中國(guó)債券市場(chǎng)已經(jīng)成立四十余載,債券市場(chǎng)呈現(xiàn)繁榮之勢(shì)。隨著債券市場(chǎng)的不斷發(fā)展,債券種類日益豐富,債券市場(chǎng)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的影響力不斷增強(qiáng),債券融資也成為企業(yè)融資的主要方式之一。在我國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大、蓬勃發(fā)展的同時(shí),債券發(fā)行數(shù)量激增,債券違約事件也是不斷增加,因此本文結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行分析,探究公司債券違約的成因及后續(xù)影響。東方金鈺被稱為“翡翠第一股”,選取東方金鈺債券違約作為研究對(duì)象有一定的代表性。首先從違約數(shù)量、違約金額、違約行業(yè)和地區(qū)等方面進(jìn)行分析,明晰目前我國(guó)債券市場(chǎng)違約狀況以及違約后償還方式、償還周期;其次,對(duì)東方金鈺公司債券違約事件進(jìn)行回顧梳理,發(fā)現(xiàn)債券違約后會(huì)造成股價(jià)下跌、授信額度受限、司法訴訟等不利影響,因此對(duì)東方金鈺債券違約進(jìn)行深度剖析,結(jié)合外部因素,對(duì)公司自身進(jìn)行挖掘,找出造成債券違約的內(nèi)、外影響因素。從外部因素來(lái)看社會(huì)融資增量增速下降、市場(chǎng)需求下降等因素對(duì)債券違約造成一定的影響,從內(nèi)部因素來(lái)看公司的財(cái)務(wù)狀況、股權(quán)相對(duì)集中等因素也會(huì)對(duì)債券違約造成一定的影響。以東方金鈺債券違約為鑒,提出以下建議:首先從債券發(fā)行人來(lái)說(shuō)應(yīng)該充分考慮外部因素帶來(lái)的影響,應(yīng)制定合理的主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和...

【文章頁(yè)數(shù)】：75 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義
    1.3 文獻(xiàn)綜述
        1.3.1 風(fēng)險(xiǎn)度量模型
        1.3.2 債券違約的內(nèi)部因素
        1.3.3 債券違約的外部因素
        1.3.4 債券違約后續(xù)影響
        1.3.5 債券違約應(yīng)對(duì)策略
        1.3.6 文獻(xiàn)述評(píng)
    1.4 研究?jī)?nèi)容及研究方法
        1.4.1 研究?jī)?nèi)容
        1.4.2 研究方法
    1.5 創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 我國(guó)債券違約現(xiàn)狀綜合分析
    2.1 債券違約數(shù)量及金額分析
    2.2 償還周期分析
    2.3 償還方式分析
    2.4 債券違約品類分析
    2.5 公司債券違約地區(qū)分布及行業(yè)分布
    2.6 公司債券擔(dān)保違約情況及違約類型
    2.7 公司債券違約因素理論推導(dǎo)
第三章 東方金鈺債券違約回顧
    3.1 東方金鈺公司簡(jiǎn)介
        3.1.1 公司概況
        3.1.2 資產(chǎn)債務(wù)結(jié)構(gòu)
        3.1.3 收入成本結(jié)構(gòu)
    3.2 公司債券違約事件回顧和梳理
        3.2.1 17金鈺債簡(jiǎn)介
        3.2.2 債券違約進(jìn)程
    3.3 東方金鈺債券違約的后續(xù)影響
        3.3.1 股價(jià)下跌
        3.3.2 授信額度受限
        3.3.3 信用評(píng)級(jí)下降
        3.3.4 司法訴訟
第四章 東方金鈺債券違約因素及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析
    4.1 東方金鈺違約因素分析
        4.1.1 宏觀經(jīng)濟(jì)及政策因素
        4.1.2 市場(chǎng)需求因素
        4.1.3 公司內(nèi)部因素
    4.2 債券風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析
        4.2.1 Z值模型
        4.2.2 F分?jǐn)?shù)模型
第五章 債券違約防范對(duì)策
    5.1 對(duì)發(fā)債主體的建議
        5.1.1 制定合理的主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)策略
        5.1.2 加強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
        5.1.3 完善公司治理機(jī)制
    5.2 對(duì)投資者的建議
        5.2.1 增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
        5.2.2 組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)
    5.3 對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管者和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的建議
        5.3.1 做好債券發(fā)行前的核查工作
        5.3.2 增強(qiáng)信息披露且優(yōu)化信用評(píng)級(jí)
        5.3.3 完善債券違約風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)和后續(xù)處理
第六章 結(jié)論和展望
    6.1 結(jié)論
    6.2 展望
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3871064