當(dāng)今金融市場之中存在著千絲萬縷的聯(lián)系,挖掘并利用金融序列的相關(guān)性一直為金融領(lǐng)域的熱點話題。統(tǒng)計套利理論正是在相關(guān)性結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上發(fā)展壯大的,其為各類金融領(lǐng)域投資者追求穩(wěn)定收益提供了重要的理論基礎(chǔ)與操作工具。隨著大數(shù)據(jù)時代的來臨,金融數(shù)據(jù)也日趨海量,傳統(tǒng)的相關(guān)性分析工具也暴露眾多弊端。Copula理論尤其是Vine Copula方法的提出,解決了傳統(tǒng)相關(guān)性工具對邊緣分布形式過于依賴的問題,使刻畫的相關(guān)性結(jié)構(gòu)更加貼近實際。本文首先對國內(nèi)外有關(guān)Copula理論和統(tǒng)計套利的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和總結(jié),掌握理論大致的發(fā)展脈絡(luò)和前沿方向。隨后,本文對Copula理論進(jìn)行了詳實的介紹,從金融序列的邊緣分布建模講起,進(jìn)而介紹Copula理論知識以及選擇恰當(dāng)Vine結(jié)構(gòu)的方法,緊接著對如何選取合適的Pair Copula函數(shù)類型進(jìn)行分析,最后給出模型的參數(shù)估計以及檢驗方法。最終,本文利用上述基于Copula理論獲得的金融序列相關(guān)性結(jié)構(gòu),可獲得序列間的相關(guān)性度量指標(biāo)Kendall秩相關(guān)系數(shù)、Spearman秩相關(guān)系數(shù)以及尾部相關(guān)系數(shù)的計算方法。接下來,本文對統(tǒng)計套利的定義、配對交易流程以及常用模型進(jìn)行了系統(tǒng)梳理,重... 

【文章來源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖１－１論文脈絡(luò)示意圖??本文主要運用Ｃｏｐｕｌａ理論研宄中國金融市場的統(tǒng)計套利策略，具體分為如??￣Ｉ?＊?－ｋＶ＊－?＞?？－??下早１３?：??

山東大學(xué)碩士學(xué)位論文??示（以前兩層樹為例）：??Ｔｒｅｅ?１?Ｔｒｅｅ?２??ｍ?ｂ??圖４－１第１、２層樹示意圖??其中節(jié)點?１?到?８?分別對應(yīng)：ＣＵ９９９９．ＸＳＧＥ、ＺＮ９９９９．ＸＳＧＥ、ＰＢ９９９９．ＸＳＧＥ、??ＴＡ９９９９．?ＸＺＣＥ、ＲＵ９９９９．?ＸＳＧＥ、Ａ９９９９．?ＸＤＣＥ、Ｍ９９９９．?ＸＤＣＥ、Ｃ９９９９．?ＸＤＣＥ。??前兩層樹的相關(guān)參數(shù)如下：??表４－３?Ｃｏｐｕｌａ建模參數(shù)??相關(guān)上尾下尾??層數(shù)?節(jié)點?函數(shù)類型參數(shù)１?參數(shù)２???雜相關(guān)雜相纖??１?３，７?Ｃｌａｙｔｏｎ?０．６１２８?０．００００?０．２３４５?０．３２??１?２，３?ｒｏｔａｔｅｄ?Ｇｕｍｂｅｌ?２．８４７６?０．００００?０．６４８８?０．７２??１?１，４?Ｃｌａｙｔｏｎ?１．９８６２?０．００００?０．４９８３?０．７１??１?２，?１?Ｇａｕｓｓｉａｎ?０．８９３６?０．００００?０．７０３７??１?５，２?Ｃｌａｙｔｏｎ?１．０８８１?０．００００?０．３５２４?０．５３??１?６，５?Ｊｏｅ?２．０９１４?０．００００?０．３７４７?０．６１??１?８，６?Ｆｒａｎｋ?－３．６２２６?０．００００?－〇．３５４０??２?２，７；３?Ｓｔｕｄｅｎｔ?ｔ?－０．００４１?６．８１４５?－０．００２６?０．０２?０．０２??２?１，３；２?ｒｏｔａｔｅｄ?Ｇｕｍｂｅｌ?１．３００４?０．００００?０．２３１０?０．３０??２?２，４；１?ｒｏｔａｔｅｄ?Ｃｌａｙｔｏｎ?－０．０７７０?０．００００?－０．０３７１??－３７－??

