本文關鍵詞：市場情緒、動力煤期貨價格和現(xiàn)貨價格相關性研究——基于MSVAR-Full BEKK-GARCH模型的實證分析　出處：《價格理論與實踐》2016年03期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文利用我國2013年9月26日至2015年12月31日的日數(shù)據(jù),考慮到變量間可能存在非線性關系,構建三元MSVAR-Full BEKK-GARCH模型對市場情緒、動力煤期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的均值溢出及波動溢出效應進行實證研究。研究結果表明:(1)存在動力煤期貨價格對現(xiàn)貨價格的均值溢出效應,表明動力煤期貨在一定程度上具有價格發(fā)現(xiàn)功能;(2)動力煤現(xiàn)貨和期貨價格對市場情緒具有單向均值溢出效應,但市場情緒不會對動力煤期貨和現(xiàn)貨價格產(chǎn)生影響,且所有變量間均不存在雙向均值溢出效應;(3)市場情緒、動力煤期貨價格和現(xiàn)貨價格具有顯著的波動集聚性,且變量間存在雙向波動溢出效應。最后,根據(jù)本文結論提出了相關政策建議。
[Abstract]:Based on the data from Sep . 26 , 2013 to December 31 , 2015 , this paper studies the mean overflow and fluctuation spillover effect between market sentiment , power coal futures price and spot price .

【作者單位】： 太原理工大學經(jīng)濟管理學院;
【基金】：山西省高校哲學社會科學項目(2014220) 太原理工大學引進人才項目(t yut-rc201263a);太原理工大學�；�(2013Z012) 2015年山西省優(yōu)秀青年學術帶頭人項目(154010149-s)
【分類號】：F426.21;F764.1;F724.5
【正文快照】： 我國動力煤期貨于2013 年9 月26 日在鄭州商品交易所成功上市。自上市以來,現(xiàn)貨價格和期貨價格表現(xiàn)出較強的聯(lián)動性,動力煤期貨價格的拐點大多先于動力煤現(xiàn)貨價格變動,表明動力煤期貨具有價格發(fā)現(xiàn)功能,對減緩現(xiàn)貨市場煤價波動、規(guī)避煤價波動風險起到了一定的積極作用。同時,期

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：1402891