本文關(guān)鍵詞：政治關(guān)系、制度環(huán)境與公司業(yè)績

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【摘要】：世界范圍普遍存在的政治關(guān)系,在不同的政治制度中發(fā)揮各自的作用。中國的關(guān)系型社會(huì),在歷史、文化的影響下,讓政治關(guān)系顯得尤為重要。我國正在經(jīng)歷計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型過程,雖然權(quán)利逐漸由政府下放到市場,但是政府對(duì)市場的干預(yù),以及在資源配置上發(fā)揮的主導(dǎo)作用,在外部制度環(huán)境不完善的情況下,使得政府權(quán)利有著非常大的發(fā)揮空間。 政商兩界之間的密切關(guān)系影響著企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展,這讓政治關(guān)系在近年來成為學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)。目前研究政治關(guān)系經(jīng)濟(jì)后果的文獻(xiàn)較多,而討論建立政治關(guān)系動(dòng)機(jī)的文獻(xiàn)相對(duì)較少。本文綜合研究政治關(guān)系動(dòng)機(jī)及經(jīng)濟(jì)后果,深入討論企業(yè)政治關(guān)系偏好的制度原因,從制度環(huán)境的角度探討政治關(guān)系對(duì)公司業(yè)績的作用機(jī)制,完善和深化對(duì)政治關(guān)系影響公司業(yè)績表現(xiàn)這一問題的研究,具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 全文共分為六個(gè)章節(jié)。首先,在第一章的導(dǎo)論中,闡述了研究背景及研究意義,提出了研究方法,簡要介紹了全文的內(nèi)容和框架。 然后在第二章作了文獻(xiàn)綜述,按照政治關(guān)系的經(jīng)濟(jì)后果以及政治關(guān)系的制度誘因這兩方面對(duì)文獻(xiàn)進(jìn)行歸類介紹。在政治關(guān)系的經(jīng)濟(jì)后果這一部分,進(jìn)一步細(xì)分為三方面進(jìn)行文獻(xiàn)總結(jié),政治關(guān)系的正向效應(yīng),政治關(guān)系的負(fù)向效應(yīng),以及綜合前面觀點(diǎn)而提出的政治關(guān)系的雙向效應(yīng)。政治關(guān)系的制度誘因的文獻(xiàn)則從法與金融的制度層面擴(kuò)展到其他制度環(huán)境因素,論述在制度環(huán)境下政治關(guān)系對(duì)企業(yè)所發(fā)揮的作用。 接著,在第三章里對(duì)文章所用理論進(jìn)行分析,作為全文的理論基礎(chǔ),主要有尋租理論和制度理論。尋租理論中詳細(xì)介紹了尋租的起源和發(fā)展,尋租的類型和表現(xiàn)形式以及尋租行為所產(chǎn)生的影響,將政治關(guān)系的作用。制度相關(guān)理論基于制度經(jīng)濟(jì)學(xué),包括正式制度和非正式制度的定義、作用、變遷、影響,同時(shí),介紹了中國非正式制度環(huán)境,著重于關(guān)系文化、制度缺陷和政府干預(yù)的現(xiàn)狀。 以理論分析和文獻(xiàn)回顧為基礎(chǔ),第四章進(jìn)入實(shí)證設(shè)計(jì),具體包括提出研究假設(shè),數(shù)據(jù)來源、樣本選取、變量定義以及模型設(shè)計(jì)。實(shí)證研究分為兩部分,第一部分不考慮制度環(huán)境,研究政治關(guān)系對(duì)公司業(yè)績的影響；第二部分加入制度環(huán)境因素,深入探討政治關(guān)系對(duì)公司業(yè)績的作用機(jī)制。兩部分的實(shí)證研究中均區(qū)分政治關(guān)系的不同類型,政府官員政治關(guān)系和代表委員政治關(guān)系。兩部分分別提出假設(shè)如下： H1：政治關(guān)系有利于公司業(yè)績的提升。 H1-1：政府官員類政治關(guān)系對(duì)公司業(yè)績影響不具有明顯的方向性。 