鋼鐵行業(yè)是我國(guó)工業(yè)化進(jìn)展中最支柱的產(chǎn)業(yè)之一,但是從我國(guó)鋼鐵行業(yè)的資本層面上來(lái)看,行業(yè)資產(chǎn)過(guò)重以及資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高是其典型的特點(diǎn),這導(dǎo)致了鋼鐵企業(yè)的固定資產(chǎn)投資具有較強(qiáng)的粘性以及企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用過(guò)高等問(wèn)題。2016年10月,政府提出了市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股政策,許多大型鋼鐵企業(yè)希望通過(guò)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的手段降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率,從而獲得更加長(zhǎng)遠(yuǎn)、健康的發(fā)展。本文以湖南華菱鋼鐵股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱:華菱鋼鐵）債轉(zhuǎn)股作為案例進(jìn)行分析。在對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)債轉(zhuǎn)股的文獻(xiàn)進(jìn)行闡述的基礎(chǔ)上,首先對(duì)華菱鋼鐵市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的操作流程進(jìn)行介紹,并且在公司概況中對(duì)華菱鋼鐵的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了考察。經(jīng)營(yíng)狀況表明華菱鋼鐵在上下游關(guān)系中有很好的競(jìng)爭(zhēng)地位,公司的產(chǎn)品在市場(chǎng)中也有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),但是財(cái)務(wù)狀況表明華菱鋼鐵的資產(chǎn)負(fù)債率與鋼鐵行業(yè)平均值比起來(lái)明顯過(guò)高,企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重。其次,在案例分析部分,先從內(nèi)部因素和外部條件兩個(gè)維度對(duì)債轉(zhuǎn)股的動(dòng)因進(jìn)行了分析;然后對(duì)操作模式、定價(jià)機(jī)制、退出機(jī)制進(jìn)行了分析。其中將操作模式分成了發(fā)股還債和收債轉(zhuǎn)股兩種模式,由于這兩種模式中債權(quán)定價(jià)的參與方不同,所以定價(jià)機(jī)制也有所不同;之后重點(diǎn)分析了債轉(zhuǎn)股對(duì)公司的影響和給... 

【文章來(lái)源】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁(yè)數(shù)】：54 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

華菱鋼鐵債轉(zhuǎn)股的AR與CAR

【參考文獻(xiàn)】：
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本文編號(hào)：3234905