可轉(zhuǎn)債作為一種兼具債券和股權(quán)性質(zhì)的混合型債券,在近幾年中國股市表現(xiàn)一般的情況下,越來越受到需要融資的企業(yè)和投資者的追捧。政府也不斷在完善可轉(zhuǎn)債融資相關(guān)法律法規(guī)。就我國目前實(shí)際情況來看,大部分中型企業(yè)發(fā)展過程中都面臨著融資難的問題,融到資可能會(huì)幫助企業(yè)快速成長,融不到資可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)鏈條斷裂。隨著可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的不斷完善,更好的推進(jìn)我國資本市場(chǎng)的發(fā)展,為融資者和投資者都提供了一個(gè)新的選擇。但畢竟可轉(zhuǎn)債在中國市場(chǎng)發(fā)展較晚,在和中國市場(chǎng)實(shí)際情況磨合過程中必然會(huì)有一些問題。本文選擇的特一制藥集團(tuán)屬于一個(gè)資產(chǎn)規(guī)模和盈利狀況都處于中等水平的化學(xué)制藥企業(yè),,是一個(gè)典型的中型企業(yè),在制藥行業(yè)也具有一定的代表性。本文主要通過三個(gè)方面研究特一集團(tuán)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的財(cái)務(wù)績效:(一)回顧特一轉(zhuǎn)債的發(fā)債動(dòng)因,發(fā)債過程和發(fā)債條款,并預(yù)測(cè)融資成本;(二)通過財(cái)務(wù)指標(biāo),EVA分析,股權(quán)結(jié)構(gòu),事件研究法分析特一轉(zhuǎn)債發(fā)行后公司的財(cái)務(wù)績效;(三)發(fā)現(xiàn)特一轉(zhuǎn)債發(fā)行的問題并給出建議。最后得出結(jié)論,特一轉(zhuǎn)債的發(fā)行整體來看對(duì)公司財(cái)務(wù)績效的影響是正向的,但是仍然存在一些問題,企業(yè)在選擇可轉(zhuǎn)債作為融資工具時(shí)應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身情況合理設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)股價(jià)格,轉(zhuǎn)債條款,發(fā)行規(guī)模等。融到資金并不代表企業(yè)一定會(huì)提高財(cái)務(wù)績效,企業(yè)還應(yīng)該根據(jù)自身特點(diǎn),建立有效的管理機(jī)制,提高管理水平。
【學(xué)位單位】：廣東外語外貿(mào)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類】：F426.72;F406.7

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本文編號(hào)：2840927