H1-2：代表委員類政治關(guān)系對(duì)公司業(yè)績有提升作用。 H2：制度環(huán)境不完善,政治關(guān)系作為非正式制度安排對(duì)正式制度起著補(bǔ)充和替代作用,提高公司業(yè)績。 H2-1：政府干預(yù)程度越高,越能體現(xiàn)政治關(guān)系對(duì)公司業(yè)績的正向影響。 H2-2：非國有經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá),政治關(guān)系對(duì)于公司業(yè)績的正向作用越小。 H2-3：金融發(fā)展水平越落后,政治關(guān)系對(duì)公司提高業(yè)績作用越大。 H2-4：法治水平越差,政治關(guān)系對(duì)公司業(yè)績的正向作用越明顯。 在實(shí)證設(shè)計(jì)完成后,針對(duì)上述假設(shè)進(jìn)行了數(shù)據(jù)處理,包括描述性統(tǒng)計(jì),相關(guān)性分析以及多元回歸分析。第五章根據(jù)理論分析對(duì)數(shù)據(jù)處理結(jié)果進(jìn)行分析,得出以下實(shí)證結(jié)果： 在第一部分實(shí)證回歸中,未考慮制度環(huán)境因素,政治關(guān)系與企業(yè)業(yè)績顯著正相關(guān),表明政治關(guān)系能夠提高企業(yè)業(yè)績。 在第二部分的實(shí)證回歸中,因制度環(huán)境因素的加入,政治關(guān)系變量系數(shù)由正變?yōu)樨?fù),與企業(yè)業(yè)績顯著負(fù)相關(guān),表明政治關(guān)系降低企業(yè)業(yè)績。而交叉項(xiàng)系數(shù)顯著為正,又表明政治關(guān)系在與制度環(huán)境的共同作用下,提高企業(yè)業(yè)績。進(jìn)一步考慮交叉項(xiàng)的性質(zhì),得出政治關(guān)系與制度環(huán)境替代關(guān)系。制度環(huán)境變量系數(shù)的正向顯著表明制度環(huán)境的完善有助于企業(yè)業(yè)績提高。 區(qū)分政治關(guān)系類型,政府官員類政治關(guān)系作用不明顯,而代表委員類政治關(guān)系與企業(yè)業(yè)績關(guān)系顯著。 政治關(guān)系對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績作用明顯,對(duì)企業(yè)的市場業(yè)績作用較為欠缺。 在文章的第六章,綜合理論分析和實(shí)證結(jié)果,理出主要結(jié)論和政策建議。全文的研究結(jié)果表明： 政治關(guān)系對(duì)公司業(yè)績既提高又抑制這兩方面的影響同時(shí)存在。在我國制度環(huán)境不完善的情況下,綜合政治關(guān)系的正負(fù)兩方面作用考慮,總體上體現(xiàn)出政治關(guān)系對(duì)公司業(yè)績的促進(jìn)作用,但是其抑制作用仍然對(duì)公司經(jīng)營造成影響。 代表委員類政治關(guān)系作用明顯于政府官員類政治關(guān)系。代表委員類政治關(guān)系大部分為企業(yè)主動(dòng)尋求政治關(guān)系,為企業(yè)發(fā)展帶來好處。政府官員類政治關(guān)系既出現(xiàn)主動(dòng)尋求,又存在被動(dòng)聯(lián)系,最終作用方向不明顯。因此,主動(dòng)尋求的政治關(guān)系,體現(xiàn)出其“關(guān)系”效應(yīng),有利于提高公司業(yè)績,而被動(dòng)建立的政治關(guān)系則更多體現(xiàn)出“政府干預(yù)”作用,降低公司業(yè)績。 制度環(huán)境因素是影響政治關(guān)系作用的深層次原因,外部制度環(huán)境是否完善,影響到政治關(guān)系對(duì)企業(yè)業(yè)績是提高還是抑制,進(jìn)一步影響到企業(yè)建立政治關(guān)系的意愿。在制度環(huán)境不完善的地區(qū),民營企業(yè)傾向于建立政治關(guān)系,發(fā)揮對(duì)市場機(jī)制不完善的補(bǔ)充與替代機(jī)制,獲取利益,提升業(yè)績。