本文關(guān)鍵詞：天然氣期貨價(jià)格波動(dòng)跳躍性的實(shí)證分析——基于對(duì)美國(guó)紐約期貨交易所天然氣價(jià)格數(shù)據(jù)分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文在傳統(tǒng)的GARCH模型的基礎(chǔ)上考慮了跳躍性因素,建立了EGARCH-Jump模型來描述天然氣價(jià)格波動(dòng)的過程。運(yùn)用極大似然函數(shù)法估計(jì)模型的參數(shù),并利用美國(guó)紐約商品交易所(NYMEX)的天然氣價(jià)格數(shù)據(jù)對(duì)EGARCH-Jump模型和EGARCH模型進(jìn)行實(shí)證比較分析。結(jié)果表明:跳躍性因素是影響天然氣價(jià)格波動(dòng)的主要原因之一;跳躍性也是天然氣市場(chǎng)產(chǎn)生杠桿效應(yīng)的原因。本文的研究旨在通過對(duì)美國(guó)商品交易所天然氣期貨價(jià)格波動(dòng)跳躍性的研究,為我國(guó)推出天然氣期貨交易提供一定的借鑒,同時(shí),也為天然氣企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控和投資決策提供理論支持。
【作者單位】： 重慶工商大學(xué)管理學(xué)院;重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;重慶交通大學(xué)交通運(yùn)輸學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 天然氣期貨價(jià)格 價(jià)格波動(dòng)跳躍性 GARCH-Jump模型 美國(guó)紐約商品交易所
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目“天然氣資源的經(jīng)濟(jì)安全重大問題與對(duì)策研究”(71133007/G0301)
【分類號(hào)】：F713.35;F764.1
【正文快照】： 天然氣單位熱值高、排污少,是一種綠色環(huán)保潔凈的優(yōu)質(zhì)能源。近幾十年來,隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,天然氣需求越來越大。隨著我國(guó)天然氣對(duì)外依存度的提高,理論界和實(shí)物界越來越關(guān)注天然氣的價(jià)格。然而,在不同季節(jié)中,居民和工業(yè)用戶對(duì)氣量的需求不同,也會(huì)因?yàn)橐恍┩话l(fā)事件導(dǎo)致天然氣

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6 尚軍　趙嘉麟 宋宗利 穆黎明 金e黣，

本文編號(hào)：395639