優(yōu)先股是介于普通股和債券之間的混合型證券,同時(shí)具有債權(quán)性和股權(quán)性的某些特征,具備良好的融資彈性。優(yōu)先股在境外市場(chǎng)已經(jīng)是成熟的證券品種,西方國(guó)家發(fā)行優(yōu)先股已經(jīng)有上百年的歷史,而我國(guó)的優(yōu)先股融資受各種因素的制約,起步較晚。2014年,中國(guó)證監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)了《上市公司發(fā)行優(yōu)先股信息披露準(zhǔn)則》以及《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》等文件,標(biāo)志著優(yōu)先股試點(diǎn)工作開啟了正式征程。本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上,以晨鳴紙業(yè)發(fā)行優(yōu)先股作為案例,進(jìn)行研究分析。首先本文梳理了晨鳴紙業(yè)公司與其所處造紙業(yè)的相關(guān)情況,包括公司簡(jiǎn)介、股東情況以及優(yōu)先股發(fā)行前公司的經(jīng)營(yíng)情況;其次,結(jié)合造紙業(yè)現(xiàn)狀及企業(yè)自身情況,對(duì)優(yōu)先股發(fā)行背景、重要條款設(shè)置、發(fā)行過(guò)程、結(jié)果、以及融資用途進(jìn)行了介紹;然后對(duì)晨鳴紙業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了詳細(xì)分析;最后,通過(guò)財(cái)務(wù)效應(yīng)、以及市場(chǎng)效應(yīng)檢驗(yàn)其融資效果,并得出相關(guān)結(jié)論與啟示。通過(guò)對(duì)晨鳴紙業(yè)的個(gè)案研究,發(fā)現(xiàn)優(yōu)先股除了滿足自身發(fā)展資金需求,推動(dòng)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型;緩解債務(wù)融資過(guò)度壓力,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);拓展融資渠道,實(shí)現(xiàn)融資多元化;推動(dòng)國(guó)企股權(quán)改革,提升公司治理能力外,還可以在短期內(nèi)提高資本市場(chǎng)投資價(jià)值。此外,還發(fā)現(xiàn)本案例發(fā)行優(yōu)先股... 

【文章來(lái)源】：石河子大學(xué)新疆維吾爾自治區(qū) 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：56 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

晨鳴紙業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖


本文編號(hào)：2969756