在制度環(huán)境完善的地區(qū),公平的外部機(jī)制能夠保證企業(yè)發(fā)展所需的制度支持及資源獲取,政治關(guān)系對(duì)企業(yè)業(yè)績能起的作用有限,不一定能彌補(bǔ)所支付的關(guān)系成本,出現(xiàn)降低企業(yè)業(yè)績的可能,企業(yè)的政治關(guān)系意愿降低。 政治關(guān)系的正向作用源于其作為正式制度的替代與補(bǔ)充,發(fā)揮正式制度的功能,給予企業(yè)制度保障及資源配置優(yōu)惠,以此提高業(yè)績；然而政治關(guān)系實(shí)質(zhì)更多地體現(xiàn)出政府干預(yù)的弊病,有損公平,不利于企業(yè)發(fā)展,對(duì)企業(yè)業(yè)績起到負(fù)向作用。因此,僅依靠政治關(guān)系對(duì)正式制度的替代與補(bǔ)充作用來提高業(yè)績是不可持續(xù)的,制度環(huán)境的建設(shè)和完善是支持公司業(yè)績提高的根本原因。 本文的研究創(chuàng)新點(diǎn)： 本文將政治關(guān)系的建立動(dòng)機(jī)和所形成的經(jīng)濟(jì)后果納入一起進(jìn)行研究,從政治關(guān)系的根源出發(fā),更為全面和系統(tǒng)地研究了政治關(guān)系這一問題。提出了制度環(huán)境是決定是否建立政治關(guān)系的重要因素,影響到政治關(guān)系對(duì)企業(yè)業(yè)績的作用的觀點(diǎn)。在制度較為完善的地區(qū),政治關(guān)系所能發(fā)揮的作用有限；而制度缺乏的地區(qū),政治關(guān)系帶來的效用通常能夠彌補(bǔ)尋租成本,建立政治關(guān)系成為眾多企業(yè)的選擇。 本文引入制度環(huán)境這一因素,深入剖析了政治關(guān)系的雙向作用機(jī)制。政治關(guān)系天然屬性源于政府干預(yù),不能提高企業(yè)業(yè)績,它的正向作用,是因其作為不完善制度環(huán)境下的一種非正式制度,對(duì)正式制度形成了補(bǔ)充和替代,發(fā)揮了正式制度的作用,在資源配置等方面給企業(yè)帶來諸多便利,從而提高企業(yè)業(yè)績。 區(qū)分了代表委員和政府官員這兩類政治關(guān)系,進(jìn)一步歸納為主動(dòng)型和被動(dòng)型政治關(guān)系,得出主動(dòng)尋求的政治關(guān)系,體現(xiàn)出其“關(guān)系”效應(yīng),有利于提高公司業(yè)績,而被動(dòng)建立的政治關(guān)系則更多體現(xiàn)出“政府干預(yù)”作用而降低公司業(yè)績。 本文的研究局限： 本文所采用的數(shù)據(jù)區(qū)間是2007到2009這三年,研究區(qū)間較短,數(shù)據(jù)并非最近數(shù)據(jù),較為滯后。 由于數(shù)據(jù)搜集難度的限制,本文研究對(duì)象為上市民營企業(yè),并未涉及到更為廣大的未上市民營企業(yè),而相比于上市民營企業(yè),非上市、小規(guī)模的民營企業(yè)范圍更廣,也更具有普遍性。 本文中政治關(guān)系定義為董事長和CEO是否為人大代表或政協(xié)委員,其他類型的政治關(guān)系并沒有加以考慮,由于政治關(guān)系并沒有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn),如果采用其他的定義則可能出現(xiàn)不同結(jié)果。政治關(guān)系的衡量采用虛擬變量的方式,僅判斷是否有政治關(guān)系,對(duì)于政治關(guān)系強(qiáng)弱程度還欠缺更為合適的刻畫。 本文的制度環(huán)境是由四個(gè)制度環(huán)境分變量分別考量,因?yàn)樗膫�(gè)制度環(huán)境分變量直接具有高度相關(guān)性,同時(shí)放在一個(gè)方程內(nèi)會(huì)產(chǎn)生內(nèi)生性問題,這樣分開代入雖然能夠避免,但對(duì)于制度環(huán)境這個(gè)變量只能綜合四個(gè)回歸方程的結(jié)果進(jìn)行考慮,缺乏一個(gè)對(duì)制度環(huán)境整體的定量描述。
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F275;D0

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1262104