傳統(tǒng)的投資組合理論都是研究“理性投資者”的資產(chǎn)分配問題。然而在現(xiàn)實投資決策過程中,投資者并不是完全的理性人,其投資決策行為往往受到投資者對資產(chǎn)已有的先前經(jīng)驗和投資者對風(fēng)險的偏好程度的影響,而且在投資活動中,投資者的心理狀況也時刻變化著,其心理狀況會影響投資者的決策行為,并且許多學(xué)者對此進行了大量的實證研究,證實了投資者在投資決策過程中會受到認知因素、情感因素的影響。因此本文將前景理論運用到投資組合研究中,來研究真實的投資決策行為過程。本文嘗試著在線性損失厭惡函數(shù)的基礎(chǔ)上,考慮邊際效用遞減原理,給出了一個新的效用函數(shù)-混合指數(shù)型損失厭惡效用函數(shù)。根據(jù)期望效用最大化原理,構(gòu)建了基于混合指數(shù)型損失厭惡效用的投資組合模型,分別考慮了兩種狀態(tài)下的投資組合模型:一種是靜態(tài)投資組合模型,在該模型下,研究了該模型在n元資產(chǎn)下資產(chǎn)收益率服從正態(tài)分布的顯式表達式,在二元資產(chǎn)下資產(chǎn)收益率服從兩點分布和連續(xù)分布的最優(yōu)解,并且利用中國證券市場近三年的數(shù)據(jù)對其進行實證分析,實證結(jié)果得出靜態(tài)混合指數(shù)型損失厭惡投資組合模型對損失厭惡系數(shù)變化的靈敏度比靜態(tài)線性損失厭惡投資組合模型高,且靜態(tài)混合指數(shù)型損失厭惡投資組合模型... 

【文章來源】：江西師范大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：42 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 本文的主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)
    1.3 本文創(chuàng)新點
第二章 相關(guān)理論介紹與文獻綜述
    2.1 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
    2.2 期望效用函數(shù)理論
    2.3 前景理論
    2.4 動態(tài)前景理論
第三章 靜態(tài)混合指數(shù)型損失厭惡投資組合模型
    3.1 混合指數(shù)型損失厭惡效用函數(shù)
    3.2 靜態(tài)損失厭惡投資組合模型的建立
    3.3 實證分析
第四章 動態(tài)混合指數(shù)型損失厭惡投資組合模型
    4.1 動態(tài)損失厭惡效用函數(shù)
    4.2 動態(tài)損失厭惡投資組合模型的建立
    4.3 實證分析
第五章 總結(jié)
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]具有機會約束的多階段可信性M-AD投資組合優(yōu)化[J]. 張鵬,黃梅雨,彭壁玉.  華南師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2019(03)
[2]基于動態(tài)非線性損失厭惡的投資組合優(yōu)化與實證研究[J]. 詹澤雄,吳宗法,程國雄.  運籌與管理. 2017(10)
[3]基于損失厭惡的動態(tài)混合整數(shù)規(guī)劃投資組合模型[J]. 方彬,楊建輝.  河南科學(xué). 2017(02)
[4]多階段損失厭惡投資組合優(yōu)化模型與實證研究[J]. 王佳,金秀.  系統(tǒng)管理學(xué)報. 2015(05)
[5]基于動態(tài)損失厭惡投資組合優(yōu)化模型及實證研究[J]. 金秀,王佳.  運籌與管理. 2014(01)
[6]均值-絕對離差投資組合修正模型[J]. 康志林.  華僑大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2013(06)
[7]基于下半方差的債券投資組合模型[J]. 王延章,蔡建波,張茂軍,南江霞.  系統(tǒng)工程. 2012(04)
[8]多階段均值-絕對偏差投資組合優(yōu)化研究[J]. 張鵬.  武漢科技大學(xué)學(xué)報. 2011(02)

博士論文
[1]S型效用函數(shù)下的模糊多屬性決策方法研究[D]. 劉慧暉.華北電力大學(xué)(北京) 2017
[2]基于損失厭惡的長期資產(chǎn)配置研究[D]. 張小濤.天津大學(xué) 2005

碩士論文
[1]基于非參數(shù)估計的均值-絕對偏差和均值-下半絕對偏差投資組合模型的研究[D]. 何先影.長沙理工大學(xué) 2018



本文編號：3070646