發(fā)布時間：2023-11-14 20:10

　　可轉(zhuǎn)債是一種特殊的融資工具,它結(jié)合了股權(quán)和債券的特點,賦予了投資者在轉(zhuǎn)股期限內(nèi)將自身擁有的可轉(zhuǎn)債按轉(zhuǎn)股價格轉(zhuǎn)換為等額股票的權(quán)力。可轉(zhuǎn)債一方面具有股權(quán)融資低成本的特點,另一方面還能實現(xiàn)延遲的股權(quán)融資,發(fā)行后短期內(nèi)對股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響較小,不容易造成股權(quán)稀釋,具有債券優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的特性,在國外已經(jīng)歷史久遠,發(fā)展成熟。但是在我國,可轉(zhuǎn)債起步非常晚,第一支可轉(zhuǎn)債可追溯到上世紀90年代,但前期發(fā)行并不順利。直到2017年中國證監(jiān)會推出“再融資新規(guī)”對公司融資規(guī)則做了重大調(diào)整,對原本主流的定增融資施加了較大限制的同時也鼓勵了可轉(zhuǎn)債,這才使可轉(zhuǎn)債市場開始真正啟動。但是無論是理論上還是實踐上,我國對可轉(zhuǎn)債的研究還比較少,尤其是在“再融資新規(guī)”背景下的研究更少,所以可轉(zhuǎn)債適合什么情況,哪種公司發(fā)行及發(fā)行后可能造成的影響,如何使可轉(zhuǎn)債融資方式的優(yōu)勢得到體現(xiàn)等問題,都值得從多個角度深入分析與探討。隨著我國IPO市場日漸繁榮,研究可轉(zhuǎn)債對上市公司的融資決策、金融市場的工具創(chuàng)新以及促進我國資本市場的完善與發(fā)展等都具有重要意義。本文在梳理國內(nèi)外可轉(zhuǎn)債主要文獻,結(jié)合相應(yīng)理論,總結(jié)可轉(zhuǎn)債融資動因和融資效果、歸納可轉(zhuǎn)債融資...

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
abstract
一、緒論
    (一)研究背景及意義
    (二)研究思路及方法
    (三)創(chuàng)新與不足
二、文獻綜述
    (一)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的動因
    (二)融資效果相關(guān)研究
    (三)文獻評述
三、可轉(zhuǎn)債的內(nèi)涵及相關(guān)理論
    (一)相關(guān)理論
    (二)可轉(zhuǎn)債的概念及特征
    (三)可轉(zhuǎn)債的條款內(nèi)容與核心
    (四)可轉(zhuǎn)債與其它融資方式的比較
    (五)我國可轉(zhuǎn)債的發(fā)展歷程
四、案例背景介紹
    (一)案例選取的原因
    (二)崇達轉(zhuǎn)債融資背景
    (三)崇達轉(zhuǎn)債發(fā)行過程分析
五、案例分析
    (一)崇達轉(zhuǎn)債發(fā)行的動因分析
    (二)崇達轉(zhuǎn)債成功發(fā)行的原因分析
    (三)崇達轉(zhuǎn)債融資的財務(wù)績效
    (四)發(fā)行后的行業(yè)發(fā)展績效
六、結(jié)論及建議
    (一)結(jié)論
    (二)建議
參考文獻
致謝



本文編號：3864124