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【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于RVine Copula方法的上證行業(yè)指數(shù)相關(guān)性研究[J]. 張幫正,魏宇.  北京理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2015(03)
[2]基于半?yún)?shù)Copula模型的相依關(guān)系研究——對我國股指期貨和現(xiàn)貨的實證分析[J]. 李丹,謝民育,徐天群.  金融理論與實踐. 2015(01)
[3]基于Copula的我國臺灣和韓國股票市場相關(guān)性研究[J]. 李強,周孝華.  管理工程學(xué)報. 2014(02)
[4]基于R-vine Copula方法的投資組合風(fēng)險分析[J]. 吳海龍,方兆本,朱俊鵬.  投資研究. 2013(10)
[5]基于Copula-VaR的金融資產(chǎn)組合風(fēng)險測度研究[J]. 魯志軍,姚德權(quán).  財經(jīng)理論與實踐. 2012(06)
[6]基于POT-Copula模型的我國期貨套利組合風(fēng)險研究[J]. 劉少華,張宗成.  金融理論與實踐. 2011(08)
[7]統(tǒng)計套利模型研究——基于上證50指數(shù)成份股的檢驗[J]. 韓廣哲,陳守東.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2007(05)
[8]金融市場的相關(guān)性分析——Copula-GARCH模型及其應(yīng)用[J]. 韋艷華,張世英.  系統(tǒng)工程. 2004(04)
[9]連接函數(shù)（copula）技術(shù)與金融風(fēng)險分析[J]. 張堯庭.  統(tǒng)計研究. 2002(04)

博士論文
[1]基于極值理論和Copula模型的市場風(fēng)險度量研究[D]. 潘雪艷.浙江工商大學(xué) 2017
[2]基于連接函數(shù)模型的金融風(fēng)險測度研究[D]. 盧英.天津財經(jīng)大學(xué) 2015

碩士論文
[1]基于Vine Copula模型的國際股市風(fēng)險傳染研究[D]. 馮繼國.北方工業(yè)大學(xué) 2019
[2]錢荒期間我國系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行市場風(fēng)險傳染研究[D]. 陳芳.山西財經(jīng)大學(xué) 2018
[3]基于Copula模型的尾部統(tǒng)計套利策略及優(yōu)化研究[D]. 陶隆.江西財經(jīng)大學(xué) 2018
[4]黑龍江省大豆收入保險定價研究[D]. 史曉.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 2018
[5]石油、黃金和股市間相關(guān)性的國際比較研究[D]. 曹媛媛.吉林大學(xué) 2018
[6]基于Chebyshev多項式的時變協(xié)整在金融市場的統(tǒng)計套利分析[D]. 崔文靜.武漢理工大學(xué) 2018
[7]基于Copula理論的黃金、股票和原油關(guān)聯(lián)性分析[D]. 邱樹麗.東北石油大學(xué) 2017
[8]基于Copula的投資組合風(fēng)險度量研究[D]. 李超.河南師范大學(xué) 2017
[9]基于pair-Copula情景生成的CVaR投資組合模型研究[D]. 游翔宇.中國科學(xué)技術(shù)大學(xué) 2017
[10]基于藤Copula方法的金融市場相關(guān)性研究[D]. 冉飛.成都理工大學(xué) 2017



本文編號：3020424