發(fā)布時(shí)間：2018-06-30 03:31

  本文選題：利率 + 天然橡膠�。� 參考：《價(jià)格月刊》2016年03期

【摘要】：利用中國(guó)銀行間市場(chǎng)的同業(yè)拆借、債券質(zhì)押回購利率和天然橡膠、合成橡膠價(jià)格的數(shù)據(jù),分析了利率變動(dòng)對(duì)商品價(jià)格的影響。研究發(fā)現(xiàn):名義利率與天然橡膠期現(xiàn)貨價(jià)格以及合成橡膠現(xiàn)貨價(jià)格呈正相關(guān),而實(shí)際利率與這些變量的關(guān)系則是負(fù)相關(guān),與Frankel(弗蘭克,2006;2008)的結(jié)論一致;名義利率、實(shí)際利率與各類價(jià)格均存在協(xié)整關(guān)系,實(shí)際利率對(duì)合成橡膠現(xiàn)貨價(jià)格具有預(yù)測(cè)力;名義利率沖擊對(duì)天然橡膠價(jià)格的影響相對(duì)大一些,而實(shí)際利率對(duì)合成橡膠價(jià)格沖擊更大,第一季度沖擊的影響更為持久。
[Abstract]:Based on the data of interbank borrowing, bond pledge repurchase rate, natural rubber and synthetic rubber price, the influence of interest rate change on commodity price is analyzed. It is found that the nominal interest rate is positively correlated with the spot price of natural rubber and the spot price of synthetic rubber, but the relationship between real interest rate and these variables is negative, which is consistent with Frankel's conclusion. There is a cointegration relationship between the real interest rate and all kinds of prices. The real interest rate can predict the spot price of synthetic rubber. The impact of the nominal interest rate shock on the price of natural rubber is relatively greater, while the real interest rate has a greater impact on the synthetic rubber price. The impact of the first quarter shock was more lasting.
【作者單位】： 中國(guó)熱帶農(nóng)業(yè)科學(xué)院橡膠研究所;
【基金】：海南省自然科學(xué)基金項(xiàng)目“人民幣匯率變動(dòng)對(duì)天然橡膠進(jìn)口價(jià)格的影響研究”(編號(hào):712137) 國(guó)家哲學(xué)人文社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目“熱帶農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)研究”(編號(hào):11CJY064)
【分類號(hào)】：F323.7;F426.72

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2084679