【摘要】：我國目前很多ST公司都有盈余管理甚至是財務舞弊行為,但是隨著國內(nèi)證券市場監(jiān)管日益完善,可使用的盈余管理手段不斷減少,管理層更偏向于使用風險更低、手段更隱秘的真實盈余管理來實現(xiàn)扭虧。但是多數(shù)情況下盈余管理的過度甚至不當使用會導致會計信息無法真實反映企業(yè)經(jīng)營成果,不僅損害股東的利益,使投資者作出錯誤的選擇,而且公司管理層也可能根據(jù)不真實的財務數(shù)據(jù)作出錯誤決策,危及企業(yè)發(fā)展。本文以ST山煤為案例,在介紹盈余管理相關概念和理論的基礎上,首先對ST山煤的基本情況以及“摘帽”歷程進行敘述,并且利用多種盈余管理識別方法,包括趨勢分析法、異常利潤剔除法以及特殊項目分析法等,分析該公司2014-2016年的財務數(shù)據(jù)初步識別出ST山煤存在盈余管理行為并利用盈余管理計量模型進行了驗證;然后對該公司使用的盈余管理手段進行分析,發(fā)現(xiàn)其使用的具體方法包括處置資產(chǎn)、利用關聯(lián)交易、利用資產(chǎn)減值以及利用政府補助等,并結合摘帽前后的財務數(shù)據(jù),分別從公司償債能力、盈利能力和成長能力三個方面進行橫向、縱向的比較分析指出ST山煤盈余管理的經(jīng)濟后果;全文最后明確指出ST山煤盈余管理過程中存在的問題包括公司管理層過分關注短期回報、盈余管理使得公司資本結構穩(wěn)健性變差、關聯(lián)交易使得關聯(lián)方占用大額資金、資產(chǎn)減值計提與轉(zhuǎn)回涉嫌舞弊等,并提出相應建議,如改進薪酬激勵制度從源頭減少管理層進行盈余管理的動機,加強公司內(nèi)部監(jiān)督作用,積極拓寬融資渠道改善公司資本結構,以及健全應收款項授權審批制度以減少公司任意賒銷現(xiàn)象。全文旨在強調(diào)ST山煤在被實行退市風險警示之后進行的一系列盈余管理行為并不能真正達到扭虧為盈的效果,不能從根本上解決公司的財務困境,不能對經(jīng)營狀況產(chǎn)生持續(xù)積極的影響。希望ST公司可以認識到這一點并致力于提高公司真實的經(jīng)營業(yè)績而不是依靠盈余管理實現(xiàn)扭虧為盈。
【圖文】：

資產(chǎn)減值的計提與轉(zhuǎn)回 164,439 47.08政府補助 1,344 0.38%合計 349,298.23 100%2 ST 山煤盈余管理的初步識別2.1 趨勢分析法識別ST 山煤公司主營業(yè)務是煤炭的生產(chǎn)和貿(mào)易，主要產(chǎn)品為動力煤。根據(jù)數(shù)據(jù)顯16 年年初開始，我國國民經(jīng)濟增幅持續(xù)放緩，國家不斷加快能源結構改革，推動源發(fā)展，這使得煤炭行業(yè)面臨更為嚴峻的挑戰(zhàn)。從全國范圍來看清潔能源占比逐，下游鋼鐵、電力行業(yè)同樣受到?jīng)_擊，煤炭需求量大幅下降，供過于求現(xiàn)象明顯煤炭市場逐漸喪失發(fā)展的空間，而供給持續(xù)過剩又造成了市場無序化競爭，大批降低售價的方式搶奪市場，最終導致煤炭企業(yè)生存空間更加有限。從整體趨勢分炭行業(yè)總體發(fā)展態(tài)勢低迷。

季供暖造成的煤炭需用量增加，不具有持續(xù)性。從整體看，2015—2016 年煤炭市場供給大于需求現(xiàn)象明顯，煤炭價格總體呈現(xiàn)下跌趨勢，2016 年后半年雖然有下幅度回升跡象，但是效果并不顯著。從圖 3-4 也可以看出這種趨勢，ST 山煤主要生產(chǎn)和銷售的動力煤價格在 2016 年呈波動下降趨勢，且在 2016 年年末達到最低，那么，既然 2016 年煤炭市場總體較 2014、2015 年并未出現(xiàn)較大利好消息，，ST 山煤要做到凈利潤同比增長 128.89%是否只能依靠盈余管理？3.2.2 異常利潤剔除法識別從表 3-3 可以看出，ST 山煤從 2014 年開始，營業(yè)總收入減去營業(yè)總成本均為負數(shù)，2016 年雖然營業(yè)利潤達到 120,248.71 萬元，成功實現(xiàn)扭虧，但是扣除投資收益也就是當年出售 7 家子公司實現(xiàn)的收益后的營業(yè)利潤依舊為負數(shù)
【學位授予單位】：西安石油大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F406.7;F426.31

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本文編號：2641620