對(duì)信息觀與計(jì)量觀下盈余質(zhì)量?jī)?nèi)涵的反思
　　（一）信息觀下的會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量：以是否有利于投資者決策為核心
　　對(duì)比上述對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量維度的分析，信息觀對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的認(rèn)識(shí)具有以下特點(diǎn)：
　　1.以是否有利于投資者決策為核心。作為決策有用觀的一個(gè)流派，信息觀完全以會(huì)計(jì)盈余報(bào)告的市場(chǎng)反應(yīng)大小為標(biāo)準(zhǔn)來考察會(huì)計(jì)盈余的作用，充分體現(xiàn)了它考察會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)都是盈余報(bào)告的信息含量。但如前所述，雖然它以有效市場(chǎng)為前提，但這并不能保證信息的真實(shí)性。這樣，信息觀試圖提高會(huì)計(jì)盈余報(bào)告有用性的努力就失去了前提和基礎(chǔ)。
　　2.盈余反應(yīng)系數(shù)包含了會(huì)計(jì)盈余的可持續(xù)性、可預(yù)測(cè)性、增長(zhǎng)機(jī)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)大小等信息。
　　例如，Kormendi & Lipe（1987）的研究證明，非期望的當(dāng)期盈利變動(dòng)的持續(xù)性越強(qiáng)，ERC就越高；Lipe（1990）證明了ERC隨著盈余的持續(xù)性和可預(yù)測(cè)性的提高而提高，并且這一相關(guān)關(guān)系不受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和公司規(guī)模等因素的影響；無論是關(guān)注ERC本身的大小，還是關(guān)注ERC所包含的多種會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量維度的信息，信息觀都是從市場(chǎng)的角度“倒推”盈余報(bào)告的信息含量及其他信息，并沒有從會(huì)計(jì)盈余本身來考察其質(zhì)量。也正是這個(gè)原因，信息觀忽略了對(duì)會(huì)計(jì)盈余的真實(shí)性和可變現(xiàn)性的考察。Collins & Kothari（1989）提供的證據(jù)表明，當(dāng)市場(chǎng)從歷史盈余信息中識(shí)別出公司擁有更多成長(zhǎng)機(jī)會(huì)時(shí)，ERC就會(huì)更高；Easton & Zmijewski（1989）的研究證明，ERC與風(fēng)險(xiǎn)成負(fù)的相關(guān)關(guān)系。不過，筆耕論文新浪博客，雖然ERC包含了多種會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量維度的信息，但由于影響ERC的因素遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這些，并且受市場(chǎng)有效性的影響，它最多是間接反映了這些信息的一部分，很難將具體的維度信息有效地剝離出來，從而使信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的各種維度缺乏直觀的認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)。
　　（二）計(jì)量觀下的會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量： 通過改進(jìn)計(jì)量方法增加會(huì)計(jì)盈余的真實(shí)性
　　1.計(jì)量觀的基本論點(diǎn)就是通過改進(jìn)計(jì)量方法（主要是引進(jìn)公允價(jià)值）來提高會(huì)計(jì)盈余計(jì)量的合理性和會(huì)計(jì)信息的有用性�？梢灾�，計(jì)量觀側(cè)重于通過改進(jìn)會(huì)計(jì)技術(shù)本身來提高會(huì)計(jì)盈余的真實(shí)性，但卻忽視了會(huì)計(jì)盈余的人為扭曲，犯了與信息觀同樣的錯(cuò)誤。即使在會(huì)計(jì)技術(shù)范圍內(nèi)，計(jì)量觀也僅僅從計(jì)量的角度考慮會(huì)計(jì)盈余的質(zhì)量，因此，并沒有考慮可變現(xiàn)性對(duì)盈余質(zhì)量的影響。
　　2.計(jì)量觀同樣將會(huì)計(jì)盈余的可預(yù)測(cè)性、可持續(xù)性等質(zhì)量維度融入到了其理論中，不過，計(jì)量觀是通過計(jì)價(jià)模型來考慮會(huì)計(jì)盈余的可持續(xù)性，并實(shí)現(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)盈余的預(yù)測(cè)。
　　3.與信息觀相比，計(jì)量觀完全是通過計(jì)價(jià)模型從會(huì)計(jì)盈余本身的角度進(jìn)行考察，克服了信息觀單純以市場(chǎng)反應(yīng)為標(biāo)準(zhǔn)的缺陷，但是計(jì)量觀犯了相反的錯(cuò)誤，即它單純從計(jì)價(jià)模型出發(fā)，并沒有從市場(chǎng)角度考察盈余信息是否有利于投資者決策。    

 

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