通過(guò)認(rèn)真地收據(jù)資料收集能夠比較出不同備選案例的數(shù)據(jù)豐富程度，這樣就可以進(jìn)行進(jìn)一步地選擇。 

第三階段，根據(jù)對(duì)篩選出的財(cái)政投融資具體項(xiàng)目案例的其他評(píng)估條件來(lái)決定最終選擇的案例，在這個(gè)階段，要充分考慮案例是否具有代表性，能不能夠成為財(cái)政投融資具體項(xiàng)目案例中的代表案例，完成整個(gè)選擇過(guò)程。 
 

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