新三板是我國(guó)場(chǎng)外交易的主要市場(chǎng),也是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分,在2013年擴(kuò)容、2014年引入做市商制度之后進(jìn)入快速發(fā)展階段,2016年新三板掛牌公司突破了1萬(wàn)家,超過(guò)滬深交易所的上市公司數(shù)量總和。然而這么龐大的資本市場(chǎng)卻因其市場(chǎng)流動(dòng)性缺失、成交量低迷,融資能力差使得眾多掛牌公司紛紛走向轉(zhuǎn)板上市的道路;同時(shí)新三板掛牌的公司質(zhì)量也參差不齊,因此建立完善的轉(zhuǎn)板制度和完善新三板市場(chǎng)體系顯得尤為重要。本文選取國(guó)內(nèi)第一家從新三板轉(zhuǎn)向主板市場(chǎng)的公司——浙江三星新材有限公司作為研究對(duì)象,采取案例研究法,對(duì)三星新材轉(zhuǎn)主板前的內(nèi)外動(dòng)因、轉(zhuǎn)板過(guò)程的費(fèi)用成本與時(shí)間成本以及轉(zhuǎn)板后的效果展開(kāi)深入分析。通過(guò)剖析三星新材轉(zhuǎn)板的全過(guò)程,從中總結(jié)出三星新材從新三板轉(zhuǎn)主板的成功經(jīng)驗(yàn),以期為將來(lái)擬轉(zhuǎn)板的公司提供寶貴經(jīng)驗(yàn);同時(shí)結(jié)合我國(guó)新三板市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀,指出目前新三板轉(zhuǎn)板機(jī)制所存在的問(wèn)題,并針對(duì)性地提出改進(jìn)新三板轉(zhuǎn)板機(jī)制的建議,以完善轉(zhuǎn)板機(jī)制。通過(guò)對(duì)三星新材轉(zhuǎn)主板的案例研究,本文發(fā)現(xiàn),三星新材因?yàn)樽陨硪?guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要以及新三板市場(chǎng)無(wú)法滿足其融資需求,便選擇了從新三板向主板市場(chǎng)的轉(zhuǎn)板,但在轉(zhuǎn)板過(guò)程中三星新材耗費(fèi)了大量的費(fèi)用成本和時(shí)間成本。與此同時(shí),從新三板轉(zhuǎn)主板也使得三星新材解決了短期內(nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)線的融資問(wèn)題,財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)好轉(zhuǎn),并增強(qiáng)了三星新材的融資能力和流動(dòng)性�；趯�(duì)三星新材從新三板轉(zhuǎn)主板過(guò)程的分析,本文從規(guī)范的公司制度、無(wú)“三類(lèi)股東”問(wèn)題、完善的信息披露制度、合理選擇會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及重視產(chǎn)品創(chuàng)新等五個(gè)方面,總結(jié)了三星新材成功從新三板轉(zhuǎn)主板的經(jīng)驗(yàn)。針對(duì)新三板轉(zhuǎn)板機(jī)制存在的轉(zhuǎn)板成本高、轉(zhuǎn)板機(jī)制單一、缺乏高效的轉(zhuǎn)板通道、“三類(lèi)股東”問(wèn)題以及監(jiān)管制度有待完善等五個(gè)方面的問(wèn)題,本文認(rèn)為可以通過(guò)采取從政策角度切入,直接減少掛牌公司的轉(zhuǎn)板費(fèi)用和縮短排隊(duì)審核時(shí)間,降低公司轉(zhuǎn)板成本,也可以探索多種轉(zhuǎn)板方式比如借殼上市等來(lái)幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)板;同時(shí)對(duì)于原IPO渠道建立起綠色轉(zhuǎn)板通道以減少繁瑣程序,完善轉(zhuǎn)板機(jī)制;最后在監(jiān)督管理方面,應(yīng)強(qiáng)化信息披露制度和市場(chǎng)監(jiān)管制度,降低信息不對(duì)稱(chēng)性,增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性和投資者信心,促進(jìn)新三板市場(chǎng)健康發(fā)展。
【學(xué)位單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類(lèi)】：F832.51;F426.7
【部分圖文】：

研究技術(shù)路線圖
【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2862954