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論財務指標分析在企業(yè)管理中的作用

作者：廉潔

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管理者在進行企業(yè)管理時要關注企業(yè)的盈利水平、資產(chǎn)水平、發(fā)展前景與財務風險等，因此需要相對應的指標對企業(yè)的盈利水平、資產(chǎn)水平、發(fā)展前景與財務風險予以量化，而財務指標分析能夠提供量化指標，有效的滿足企業(yè)管理需求，因此管理者在進行企業(yè)管理時，時常需要進行財務指標分析。

一、財務指標分析與企業(yè)管理概述

(一)財務指標分析與企業(yè)管理的含義

財務指標分析是指總結和評價企業(yè)財務狀況與經(jīng)營成果的分析指標。企業(yè)管理是對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行組織、計劃、指揮、監(jiān)督、調(diào)節(jié)等一系列職能的總稱。企業(yè)管理包括的范圍較為廣泛，包括計劃管理、生產(chǎn)管理、物資管理、質(zhì)量管理、成本管理、財務管理及人力資源管理，在對企業(yè)進行管理時要考慮決策是否得當、經(jīng)營是否合理、技術是否先進、銷售是否順暢等方面。在企業(yè)管理中財務管理是核心內(nèi)容，而財務指標分析是企業(yè)進行財務管理的工具，利用財務指標分析能夠考核企業(yè)管理中的決策、銷售、技術、經(jīng)營等狀況。

(二)財務指標分析與企業(yè)管理的關系

財務指標分析是一項綜合性的分析工作，在對企業(yè)進行管理時，需要對企業(yè)各項活動予以分工，企業(yè)各項管理活動是相互分開的，只能通過企業(yè)的財務部門對企業(yè)的整體資金增值狀況進行分析，考察各個部門的經(jīng)營狀況。在企業(yè)管理中一切與資金有關的活動，都能夠利用財務指標予以分析，企業(yè)管理的目的是使得股東財富最大化，因此資金涉及企業(yè)管理的各個方面。

財務指標分析是從資金的角度對企業(yè)進行管理，利用成本、收入、利潤及毛利率等考察企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營狀況及現(xiàn)金流量狀況，為組織企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動打下基礎，是企業(yè)管理的工具。財務指標分析能夠?qū)⑵髽I(yè)的管理成果予以量化分析，這樣便于考核企業(yè)管理狀況，以作為企業(yè)下一步的投資、籌資及利潤分配的依據(jù)，因此，企業(yè)財務指標分析在企業(yè)管理中占有非常重要的作用。

(三)財務指標分析的內(nèi)容

企業(yè)的財務指標分析包含的內(nèi)容較為廣泛，指標分析對于不同的利益相關者分析的重點也不同，比如對于股東來說主要分析企業(yè)的營運盈利能力及發(fā)展能力，對于債權人來說最主要分析企業(yè)的償債能力，對于企業(yè)管理者來說要綜合分析企業(yè)各個方面的能力。管理者在進行企業(yè)管理時應當分析的財務指標內(nèi)容主要包括以下幾個方面：短期償債能力、長期償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力進行分析。

本文從管理者角度探討財務指標分析對企業(yè)管理的作用，管理者對企業(yè)財務指標進行分析時要綜合分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力及發(fā)展能力， 要保持企業(yè)的適度負債經(jīng)營、平穩(wěn)增長經(jīng)營、適度投資經(jīng)營及最大盈利經(jīng)營，從而加強企業(yè)管理，降低企業(yè)經(jīng)營風險，提高企業(yè)盈利水平，建立企業(yè)核心競爭力。

二、基于企業(yè)管理的財務指標分析的作用

在進行企業(yè)管理時，財務指標分析的作用主要包括以下幾個方面：第一，財務指標分析能夠分析企業(yè)的償債能力大小，保持企業(yè)在適度負債下進行經(jīng)營，降低企業(yè)所面臨的財務風險，從而降低企業(yè)破產(chǎn)可能性；第二，財務指標分析能夠考核企業(yè)各個部門的經(jīng)營狀況，企業(yè)管理者不僅相互分離的考核各個部門的經(jīng)營業(yè)績，還要考慮企業(yè)各個部門的綜合業(yè)績；第三，提高企業(yè)營運收入，降低營業(yè)成本，提高毛利率及經(jīng)營利潤，最終提高企業(yè)整體的盈利能力；第四，提高企業(yè)發(fā)展能力，保持企業(yè)經(jīng)營收入的可持續(xù)性。

