鋼鐵行業(yè)是我國工業(yè)化進展中最支柱的產(chǎn)業(yè)之一,但是從我國鋼鐵行業(yè)的資本層面上來看,行業(yè)資產(chǎn)過重以及資產(chǎn)負債率過高是其典型的特點,這導(dǎo)致了鋼鐵企業(yè)的固定資產(chǎn)投資具有較強的粘性以及企業(yè)財務(wù)費用過高等問題。2016年10月,政府提出了市場化債轉(zhuǎn)股政策,許多大型鋼鐵企業(yè)希望通過市場化債轉(zhuǎn)股的手段降低企業(yè)資產(chǎn)負債率,從而獲得更加長遠、健康的發(fā)展。本文以湖南華菱鋼鐵股份有限公司（以下簡稱:華菱鋼鐵）債轉(zhuǎn)股作為案例進行分析。在對國內(nèi)外有關(guān)債轉(zhuǎn)股的文獻進行闡述的基礎(chǔ)上,首先對華菱鋼鐵市場化債轉(zhuǎn)股的操作流程進行介紹,并且在公司概況中對華菱鋼鐵的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況進行了考察。經(jīng)營狀況表明華菱鋼鐵在上下游關(guān)系中有很好的競爭地位,公司的產(chǎn)品在市場中也有競爭優(yōu)勢,但是財務(wù)狀況表明華菱鋼鐵的資產(chǎn)負債率與鋼鐵行業(yè)平均值比起來明顯過高,企業(yè)財務(wù)負擔(dān)過重。其次,在案例分析部分,先從內(nèi)部因素和外部條件兩個維度對債轉(zhuǎn)股的動因進行了分析;然后對操作模式、定價機制、退出機制進行了分析。其中將操作模式分成了發(fā)股還債和收債轉(zhuǎn)股兩種模式,由于這兩種模式中債權(quán)定價的參與方不同,所以定價機制也有所不同;之后重點分析了債轉(zhuǎn)股對公司的影響和給... 

【文章來源】：江西財經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

華菱鋼鐵債轉(zhuǎn)股的AR與CAR

【參考文獻】：
期刊論文
[1]政策性債轉(zhuǎn)股企業(yè)股權(quán)管理和退出分析[J]. 鄧軍.  現(xiàn)代經(jīng)濟信息. 2018(14)
[2]深入推進我國市場化債轉(zhuǎn)股[J]. 劉淼.  中國金融家. 2018(07)
[3]銀行債轉(zhuǎn)股的經(jīng)濟理性與法律制度構(gòu)建[J]. 武杰.  河北法學(xué). 2018(04)
[4]債轉(zhuǎn)股實施風(fēng)險問題與退出機制研究[J]. 馬萍萍,王煥智.  中國市場. 2018(03)
[5]當(dāng)前市場化債轉(zhuǎn)股模式、難點及出路[J]. 卜建明.  現(xiàn)代金融. 2017(10)
[6]市場化銀行債轉(zhuǎn)股的定價機制與趨勢[J]. 李思維.  新金融. 2017(07)
[7]煤炭企業(yè)市場化債轉(zhuǎn)股的調(diào)查及建議——以山東能源集團為例[J]. 武桐.  煤炭經(jīng)濟研究. 2017(04)
[8]淺析我國新一輪債轉(zhuǎn)股的特點和前景[J]. 杜鵬飛.  山西財稅. 2017(04)
[9]債轉(zhuǎn)股的國際實踐、歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實問題[J]. 劉陽.  金融經(jīng)濟. 2017(06)
[10]商業(yè)銀行實施債轉(zhuǎn)股的利弊分析[J]. 徐堃.  中國商論. 2017(02)



本文編號：3234905