發(fā)布時(shí)間：2018-05-10 15:58

  本文選題：節(jié)日效應(yīng) + 周內(nèi)效應(yīng)��； 參考：《金融發(fā)展研究》2017年05期

【摘要】：本文以2000—2017年申萬一級(jí)行業(yè)收益率為樣本,建立GARCH-M模型對(duì)28個(gè)行業(yè)春節(jié)前后三天收益率進(jìn)行計(jì)量回歸,探究我國(guó)股市是否存在春節(jié)的節(jié)日效應(yīng)。結(jié)果表明:我國(guó)股市在春節(jié)前后三個(gè)交易日表現(xiàn)出不同的收益率與風(fēng)險(xiǎn);在不同的行業(yè)中,均存在春節(jié)的節(jié)日效應(yīng),但是周內(nèi)效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)理論并不能完全解釋該異象,而各行業(yè)間的效應(yīng)表現(xiàn)也有所差異。
[Abstract]:In this paper, based on the sample of the rate of return of Shenwan first class industry from 2000 to 2017, the GARCH-M model is established to measure the return rate of 28 industries before and after the Spring Festival, and to explore whether there is the holiday effect of the Spring Festival in the stock market of our country. The results show that the stock market exhibits different returns and risks in the three trading days before and after the Spring Festival. In different industries, the holiday effect of the Spring Festival exists, but the intraweek effect and the risk premium theory can not fully explain the phenomenon. And the effect of each industry performance is also different.
【作者單位】： 福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：中國(guó)博士后科學(xué)基金第57批面上資助項(xiàng)目“香港人民幣離岸市場(chǎng)對(duì)我國(guó)跨境投機(jī)資金的影響研究”(編號(hào)2015M571199)
【分類號(hào)】：F832.51;K892.11

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本文編號(hào)：1869948