(一)保持適度負債的財務指標分析

企業(yè)的償債能力評價指標有營運資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率及資產(chǎn)負債率，其中前四個指標主要考核企業(yè)的短期償債能力，最后一個指標主要考核企業(yè)長期償債能力。

在現(xiàn)代公司制企業(yè)中，存在委托代理關系，企業(yè)在資本市場進行資金籌集，企業(yè)可以籌集的資金包括權益資金及債務資金，企業(yè)目標是股東財富最大化，當企業(yè)投資報酬率大于資金成本時，企業(yè)籌集債務資金能夠利用財務杠桿創(chuàng)造更多的股東財富，但是企業(yè)要樹立正確的負債經(jīng)營觀，不能濫用負債，這是由于債務資金需要定期還本付息，這給企業(yè)帶來一定的壓力，若企業(yè)不能到期還本付息，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)的可能性，因此，在進行企業(yè)管理時，要合理利用負債經(jīng)營，保持適度負債，要及時分析企業(yè)的財務風險及債務水平，保持合理的資本結構，營造適度負債的內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境，這是企業(yè)進行持續(xù)經(jīng)營的必要條件。

(二)考核各部門經(jīng)營狀況的財務指標分析

企業(yè)整體的盈利能力最終取決于企業(yè)各個部門的合作狀況、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況、盈利狀況，企業(yè)當前經(jīng)營狀態(tài)下，為了尋求規(guī)模效應，分工現(xiàn)象較為普遍，企業(yè)將整體的生產(chǎn)經(jīng)營活動分為采購部門、生產(chǎn)部門、銷售部門、人力資源部門等，為了防止各個部門與企業(yè)整體利益相偏離，協(xié)調(diào)各個部門的利益，高層管理者需要對各個部門予以考核，因此，財務指標分析能夠考核企業(yè)各個部門的經(jīng)營狀況。

由于企業(yè)各個部門的職能不同，因此考核的角度也不同，對于采購部門來說，可以通過存貨水平予以考核，對于生產(chǎn)部門，可以通過毛利率予以考核，對于銷售部門，可以通過銷售收入、應收賬款周轉(zhuǎn)率予以考核。同時為了防止各個部門各自為政，還有指標是幾個部門共同作用的結果，比如，存貨周轉(zhuǎn)率指標的大小主要取決于采購部門與銷售部門共同經(jīng)營狀況。因此管理者在進行企業(yè)管理時，分析各個部門的經(jīng)營業(yè)績需要進行財務指標進行量化分析。

同時我們需要注意：企業(yè)整體經(jīng)營成果需要各個部門的協(xié)作，不能完全的將各個部門隔離進行財務指標考核。企業(yè)的經(jīng)營活動可以分為基本活動與輔助活動，企業(yè)輔助活動包括企業(yè)基礎設施、采購、人力及技術開發(fā)，企業(yè)輔助活動雖然沒有直接參與價值創(chuàng)造過程，但卻是生產(chǎn)經(jīng)營必不可少的，提高輔助活動的部門，比如研發(fā)部門、人力資源部門這些成本中心應當需要其他的指標予以考核。因此，應當把各個部門相互分離又相互聯(lián)系的進行考核，才能正確的考核各個部門的業(yè)績與作用。

(三)提高企業(yè)盈利能力的財務指標分析

企業(yè)是營利性組織，其經(jīng)營目標為股東財富最大化，因此企業(yè)應當在保持適度負債經(jīng)營的前提下不斷的給股東創(chuàng)造價值。管理者在進行企業(yè)管理時，應當以提高企業(yè)盈利能力為己任，這就不可避免的要進行企業(yè)盈利能力分析，企業(yè)的盈利能夠予以量化，通過財務指標加以考核，因此企業(yè)財務指標分析能夠衡量企業(yè)經(jīng)營給股東創(chuàng)造的財富。

衡量企業(yè)盈利能力的指標主要是：銷售收入、經(jīng)營利潤、凈利潤，銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、權益凈利率，其中前三個為利潤表中的絕對數(shù)指標，銷售凈利率為利潤表中的相對數(shù)指標，后兩個指標為利潤表與資產(chǎn)負債表的數(shù)字綜合計算而得。在現(xiàn)代產(chǎn)權結構的企業(yè)組織形式中，由于委托代理管理的存在，管理者要想籌集到權益資金，必須能夠獲取投資者所要求的必要盈利，管理者在進行企業(yè)管理時要利用財務指標對企業(yè)盈利進行分析，以獲取投資者的信任。

(四)增強企業(yè)長遠發(fā)展能力的財務指標分析

企業(yè)在經(jīng)營過程中，需要找出企業(yè)的核心競爭力，只有這樣才能在長期的市場競爭中獲取競爭優(yōu)勢，才能保持企業(yè)銷售收入及利潤的可持續(xù)增長。管理者在分析企業(yè)增長潛力時， 要對企業(yè)的未來發(fā)展能力進行分析，考核企業(yè)競爭力的持續(xù)保持情況與增長情況，對于銷售收入和利潤都不斷下降的企業(yè)來說，投資者不愿進行注資，甚至會拋售股票，只有不斷成長的企業(yè)投資者才愿意進行投資，管理者要想獲得投資者的支持，必須對企業(yè)的發(fā)展能力予以評價，考核企業(yè)未來增長的可持續(xù)性。

企業(yè)發(fā)展能力雖然是針對未來期間，但未來數(shù)據(jù)難以收集，因此可以用前期數(shù)據(jù)預測企業(yè)的發(fā)展能力，企業(yè)發(fā)展能力考核指標主要為：營業(yè)收入增長率、資本保值增值率、總資產(chǎn)增長率、技術投入比率，營業(yè)收入、總資產(chǎn)及資本的增長率較高時，說明企業(yè)處于成長狀態(tài)，企業(yè)只有在起步期與成長期才會投入大量資金進行研發(fā)，因此當企業(yè)處于起步期或成長期時，企業(yè)的發(fā)展能力就較強。

三、適度的利用財務指標分析，有效進行企業(yè)管理

企業(yè)管理者在認識到財務指標分析的重要作用的同時，也要認識到這種分析方式的局限性。財務指標分析所利用的資料為歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)能夠反映企業(yè)過去的經(jīng)營狀況，而企業(yè)管理是針對未來期間的管理，時間的差異造成二者有一定的區(qū)別，因此，利用財務指標分析企業(yè)未來經(jīng)營狀況有一定的限制。

管理者在進行企業(yè)管理時，應當關注企業(yè)的創(chuàng)新學習能力、顧客滿意度及內(nèi)部管理流程對企業(yè)管理這些非財務指標，這些方面是針對企業(yè)未來經(jīng)營狀況，能夠有效的影響企業(yè)未來經(jīng)營狀況，比如：企業(yè)的創(chuàng)新學習能力能夠增強企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活力，促進企業(yè)產(chǎn)品競爭力，提高管理人員管理能力；企業(yè)擁有較高的顧客滿意度能夠提供顧客的品牌忠誠度，對企業(yè)長期的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展具有非常重要的作用。

因此，管理者在進行企業(yè)管理時，，不僅要重視財務指標分析的作用，還要充分認識到非財務指標分析的重要性，提高顧客滿意度、產(chǎn)品服務質(zhì)量及創(chuàng)新學習能力，增強企業(yè)潛在發(fā)展能力及市場份額，正確的進行企業(yè)管理。

總之，管理者在進行企業(yè)管理時，離不開財務指標分析，財務指標分析是企業(yè)管理的工具，也是企業(yè)管理的標尺，能夠反映管理者進行企業(yè)管理的成果，反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。同時，管理者還要認識到財務指標分析的局限性，在利用財務指標進行分析的基礎上對企業(yè)創(chuàng)新學習能力、內(nèi)部流程管理及顧客滿意度等非財務指標分析，做出正確的管理決策，有效的進行企業(yè)管理。(end)

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本文編號：198386